今日暗号：跑！

今天市场继续调整，只有国产替代，地产产业链和国产替代少数几个方向表现较好，市场整体依然比较低迷。

从7月以来，市场整体就陷入比较低迷的状态，整体没有太大的机会，原因也讲过好几次，相对估值比较低的消费，医药，地产和金融这几个板块景气度比较低，新能源汽车，光伏，风电，汽车零部件这几个板块也面临估值比较贵和竞争格局恶化的风险。

海风

海风板块今天有一个利好催化，欧洲8国（德国，丹麦，瑞典，波兰，芬兰，爱沙尼亚，拉脱维亚和立陶宛）准备在2030年前将波罗的海地区的海风装机从目前的2.8GW提升到19.6GW，增加6倍，平均每年需要建设2.1GW的海风。

在乌冬面的大背景下，欧洲当前能源面临的能源危机还是比较严峻的，特别是电价水平相比历史水平有5-10倍的涨幅，欧洲当前发展海风和光伏的积极性都是比较高的。

丹麦计划2030年建设13GW海风。德国把2030年的海风装机目标从20GW上升到30GW，2035年达到40GW，2045年达到70GW。目前欧洲十国2021年海风累计装机量大约28GW，2030年的目标是累计完成144GW的海风装机，年均新增装机在13GW左右，2021年欧洲海风年新增装机仅有3.3GW，欧洲海风年新增装机还有4倍左右的增长空间。

海风在国内和欧洲都属于景气度比较高的方向，主要原因是海风发电比较稳定，24小时都能发电，和煤电的效率差不多，属于典型的优质电，而且国内海风一般都位于沿海经济发达省份，用电需求量也比较大，直接送上岸就可以用。

过于制约海风的主要因素是海风发电成本贵一些，一直没能实现平价上网，今年海风国内正式平价上网，未来需求有望迎来持续增长。国内海风领域的海缆龙头东方电缆和塔筒龙头大金重工中长期都是值得关注的。

光伏

光伏板块今天又有一个比较重要的变化，煤炭龙头陕西煤业准备大举进军光伏行业，陕西煤业准备投资182亿建设10万吨工业硅，10万吨多晶硅和20GW单晶硅片项目，陕西煤业今年上半年就在煤炭领域大赚了300多亿，是光伏领域盈利能力最强的龙头通威股份利润的一倍左右。

陕西煤业对光伏行业应该是长期看好的，过去主要通过投资隆基赚了一大笔钱，最近把持有的隆基的股票逐步卖了，准备亲自下场做光伏。

光伏行业现在的主要问题就是有点太火热了，有点像2019-2020年的创新药，参与玩家越来越多，场内玩家通过在资本市场融资大举扩产，场外资金实力比较强的玩家也开始进场，如果这些产能都投放出来的，光伏行业竞争格局是可能会快速恶化，中长期来看风险大幅增加，需要谨慎一些。

国产替代

国产替代领域，m国限制两款GPU芯片出口我国的消息应该是落实了，国产替代板块有望继续迎来催化，可以关注国产服务器芯片龙头海光信息，半导体设备龙头北方华创，办公软件龙头金山办公，CAD软件龙头中望软件，两国在科技领域的竞争未来大概率是越来越激烈了，国产替代方向中长期景气度都是不错的。

这个消息对德赛西威会构成一定的打击，主要原因是德赛西威是英伟达自动驾驶芯片的国内合作伙伴，德赛自动驾驶系统主要使用的就是英伟达的芯片，短期情绪上可能受到一定的影响。

地产

地产产业链后市可以继续关注，下半年景气度最有望改善的就是这个方向，保利发展，北新建材，坚朗五金，东方雨虹，三棵树，欧派家居和顾家家居这些龙头企业都没有太大问题。

总结：市场整体缺乏机会，短期可以关注地产产业链和国产替代这些方向。

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