周复盘：来了个外资的增量利好

这周末，消息面上还算是比较平静。

银保监会再次点名严查配资，有一层降温的意思，但不需要过度解读，实际上，查配资在今年是一个常态化的事情，这其实是有利于行情更良性演绎的。

另外，周末出了一个外资流入的利好。

管理层修订证券投资基金托管业务管理办法，主要是针对外资的。

允许外国银行在华分行申请证券投资基金托管业务资格，而且，外资的分行，在净资产等财务指标可以按照境外总行计算。

按照这个规则，相当于，外资机构在国内可以托管的资产规模是大规模扩大的。那么这是利于外资流入规模进一步扩大的，活水更多了。

近两年，从北向资金的趋势上看，外资流入已经是个成趋势的增量，这个政策变动，算是这个大趋势中的一个催化。更重要的，是要看清，未来，外资依然是一个持续性的增量大背景。

最后，还值得一提的是，周末很多疫情相关的票，在继续出业绩爆炸超预期的中报。

上周已经开始了，振德医疗，理邦仪器等。周五的英科医疗，年化算下来快80亿的利润，非常亮眼。今年真正的10倍股算是出现了，影响深远的社会事件，孕育了超级大牛股。

上周疫情+业绩已经打出来很好的赚钱效应，周末新的一波中报再点火，这个角度讲，疫情+业绩依然值得关注。重点在两块，一是已出预告而比起以前超预期的，二是同行业，有中报优秀预期的票。

一、周末消息面

1、监管：联合发布《证券投资基金托管业务管理办法》 修订

一是按照国家金融业对外开放的统一安排，允许外国银行在华分行申请证券投资基金（以下简称基金）托管业务资格，净资产等财务指标可按境外总行计算，并明确境外总行应承担的责任，强化配套风险管控安排。执行中，外国银行在华子行一体适用。

二是结合监管实践完善监管要求，适当调整基金托管人净资产准入标准，强化基金托管业务集中统一管理，完善基金托管人持续合规要求，进一步丰富行政监管措施，强化实施有效监管。

三是持续推进简政放权，简化申请材料，优化审批程序，实行“先批后筹”。

四是统一商业银行及其他金融机构的准入标准与监管要求，将非银行金融机构开展基金托管业务有关规定整合并入《托管办法》。

2、世卫组织：全球新冠肺炎病例出现创纪录增长，24小时内新增228102例

3、监管层未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导，也并未对基金首募规模作出任何限制

4、银保监会：部分资金违规流入房市股市，推高资产泡沫，当前特别要强化资金流向监管，严禁银行保险机构违规参与场外配资

5、很多疫情相关票继续出亮眼中报：

英科医疗：预计上半年净利润为19亿-21亿元，同比增长2581.8%-2864.1%

东方生物：预计上半年净利润为4.63亿元，同比增长1294.10%，扣非净利润同比增长1437.36%。

欣龙控股：预计上半年净利润同比增长2232.85% -2994.58 %

6、水利部将水旱灾害防御应急响应提升至Ⅱ级

7、海南离岛免税新政首周数据：

购物总额4.5亿元，免税6571万元 7月1日至7日，海南离岛旅客免税购物新政实施首周，海关统计显示，离岛旅客累计购物6.5万人次，购物总额4.5亿元，免税6571万元，日均免税939万元，比上半年日均增长58.2%。

8、外盘：标普500，+1.05%;道指，+1.44%；纳指，+0.66%

9、监管：本周对连续多日涨幅异常的“凯撒旅业”“星徽精密”持续进行重点监控

10、监管：核发7家企业IPO批文，未披露筹资金额

二、上周行情回顾

1.指数周线

本周两大指数周线都收出了放量大阳线。沪指放量突破19年的高点，创业板前几周连续的小阳中阳之后，也走出了加速的大阳线。周线级别看上涨趋势已经很明显，上涨趋势中，依然不能轻易猜顶。那么从周线趋势的角度说，短期日线级别的调整，还是周线趋势的买点。对于股指期货，日内的低点，是可以尝试开多的。

2.超短氛围

指数突破的行情，也伴随着情绪的高涨，超短氛围非常火爆。在指数行情启动的初期，超短炒作是被压制的，而端午节后情绪跟指数开始共振，赚钱效应非常好。非一字涨停持续保持在100多家，打板高开率、成功率都是一直维持在高位的。周五出现了一次比较像样的赚钱效应调整，但这样的行情下不用太担心亏钱效应爆发，调整更是机会。

