洪水猛兽来袭，免税高潮or分歧？牛市才开始一星期，中信证券周末又来唱空了……

 作者 | 深圳欢乐姐

二、继续给大家泼冷水

（以下内容转自：股市一天）

我知道大家最近赚的很嗨。

但我还是要继续泼一泼冷水，提醒大家注意下周的几个风险。

第一，监管继续“人工降温”。

1）新股发行加速

IPO批文发了7家，科创板6家，是N年来以来新股发的最多的一周。

但这并不是最恐怖的。

7月中下旬创业板开始实施注册制，几十上百家公司将同时上市。

2）基金发行减速

虽然监管层辟谣，未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导。但多家公募基金主动将新基金规模降低到300亿以下却是事实。

3）严查配资

银保监会周末表示：严禁银行保险机构违规参与场外配资。

此外，7月11日，证券时报头版提到：谨防信贷资金悄然入市。

监管之所以通过“人工降温”踩刹车，是希望不要再出现“中国式疯牛”，而是要打造“美国式慢牛”。

慢就是快，领导喜欢稳稳的幸福。

第二，超大规模解禁

下周开始将迎来新一轮解禁高峰。

7月A股解禁总市值5952亿元，为全年最高峰。

具体分布是：7月13日当周解禁887亿，7月20日当周解禁3015亿，7月27日当周解禁872亿。

不仅如此，解禁股所对应的动态估值水平也达到历史最高的86倍。

值得注意的是，7月22日，科创板25家公司将迎来上市一周年，也迎来首次巨量股票解禁。

回顾历史会发现，过去6年中曾出现过4次解禁高峰，都伴随着市场阶段性的下跌。

第三，美国方面可能出幺蛾子。

因为疫情二次爆发，最近美国消停了许多。但下周可能会有不少幺蛾子。

1）针对华为的禁令法规解释期将会于7月14日结束，制裁将正式实施。

2）特朗普近期可能会正式签署《红空自治法案》，将会对中国部分银行实施制裁。

3）前美联储已连续4周缩表，美股流动性牛市正在动摇。此外，就业市场改善呈现趋缓迹象，经济恢复受到疫情二次爆发影响。

美股若大跌，必然会拖累A股。

第四，防止政策边际收紧

周五金融数据发布。虽然金融数据整体仍有改善，但是改善幅度呈现趋缓迹象。

央行预计下半年M2和社融将保持平稳增长。

不过，领导同时表示“货币政策的立场仍然是稳健的，货币政策更加灵活适度，我们现在更加强调适度这两个字。”

适度有两层含义，包括：总量上要适度；价格要适度。

这意味着，整体货币和信贷政策，可能会从“宽信用”转为“宽优质信用”，在放水这件事上更加节制。

另外，7月20号前后政治局开会对下半年经济工作进行部署，市场担心货币政策方面的表述会有所收紧。

虽然我说了这么多潜在“利空”，但还是要强调几点：

1）现在场子很热，一两盆冷水很难把市场做多的热情扑灭。

2）传说中的“长阴”调整，要等到量能持续萎缩，洼地都被填平之后才有可能出现。

3）短期市场应该会以震荡为主，依然有一些结构性机会。

4）但一路躺赢，大妈吊打基金经理的美好时光已然过去。接下来要拼技术，拼经验。

总之，钱没有之前那么好赚了。

三、周一继续关注：防洪与免税

中央气象台预计，今天西北地区东南部、华北北部、江淮西部、江汉大部、江南北部、川西高原北部、西南地区东北部、云南大部、西藏东南部等地部分地区有中到大雨，局地有暴雨（50～70毫米）。

气象专家提醒，目前西南地区东部、长江中下游地区等地由于连续遭遇强降雨的侵袭，土壤接近饱和、多条河流超警戒水位，需警惕强降雨致灾的滞后性。7月13日至16日，主雨带再次南落至西南地区东部到长江中下游地区，仍需防范城乡积涝、中小河流洪水、山洪地质灾害等次生灾害。

水利板块主要历史股性一般，虽然最新消息长江的水位已经超过1998年的最高点，但是有分析同时也指出，三峡大坝完全有能力泄洪，现在暂时不动用三峡大坝只是为了等待雨量的峰值来临后就开闸泄洪。而且南方开始步入了高温天气，雨水的蒸发肯定也会比之前有所提升。水利抗洪这个版块感兴趣的话还是建议大家重点关注龙头，青龙管业就好了，明天如果青龙管业没开一字或者封单少于1个亿这个题材都是低于预期的。其他低位的小盘可以关注下面几个。

现在市场普遍免税店除了海南之外，机构预测新增城市的话最有可能会是北京（王府井，已公布）、上海（百联集团，已申请）、广州（广百股份）、湖北（鄂武商A）

王府井跟百联股份已经都抄上天了，免税补涨可以看看广百股份跟鄂武商A会不会继续接力。

周五广百股份买一到买五全部都是机构，超出预期。

鄂武商A主要是湖北的，而且是阿里巴巴间接参股。今年湖北受到了疫情+洪水的双重打击，政策面上应该有大力度的支持的。

鄂武商A是湖北省及武汉市的商业领先企业，近年经营规模一直位居全省商业前列。2013年12月公司投资1亿元成立电商公司，正式进军电子商务领域。电商公司采用“三位一体”的立体模式，即电商公司负责搭建运营的B2C网上商城，量贩、百货、大客户分别根据各自经营特点开展线上营销，共享电商平台。