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今天市场出现比较明显的调整，新能源汽车，光伏，风电和汽车零部件这几个成长板块跌幅较大，其他方向整体有所修复，市场整体呈现高低切换的迹象比较明显。 新能源 新能源板块大幅调整的催化因素主要有两个 1、巴菲特减持BYD，这个对新能源汽车板块是一个比较大的利空。相关分析小研已经在我的早盘号星辰投研仔细分析过了，也希望没关注这个号的都关注一下，和大号内容非常互补。 2、有媒体报道了光伏逆变器领域的数据造价，光伏板块也受到一定的影响，整体也出现了比较大的调整。新能源板块面临的主要问题还是估值比较贵，尽管增速比较快，但是行业竞争格局加剧的风险比较严重。 新能源汽车材料领域竞争格局加剧的情况比较明显，目前逻辑已经完全坏了方向是铜箔，在行业整体销量大幅增长的情况下，两家铜箔龙头整体的利润反而出现了下滑，主要原因是行业竞争加剧，铜箔企业相对电池企业溢价能力偏弱。 目前新能源汽车材料领域格局比较好的主要还是电池，碳纳米管和隔膜三个方向，电池跌下去以后逻辑是最好的，碳纳米管和隔膜估值便宜一些也有修复的机会。整车领域BYD的基本面也是比较强的，但是巴菲特减持的压力太大，可以多等一等。 光伏 光伏板块竞争格局出现明显恶化的领域主要是组件环节，通威进入组件环节以后，会对国内组件价格形成比较大的冲击，后面主要还是关注海外组件领域的情况，毕竟海外组件才是晶澳，天合和隆基这些龙头企业的利润来源。 逆变器和储能两个方向的主要问题还是估值太贵，这两个领域目前主要利润来源还是海外，并没有像通威这种实力非常强劲的玩家进场，整体竞争格局还是比较稳定的。 光伏设备应该是整个光伏行业确定性最好的方向，主要原因是光伏设备领域竞争格局比较稳定，基本都是一家独大的格局，龙头企业在技术实力还是比较领先，加上光伏整体还是处于快速扩产和技术进步的阶段，对设备的需求也是比较强劲的，设备公司调整下来都是可以多关注和布局的。逻辑最好的是HJT电池片领域的设备龙头迈为股份。 风电 风电整体比较简单，主要还是关注海风和国产替代的方向，海缆龙头东方电缆，塔筒龙头大金重工和轴承龙头新强联长期逻辑也都是可以的。 目前值得布局的低位方向比较多，除了高景气的这几个赛道以外，其他方向都在底部，基本风险都释放的差不多，景气度已经降到历史极低的水平，后面大部分方向的基本面确实差无可差了，只不过估值水平有些差异，有些方向已经非常低估，有些方向比较低估，有些方向估值合理，但是基本没有高估的方向。 地产 地产板块的弹性可能大一些，主要原因是地产产业链跌的比较深，而且地产确实景气度过于低，在历史上都是比较少见的，因此这个领域基本面稍微好转就会有修复行情。地产板块比较稳健的方向应该是央企地产龙头保利发展和两个家居龙头欧派家居和顾家家居，这几个公司长期确定性比较强，风险相对较低。 建材 建材板块整体波动大一些，主要原因是建材下游涉及很多民营地产企业，建材企业经营面临的风险相对大一些，加上雨虹二季度业绩报大幅低于预期，带动整个板块出现了一波比较明显的下跌。 不过这个位置建材企业中报基本都披露了，基本面最差的时候大概率已经过去了，像北新，雨虹，坚朗，三棵树，伟星这几个公司后面都会修复。 消费和医药 消费和医药整体也有修复的机会，消费最好的还是白酒，啤酒，免税，医美化妆品这几个方向，医药最好的还是医疗服务和CXO这两个方向，像白酒领域的茅台，五粮液，泸州老窖和山西汾酒，啤酒领域的青岛啤酒，燕京啤酒和重庆啤酒，医美化妆品领域的爱美客，贝泰妮，珀莱雅，医疗服务领域的爱尔和通策，CXO领域的药明康德，药明生物估值都比较便宜。 金融 金融板块，银行保险券商三个细分方向的龙头也都跌到了比较便宜的位置，银行优秀龙头是招商银行和宁波银行，保险优秀龙头是是中国平安，券商优秀龙头是东方财富，这些公司整体估值也都跌到历史最低位，风险已经比较低了。 总结：最近主要在提示高低切换，兑现一些涨的比较多的高位板块，布局一些基本面处于底部的低位方向。 海澜之家男士精品内裤，关键底裆：多孔设计+桑蚕丝5A级抗菌（普通内裤抗菌等级是3A级），主体面料32S，96%精梳长绒棉，平时即使再打折也得快50元，小研争取到的渠道价格基本是20元左右一条，还不快冲！ 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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