消费电子出现新增量，能源领域走出新分支！-最全预期差8.11

（一）新晋一字

日出东方（3板）：空气能热泵+光热储能

1、2022年初俄乌地缘冲突突发导致欧洲油气价格飙升，叠加政策刺激推动，短期内欧洲热泵需求爆发。据海关总署数据，22H1中国出口热泵总额为36.2亿元，同比增长63.2%。公司在空气源热泵先后通过欧盟、美国、加拿大等多个国家和地区的国际产品认证，是全球相关行业标准的参与制订者。

2、公司连云港热泵制造基地一期建设工程于2021年6月完工并投入使用，形成了连云港和顺德两大热泵制造基地。2021年，公司空气能系统业务营业收入已经达到6.06亿元，同增120.4%。

3、22年8月11日盘后发布股票交易风险提示性公告，2022年上半年，公司空气能、光伏业务营收分别为约2.4亿元和572万元，占公司总销售收入比重约13.8%和0.33%。

东旭蓝天（3板）：TopCon+光伏组件

公司最新产品TopCon210/660W、N型TopCon182/600W、PERC210/640W、PERC182/550W已上产线，子公司东旭康图计划2022年将产能扩产至2GW。公司拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设、智能运维、技术研发等完整光伏发电体系，自持光伏电站并网装机容量超1GW，自运维及代运维项目超2GW。

ST基础、ST海航（首板）：ST海航立案调查结束

22年8月10日晚公告，ST海航收到证监会《行政处罚事先告知书》，对ST海航处以300万元罚款，对11名责任人员处以100万元至20万元不等罚款；海航集团22年4月24日宣布，海航集团等321家实质合并重整计划已经执行完毕并获得法院裁定确认。*ST基础及其20家子公司合并重整。

ST海越（首板）：二股东海航+铜川国资+燃油

1、海航云商投资有限公司是公司第二大股东，持有公司13.61%股份。

2、22年7月14日公告，22年上半年预计实现净利润为4100万元~4300万元，净利润同比增长86.36%~95.45%。公司的主营业务为汽柴油、液化气的仓储、批发和零售；股权投资和物业租赁。公司实控人是铜川市人民政府国有资产监督管理委员会。

*ST雪莱：预重整+锂电池+汽车照明

1、22年8月10日晚发布关于选定重整临时管理人并预先开展债权申报工作的公告。

2、22年6月28日互动表示，公司可提供锂电池整条生产工艺链的中后段设备。

3、22年6月10日，公司与佳德轩签署了《广东雪莱特光电科技股份有限公司重整投资框架协议》。佳德轩有意向成为公司重整投资人，并且其为公司关联法人。

（二）T字板

创元科技（2板）：空气源热泵+半导体洁净方案+特高压

1、子公司苏州苏净安发环境是空调机暖通的生产商，产品含有空气源热泵机组。

2、公司洁净设备及工程营收占比50.69%，持有苏净安泰40%股权，已为中芯国际提供了完整的洁净技术净化解决方案。

3、公司输变电高压绝缘子营收占比18.75%，产品主要服务于输变电超特高压线路、高速铁路、城市轨道交通、电站电气等领域。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

7板：*ST顺利

新股：立新能源、弘业期货、魅视科技

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

江河集团（1.43亿，6.74%）:光伏组件+光伏建筑一体化

1、公司积极组建智慧光伏子公司，已自主研发了R35光伏屋面系统，并拟投资5亿元在湖北省浠水县投资建设300MW光伏建筑一体化异型光伏组件柔性生产基地。

2、截至2022H1末公司在手订单344亿元，是去年装饰业务营收的1.7倍。22年上半年中标光伏建筑项目总额6.13亿元。

3、预测22-24年EPS为0.53/0.64/0.74元增速160/20/16%。综合PE和PS估值法，给予公司目标价10.44元，对应2022年19.7倍PE。（220809国泰君安）

歌尔股份（1.39亿，涨停）:消费电子+VR 

1、8月11日天风国际分析师郭明錤预计iPhone 14系列机型平均售价将上涨15%。下半年新VR产品的发布（集中在9、10月），公司在AR/VR领域客户涵盖Facebook、Sony等头部企业，为索尼和Oculus的头显设备代工，合计出货量占全球PC端VR产品的70%。

2、公司外销比例约占90%，整机成品占比80%以上，在VR/AR及其相关的光学领域内，具有相关的专利储备，为全球VR/AR领域内知名客户提供包括VR/AR精密光学器件和模组以及整机产品研发和制造在内的垂直整合的一站式服务。

