降息！利好这个板块！

原创：佚名   调研佬胖爷   2022-08-15 - 小 + 大

各位读者老爷中午好，我是调研佬胖爷。 今天央妈突发降息，胖爷真的忙疯了，写了一早上的策略报告，刚刚才给领导那边。 我想着与其这么仓促写午评，倒不如把策略报告提炼提炼，给大家讲讲这次MLF操作的意义和对一二级市场的影响： 今日开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，MLF和中期逆回购操作的中标利率分别为2.75%和2.0%，环比都下降10个基点。 今天的降息主要是受昨天的社融数据影响，融资需求下滑导致上头发现了通缩的苗头。今天降息刺激之后，银行的主要利率债收益率下行的幅度扩大，这给了之后LPR下降提供了空间，强力刺激市场借贷需求。 回顾今年一整年的货币政C，此前市场对于流动性是认为开始拐头或者减速的。 先是年初货币投放量是比较大的，但是之后有萎缩迹象。到四月底，实体经济受口罩的影响很大，政C层面复工复产让五月、六月的数据呈现触底态势。 但是7月份的数据不仅不理想，就连社融数据都要推迟发布，这是市场比较担心的东西，政Z账要算到底吗？经济的优先级真的这么低？ 今天公开市场操作对冲了即将到期的MLF，而且操作利率都有下行，个人认为这是一个信号，大概率会对本月的LPR利率形成传导效应。在保持流动性合理充裕的基础上，虽说央行明确表态不会大水漫灌，但有效的刺激经济措施还是要靠前发布，主动有为，争取最好的结果。 未来肯定还有刺激内需的新动作，在海外PMI见顶的背景下，内需板块的刺激势在必行。 最后再来聊几句市场，今天表现最好的几个板块，能源、粮食，还有收盘前异动的猪肉。 大家想一下，周末最大的事情就是社融数据不行。社会融资需求下降，生产下滑，能源为什么能涨？大家都勒紧裤腰带了，为什么猪肉和粮食能涨？ 这是市场对内需板块认可的一种表现，能源、粮食、猪肉是内需里的刚需。刚需涨完了就轮到可选消费，这些都是循序渐进的。 还有就是国产替代这个偏小的题材，冲高回落，资金都没有接力的意思。市场还是有量的，看看下午整体的表现吧。 其他就没什么需要交代的了，具体的市场我们留到下午再聊，大家记得把我的尾盘提示号星标： 调研沙龙 胖爷的私密调研渠道，分享最新调研成果。 35篇原创内容 公众号 好了，中午就讲这么多。 -------------------------------------------------- 文章标注： 没有买卖就没有伤害，本文不构成任何投资建议。 股市有风险，入市需谨慎

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