孙哥笔记：资金只横流，不撤退

没有完美的股票，也没有完美的交易，我们始终在无限接近完美的交易路上。不荐股，不吹票，分享逻辑和方向，也许我说的全是错的，只有市场才是对的。如果涉及到了一些股票，纯属逻辑表述的方便，请勿无脑跟风。人在江湖，来去交集都是缘分，有缘者相伴，无缘者取关

几个领域的大家伙反水，免税上有中国中免，科技上有中芯国际（港股）、券商有中信建投。板块中跟风的品种不可避免地跳水，但是板块内都还保留希望的种子。

分歧在上涨中形成也会在上涨中消化。初步来看，这是近端行情以来的第一次较大分歧，对行情的性质不构成推翻，毕竟是资金堆起来的巨浪，资金只会横向流动，暂时不会后撤。或者说券商已经完成了其第一阶段的使命，生态健康土地肥沃之后是题材尽情挥洒的时间，种豆得豆，种瓜得瓜，种韭菜得韭菜……

个股的操作一定面临一些技术性换挡。资金向着新题材涌动，也向老板块回流——

1.电子烟题材正式崛起。昨天中午实在太忙了，先在“下午关注”里提及“关注电子烟的超预期”，晚上才重点阐述。今天看电子烟几乎是盘中最稳定的板（汽车板块当然也很强，但是毕竟是酒瓶新酒，冲高回落也不少）。华宝股份，业绩、行业香料占有率，以及港股华宝国际的高光表现，奠定了其龙头地位；集友股份表现很刚，理当也是并列龙头，但瑕疵在于减持；劲嘉股份，优势在于和中烟的关联度，根正苗红，而且还是融资票；亿纬锂能，占据电子烟和锂电的双重优势，盘子偏大。这个板块的高度暂时不可低估。

2.前期主升板块资金回流。具体而言体现在次新、游戏、软件、医疗、汽车、商业百货等在券商拉升前夜一直有逻辑推升的板块。昨天凯撒文化、御家汇、振德医疗以及今天的宁德时代、东方通，加强了资金回流的思维逻辑和流入力度。此外，北摩高科、天赐材料等业绩修正，会将狂热后的资金向业绩联想方面引导，今天次新的修复和北摩高科的带动不无关系。多注意这种板块的鱼跃效应（今天的题图是有寓意的）。

明日关注

如果说前几天资金跑步进场的话，现在就是资金根据风格各就各位，横向流动。保持信心，注意节奏。

关注电子烟的上车机会。电子烟板块今天盘后开始发酵，题材想象力很大，在免税运行到后期，题材要发生断层的时候，很好承接了题材资金。值得重点跟踪（最后一次提点，以后没有转折点就不重点阐述了）。

关注回流板块，游戏、医疗和云计算（包括数据中心、SaaS软件等）。游戏有凯撒文化撑场面自不必说；振德医疗的超靓预增对医疗板块会是一次提振；盘后高层再次强调大力发展新基建，联想到腾讯的清远数据中心新闻，和云计算有关的产业链也是资金回流的必经之地。

大赚，晚安，在看。明天见。

新来的同学关注唯一的午盘号——