珠海冠宇（6590万，涨停）:消费电子+家储

1、公司可转债募投项目达产后将新增叠片锂离子电芯产能3,600万只/年，新增主营业务收入15.8亿元，则单个电芯单价44元，考虑叠片工艺（主流是卷绕，苹果是叠片）+单价高于公司此前客户（30元左右），机构预计此项目大概率是为苹果配套。预计公司消费类明年实现收入142亿元，同增21%，其中苹果贡献收入16亿元（按产能拍出货3600万只，在苹果份额15%左右，单价44元，往后年看公司在苹果份额有望提升至30%）。

2、公司珠海现有有动力产能0.5GWh，嘉兴2.5GWh于6月刚刚投产，此外浙江另有规划10GWh配套动力，重庆规划15GWh配套储能。公司目前动力主要供应12V和48V启停市场、电动摩托电池，储能目前主要为家储和通讯市场。机构预计有望实现收入10亿元，其中动力3.5亿元，储能（主要是家储）6.5亿元，客户系艾罗、大秦。(0811天风电新)

润禾材料（5948万，10.47%）:有机硅深加工+相变冷却液

1、公司拥有成熟的电子级乙烯基硅油生产技术，有机硅深加工及其应用产品产能总计为8.4万吨。公司募投“35kt/a 有机硅新材料项目（一期）”、“8kt/a 有机硅胶黏剂及配套项目”产品均属于公司有机硅深加工产品。

2、公司提供浸没式相变冷却液已经开始商业化应用，无论在数据中心或新能源汽车浸没式液冷是大势所趋。

传音控股（5937万，15.97%）:消费电子+快充

1、8月11日郭明錤预计iPhone 14系列机型平均售价将上涨15%。公司以手机业务为核心，主要产品为TECCNO、itel和Infinix三大品牌手机，销售区域主要集中在非洲、南亚等全球新兴市场国家，目前暂无明确计划进入中国市场。

2、旗下品牌Infinix发布180W Thunder Charge超级快充技术，并计划于今年下半年率先应用到量产机上。

国光电器（4638万，涨停）:VR/AR声学模组+消费电子

1、下半年新VR产品的发布（集中在9、10月），公司仅为VR/AR设备供应声学模组。公司为M客户A型号VR设备供应声学模组，就B型号AR设备声学模组进行共同预研发。目前已与华为、百度等头部智能音响企业以及VR、AR市场全球龙头企业深度合作，公司与国内外其他VR头部整机厂商正在商务洽谈中。

南方精工（4603万，-5.71%）:车载MCU芯片+RV减速机轴承

1、公司的控股子公司上海圳呈研发的TWS芯片已经流片成功，正在进行客户测试认证，且同步优化阶段，计划于年底量产。公司规划的MCU产品定位比较领先的32位产品，基于上海圳呈自身在音频语音方面的优势，产品方向将首先将车载语音、音响娱乐系统作为切入点。

2、公司应用于工业机器人上的主要是RV减速机用轴承等精密零部件产品，2016年就已经开始量产。公司在滚针轴承领域已做到国内行业第一的位置，前拥有年产30亿支滚针的生产能力。

嘉澳环保（4394万，涨停）:生物柴油

1、公司生物柴油新增20万吨生物柴油项目已于22年5月底投产，23年再新增10万吨。同时公司积极布局HVOSAF，二代生物柴油/生物航煤技术储备成熟，24-25年更有百万吨扩产计划（对标NESTE）成长空间巨大。预计22-24年净利分别为2.18、3.61、4.65亿元，远期项目投产后有望达20-30亿。

2、公司是上海市政府指定的废弃油脂集中应急处置单位，浙江省内有将近50万吨的地沟油供应量。生物柴油国内需求缺口非常大，公司今年报70万吨碳汇申请，正在申请CCER认证。

广汇物流（3666万，-7.35%）:拟设煤炭储配公司+拟收购红淖铁路

1、7月26日晚公告，公告拟合资设立广汇物流广元煤炭储配有限公司。四川汇晟以现金认缴出资人民币4亿元持股80%，广汇集团以现金认缴1亿元持股20%。

2、5月30日公告，公司41.76亿元收购红淖铁路92.7708%股权，公司转型成为以铁路物流为主业的创新型现代物流运营商。红淖铁路目前运力3950万吨，预计23年四季度电气化改造后运力达到6000万吨，远期完成复线建设等续建工作后运力可达1.5亿吨/年，23年三季度末同将淖铁路连接后，有效解决准东、三塘湖和淖毛湖矿区大宗商品运输问题，成为煤炭资源出疆的最优通道。预计到24年铁路物流业务收入在主营中占比将超过50%。

