业绩炸裂，这个瓜大！

今天市场小幅调整，光伏，新能源汽车及汽车零部件，煤炭和石油这几个方向整体走势比较强劲，地产，消费和医药三大方方向都表现不佳。

防水龙头东方雨虹半年报不及预期，对市场信心冲击比较大，整个地产产业链再度走弱，场内资金主要还是围绕高景气赛道进行投资，短期业绩确定性比较高能源板块也出现了一波修复行情。

中报业绩

今晚最值得是关注的信息，电池龙头宁德时代公布了中报业绩，宁德时代今年上半年实现收入1130亿，同比增长156%，实现净利润82亿，同比增长82%，单二季度实现收入643亿，同比增长158%，净利润67亿，同比增长164%，宁德时代一季度收入486亿，净利润只有15亿，净利率只有3%，二季度净利率提升提升到10%的水平。

宁德时代2018-2021年整体净利率基本保持在12%-13%，二季度在碳酸锂价格非常贵的情况下，宁德时代依然实现10%的净利率水平，整体表现还是不错的。后面三四季度，随着碳酸锂价格停止上涨，叠加电解液，铜箔，正负极产品价格回落，宁德时代的盈利能力有望迎来持续的提升。

新能源汽车板块，下半年还是主要关注宁德时代，比亚迪和天奈科技三家公司。

光伏

光伏板块短期受通威布局组件业务的影响，整体投资难度加大，组件领域面临的不确定性明显增加，短期需要谨慎一些。光伏最看好的还是逆变器和光伏设备两个板块，这两个领域属于确定性比较高的细分方向，受产业链利润变动的影响比较小，整体竞争格局也要好一些。

特别光伏设备环节，基本是龙头公司一家独大的局面，可以关注龙头阳光电源，迈为股份，帝尔激光，奥特维。

电力

电力运营商也属于底部可以关注的方向，主要逻辑还是组件价格降低以后，国内光伏地面电站有望加速开工，国内电力运营商光伏发电业务有望加速增长。

这块从中长期维度来看确定性还是非常高的，只不过短期不知道行业何时出现拐点，需要投资者有一定的耐心，这个领域的龙头主要是华能国际和三峡能源。

地产产业链

地产产业链整体表现严重低于之前的判断，主要还是7月受fu面消息影响，地产销售情况情况相比6月有明显回落，加上几家龙头建材中报业绩纷纷不及预期，地产行业的修复比较艰难，不过中报业绩应该是地产产业链公司业绩最差的一份报告，从三季度开始行业应该是一个逐步修复的态势。

随着这波中报业绩利空出尽，可以逐步考虑建材，家居和央企地产龙头，相对而言家居和央企地产龙头相对稳健，建材企业受下游地产客户暴雷和原材料涨价的影响，整体波动更大一些。

地产产业链今年以来整体呈现一个底部宽幅震荡的态势，5-6月有一波强劲的修复，7月以后随着地产销售不及预期，整个板块出现了比较明显的回落，北新建材，坚朗五金，三棵树，欧派家居和顾家家居整体呈现一个宽幅震荡的态势，市场之前对雨虹信仰比较强，雨虹今年7月之前整体跌幅不大，但是雨虹中报受原材料价格上涨的影响，整体业绩表现明显低于预期，这波调整也比较剧烈。

能源

能源板块这波反弹也比较强烈，能源板块前期调整主要还是担心欧m衰退带造成的市场需求下行，不过目前市场对欧m经济衰退的预期已经毕竟充分，但是大部分周期品价格整体还是比较坚挺，没有出现太大的回撤。

加上巴菲特大举加仓西方石油，市场对整个资源品板块的信心有所回升，这个领域可以多关注石油，天然气，煤炭和铜这些方向，龙头像中国海油，广汇能源，陕西煤业和紫金矿业。

总结：电池龙头中报超出预期，后市盈利有望逐步修复，当前阶段可以重点关注。

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