欧洲历史上最贵的冬天！
原创：佚名 研讯社 2022-08-09
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：新技术、欧洲寒冬。
市场继续小幅上涨，领涨的依然是新能源新技术方向，芯片板块尾盘有所拉升，领涨的也是新技术分支-chiplet先进封装。新能源新技术方向领涨的主要是光伏分支，短期存在两个驱动：
一是周日文章《重磅法案即将出炉！》提示的通胀法案，这个法案已经获得参议院通过了，周末会在众议院投票，如果落地的话直接利好新能源，昨晚美股新能源板块大涨就是这个原因；二是从近期产业动态来看，硅料产能有加快投放的迹象，这可能促使硅料价格见顶下行，预期再次提升，硅料价格压制解除直接推动产业链放量（明天出新一期硅料价格，值得重视）。对于光伏产业链，还是重申之前多次强调的观点：“一是关注以新技术为代表的有快速放量预期的细分方向（高增长确定），二是关注产业链由于价格变动而造成的盈利转移”。昨晚文章《供需缺口拉大，涨价在即！》重点强调的有涨价预期的光伏EVA-胶膜产业链今天大涨，福斯特等个股涨停。今天煤炭板块反弹，主要原因是欧盟将于8月第二周起禁止进口俄罗斯煤炭。2022年4月，欧盟正式批准第五轮对俄制裁措施，其中包括对俄罗斯的煤炭禁令，禁令设置120天的过渡期，预计将于2022年8月10日开始生效。根据测算，这个事最高影响全球煤炭2.5%替代性需求，正好在欧洲缺能源的背景下，部分国家想电改煤，因此大概率会推动海外煤炭价格再度上行，直接利好有海外业务的煤炭企业。不过国内煤炭企业大多长协占比已经很高了，没有海外业务的煤炭企业很难受益，只是短期情绪利好。另外，这个事件影响更关键的一点在于这可能进一步加剧本轮欧洲能源危机，欧洲今年冬天是不是历史上最冷不知道，但是一定是历史上最贵的，因为今年以来欧洲电价、气价、煤价都大幅上涨：其中电价整体涨幅超过200%，德国去年8月份的电价为100欧元每兆瓦，而今年8月份的电价达到300左右；天然气价格整体涨幅为350%，英国天然气期货去年8月的价格为109，而目前已经达到了490。欧洲冬天即将到来，随着需求旺季的临近，欧洲能源价格大概率将进一步上行。一是受益海外价格上涨的能源品种，包括煤炭和天然气，但是价格传导具有不确定性，有海外业务的确定性更高一点；二是户用储能、热泵等欧洲目前急缺的品种，从目前产业数据来看，出口增速正在快速上行；
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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