宇环数控（2789万，涨停）:半导体抛光+苹果

1、22年8月4日接受调研时表示，公司部分新研发产品可应用于第三代半导体晶锭端面、外圆磨削及晶圆减薄和抛光等工序。公司在碳化硅加工方面可以做减薄和磨削抛光类两道主要工序，目前部分样机达到了客户要求。

2、苹果为公司2020年度前5大客户之一，现在跟客户有在做智能穿戴。在消费电子领域，抛光设备会用的比较多一些，抛光设备的单价可能在十万到五六十万之间，汽车领域磨床单价在七八十万到一百多万，贵的可能有四百多万，公司一般七八十万到一百多万之间的，所以磨床比抛光设备单价要贵差不多一倍以上。

威腾电气（1896万，涨停）:光伏组件电池片连接+高压母线

1、公司涂锡铜带产品主要应用于光伏组件电池片的连接，主要客户为隆基乐叶光伏公司、晶澳太阳能、晶科能源、REC Solar Pte等光伏企业。

2、公司产品包括低压母线、高压母线、涂锡铜带、中低压成套设备、铜铝制品，是国内母线产品主要的生产供应商之一。公司的低温焊带产品主要应用于高功率异质结太阳能光伏组件。

中洲特材（1861万，-6.69%）:镍+高温合金

1、高温合金在材料工业中主要是为航空航天产业服务，并在往核能发电、船舶燃气轮机、石油石化等工业领域发展。根据中航证券假设测算，高温合金在航空航天领域的消费占比达34%，主要应用在航空航天发动机的叶片、涡轮盘、燃烧室等零部件。22年7月27日晚，公司公告半年报扣非净利润预增75%-90%。

2、高温合金主要是为航空航天产业服务，但由于其优良的性能，已经应用到核能发电、船舶燃气轮机、石油石化等工业领域。根据中航证券假设测算，高温合金在航空航天领域的消费占比达34%，主要应用在航空航天发动机的叶片、涡轮盘、燃烧室等零部件。

江苏华辰（1189万，0.27%）:电力设备

国家电网全年投资预计带动社会投资超1万亿元，三季度投资有望加速，主营输配电及控制设备的研发、生产，主要产品包含干式变压器、油浸式变压器、箱式变电站、电气成套设备等，是华东地区主要的输配电及控制设备生产商之一。公司应用项目有阳光电源夏日哈木储能项目等。

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

趣睡科技：家居产品

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、公司主营业务为高品质易安装家具、家纺等家居产品的研发、设计、生产（以外包生产方式实现）与销售，产品主要包括家具、家纺两大类别。公司核心品牌“8H”在消费者群体中有较高知名度。

2、家具类别主要包括软体家具与木质家具，其中软体家具包括床垫、沙发、软床等产品；木质家具包括实木床、实木茶几、实木组合柜、实木餐桌椅、实木床头柜等产品。家纺类别主要包括枕头、被子、床褥、四件套等产品。

3、公司在产品开发环节以消费者需求为中心，精准选品集中优势打造爆款。公司产品在京东、天猫、小米等线上平台均销售成绩突出，部分产品销售排名位居主要平台同品类产品前列。

4、公司预计2022年上半年营业收入1.84至2.09亿元，同比-18.04%至-6.91%；净利润约为2537至2883万元，同比-23.04%至-12.54%。

（详细解析请查阅22年8月12日异动解析）

海光信息：海光CPU

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、公司的主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器。公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。

2、海光CPU系列产品海光一号、海光二号已经实现商业化应用，海光三号已经完成实验室验证，海光四号处于研发阶段；海光DCU系列产品深算一号已经实现商业化应用，深算二号处于研发阶段。

3、公司在国内率先完成了高端通用处理器和协处理器产品成功流片，并实现了商业化应用。中科院背景，是目前国内唯一一家生产x86架构CPU芯片的企业，性能以及兼容性均处于行业信创的第一梯队。

4、预计22年1月至9月归属于母公司所有者的净利润预计为6.10亿元至7.00亿元，同比增长392%至465%。

（详细解析请查阅22年8月12日异动解析）