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原创：佚名 盘面逻辑汇 2022-09-04 - 小 + 大
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盘面 本周市场调整为主，【上证指数】跌1.54%、【创业板指】跌4.06%，但比较能代表全市场涨跌的【同花顺全A】跌1.26%。 从宏观看，本周共3件较为重要事件： 一是，鲍威尔Jackson hole年会鹰派发言，美股大跌; 二是，GCH出台稳增长政策，保交楼、稳增长措施； 三是，20-大召开时间落地； 四是，成都、深圳YQ形势恶化。 第一条，美联储9月加息预期提升到75BP，这点超出市场预期，所以美股连续下挫，而这可能影响到【北上资金】及【高估值赛道】方向走势，这也是最近宁德、比亚迪、阳光电源等大市值赛道股股价迟迟不能走稳的一个主要原因。 第二条和第三条，本质都是利好国内经济恢复，利好稳增长方向，所以本周我们看到市场向稳增长切换的动向。但由于第四条，国内YQ的干扰，风格切换不流畅；但如果最近YQ干扰慢慢解除，市场风格可能会再次向【稳增长】方向切换。 整体看市场还是弱势震荡，后续重点还是在【20-大会议】和【YQ】上，在此之前，市场风格估计还会是震荡为主。 再聊下本周市场板块结构。 本周市场上涨的板块按照【主线、支线】分类： 主线：本周无明显主线； 支线：卫星导航、芯片、文化传媒、食品饮料、基建等； 【卫星导航】受华为Mate 50系列将具备“卫星通信能力”刺激爆发，整体看偏题材,节点也可以；从常规炒作套路来看，一般都是周五爆发，周末发酵，周一高潮分歧，这个节奏注意把握。 【文化传媒、食品饮料、基建】基本都是受20-大召开时间确定刺激；整体特征就是估值较低、顺经济周期属性、具有稳增长特性。 【芯片】M国限制向国内出口高端GPU芯片；芯片方向大的逻辑就是国产替代，主要的机会就是在设备和材料方向。 市场赚钱效应 （仅复盘，非荐股） 【板块梯队】： 5板：欢瑞世纪（文化传媒+旅游+实控人拟增持+半年报增长） 7天5板：北纬科技（5G+游戏） 3板：桂发祥（食品饮料+天津麻花） 4天3板：三维通信（卫星通讯+半年报增长+游戏） 5天3板：贵绳股份（习酒上市预期/实控人持股+国产航母+钢丝绳） 2板：波导股份（卫星通讯+芯片+汽车零部件），天奥电子（北斗卫星+芯片），人人乐（商业连锁+预制菜+控制权转让），实益达（数字文化传媒+华为智能硬件+半年报增长） 修复情况： 三维通信，北纬科技，贵绳股份：反包涨停 天威视讯：大涨 负反馈： 黑芝麻，慈文传媒：大跌 卫星通讯/5G：华为、苹果发布新品在即，这个题材的逻辑和标的我们在8月30号的文章《打完转世》中专门梳理了，有兴趣的小伙伴点击书名号内标题可以跳转过去看看。 题材板块上周五集体高潮，涨停个股家数达到20+，这里周一应该要进入分歧和淘汰赛阶段了，参与难度会比较大了。现在的资金都猴精得很，只做预期而不接预期，所以板块要更进一步主要看后面有没有更超预期的东西出来。 文化传媒/消费：文化传媒的欢瑞世纪走出5连板，刺激了板块个股跟随走强。但是周一如果欢瑞世纪再涨停而指数没涨的话就会触发三次异动，明天就看资金怎么干了。但是自从异动新规后市场连板高度就被安排得服服帖帖的，所以如果能达到触发3次异动的条件，后面如果还能再往上可能也是走断板后横盘二波的剧本。 消费这边，一方面是中秋和国庆临近，本来是有炒作需求的，但是多地的YQ散发又压制了板块的炒作情绪；另一方面，商超零售和预制菜又算是得益于管控需求。不过我们国家在这方面已经积累了丰富经验，相信高发的地区有办法很快控制下来，但是多地的散发在目前形势下也避免不了。消费板块后排已经开始掉队，后面走势也可能会比较纠结。可能要等到大会后看看有没有什么ZC定调出来才会进入一轮新的周期。 下周末就到中秋小长假，月底又到美联储加息节点，再接下来就是国庆大长假，指数偏弱，成交缩量严重。大盘形势委婉点说就是不明朗，其实不论是散户还是大资金，大家都处在相对比较迷茫的时期，现阶段的策略也只能是小仓位试错，9月降低预期，抱着小打小闹小亏小赚的心态耐心等待大盘方向明朗。 ........................................ |
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研报复盘
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