3.活跃题材

行情火爆，多线开花，最大的主线是金融券商，各支线题材都很活跃。

金融：

周一延续上周的情绪大高潮，周二大分歧，只剩下前排。周三集体反包，周四周五继续分歧。其中光大证券是高度总龙头，浙商一字龙头，7板，周五断板。换手龙有竞争的过程，最开始是中泰，最终第一创业人气更佳，5板。中银证券机构加持，走强趋势。

金融科技方面，大智慧5板断板，目前人气标的银之杰，6天5板。

免税：

这个板块有点反套路，在两个核心龙头王府井、中免主升时，板块不见得特别强，两个核心在周二走弱开始反复震荡后，后面的补涨标的反而越走越强。

快速补涨龙头，凯撒旅业9板，百联股份7板，这周都在一字。底下有代表性的的海航基础，4天3板，海汽集团8天7板，广百股份6天4板。

电子烟：

这周里面比较有存在感的支线之一。周一，集友大减持上班超预期，次日，华宝、集友两个核心龙头加速带动板块发酵，跟风劲嘉股份、陕西金叶等，周三周四的分歧还算良性，剩下几个前排。周五，港股思摩尔上市市值超预期，利好之下板块恶性通杀，集友股份跌停。

科技：

围绕着几块。一个是中芯国际相关，上海新阳、至纯科技、沪硅产业等最强势的都是叠加间接参与中芯战略配售+中芯供应链上的公司。紫光国微片独立，8天6板，科技核心。另外是光刻机系列，彤程新材5板连板龙头，蓝英装备在走了很久的阴间趋势后，开始加速3板。封测，华天、长电趋势新高。信创比较坑爹，核心股中软，周五分歧中炸板10%，东方通深水。

疫情：

很多疫情相关的医疗器械中报业绩继续超预期爆炸，如振德医疗5B，理邦仪器4B，明德生物2B等。周五盘后还出了个英科医疗半年度快20亿，亮瞎狗眼。另外，疫苗炒作龙头正川股份，这周5个交易日全板，底部起来已经4倍。

周期股：

低估值板块，本周走强趋势，周五集体调整。煤炭，代表性票露天煤业7天4板，有色，焦作万方4板（有一天没封住）、云铝股份5天3板、华钰矿业7天4板。

军工：

中航沈飞先独立走了3连板，周三带动军工作为一个补位新题材发酵，周四周五连续淘汰赛，只剩下最前排品种。中航沈飞5板，广东甘化3板，中船防务3板，周五出现大坑，类似洪都航空这种17个点面。

三、接下来的思路

指数层面，已经走出非常明显的上涨格局，周五的调整一方面有监管吹风的因素，一方面，高速率的连涨，有消化获利盘的的需求。周线级别的趋势面前，日线级别的调整，往往会出现买点，尤其对于股指期货来说，这个位置如果有低点都是值得尝试做多的。

总之，行情还在，还没到需要太担心风险的时候。只是，短期指数可能出现震荡，那么就不是上周那种有手就行的行情了，需要考验技术了。大家都是从熊市摸爬滚打过来的选手，相信这难不倒大家。即使震荡，也是量能充沛的行情，容错率很高。

1.所谓考验技术，是指节奏。而当下是一个比较重要的节奏点，市场第一次出现了像样的赚钱效应分歧，那么这个时候是寻找新的强势品种的时机。在分歧时，能继续站出来的，无非是，新题材，或是现有题材超预期的加强。这种情况下，分离确认是一个重要的思路。所谓分离确认，分歧中，在其他板块/个股正常甚至走弱的时候，盯着独立走强的。

另外注意，有身位的独立走强票，比如周二的电子烟（集友）、周三的军工（中航沈飞），一旦发酵，会有大溢价。

2.高标仍要重视。在这样高级别的赚钱效应打出来以后，还会出现更多的高标。比如今年2、3月份的行情，在疫情连板结束后，还有秀强、保变电气等高标出现。尤其接下来如果出现最高板为低空间（当下，4、5板算是低空了），更加要重视

3.大主线的反复博弈。比如金融，显然是这一波的大主线，而又进入分歧的阶段。但作为最核心的主线，即使目前在各方面的压力下，有休整震荡的预期，但低点值得博弈，调整后还有新起预期。同时，如果要起来，往往出现小带大、或新带老。小有可能是金融科技，新的快速龙头需要等市场博弈出来跟随

4.另外，业绩疫情线也需要重视。近期预期震荡的话，叠加业绩的疫情线很有可能作为一条线炒作。另外，上周振德、理邦仪器等已经打出了很好的赚钱效应，周五英科医疗也出了爆炸中报，有可能进一步发酵起来。题材情绪龙头正川股份底部4板，目前还没大发酵，有进一步加强可能。