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今天市场小幅回落，大部分板块表现不佳，目前市场确实没啥特别好的机会，主要还是新能源汽车，光伏，风电，汽车零部件这些方向有所反弹，其他方向整体受jingji影响，在底部趴着。 今晚医疗服务板块有一个重大利好，种植牙集采正式落地，最终情况明显好于市场的悲观预期。目前医保ju对公立医院种植牙单颗的指导服务费用是4500元，这个费用包括了门诊费用，检查费用，种植体植入费用和牙冠置入费用，不包括种植牙和牙冠的费用，在经济比较发达，人力成本比较高的地区，这个价格可以上浮20%，最高达到5400，加上种植体和牙冠应该有7000-8000元。 这个指导价格主要针对公立医院，民营医院还是享有自主定价权的。通策医疗目前种植牙单颗的收费大约在1万元，目前来看通策的种植牙业务应该不会受到太大的影响。 通策医疗今年受集采zc和疫情的双重打击，整体调整幅度比较大，目前估值已经回落到50多倍的历史估值低位水平。在人口老龄化和消费升级的大背景下，未来很多年国内牙科需求还是比较强劲，整个行业保持在15%-20%的增速应该问题不大，通策医疗还可以通过区域扩张的逻辑开设更多医院，长期成长的确定性还是比较高的，当前位置还是比较看好通策的修复机会。 站在当前时点展望未来几年，整个医药板块应该会有比较大的投资，在zc，竞争加剧和疫情冲击的多重打击之下，整个医药板块的估值水平已经跌到历史最底部，整个估值已经比2018年还要低，医药板块大级别的机会正在酝酿当中。 医药板块整体分成创新药，CXO，医疗服务和医疗器械这几个大的方向，这些方向确实都面临一些问题。 创新药和医疗器械的主要问题是竞争加剧和集采降价超预期，不过从最新一系列zc来看，对创新药和创新器械的态度已经温和了许多，国内创新药和创新器械产业确实还比较弱小，同海外还有非常大的差距，需要zf鼓励和扶持，形成一定竞争力以后出海与全球龙头进行竞争。 国内创新药主要可以关注，龙头是恒瑞医药，百济神州和荣昌生物这些龙头，创新器械主要可以关注迈瑞医疗，联影医疗，开立医疗和南微医学这些。 医疗服务的逻辑相对比较简单，长期确定性也比较高，之前主要受疫情和zc影响，目前zc基本落地，可以重点关注爱尔眼科，通策医疗和益丰药房这些龙头。 CXO板块相对比较麻烦，国内CXO龙头主要客户都是海外创新药企，目前主要还是受guoji关系的影响，在大国竞争的背景下，市场担心国内一些竞争里比较强的CXO龙头企业反而会受到海外的限制，这块还是比较难做的。 这个板块的逻辑确实相比之前弱了一些，之前主要看好药明康德，药明生物这些龙头，现在大家都跌了比较多，像泰格医药，凯莱英这些二线一点的公司也可以关注，龙头更有可能被海外限制，二线公司反而不起眼一些。 目前确实有比较多的低位方向值得关注，像之前一直跌的比惨的保险中国平安，目前也出现了见底迹象，开始企稳回升，保险龙头过去两天新业务价值和代理人数量都萎缩了50%左右，整体经营确实已经恶化到极点了，进一步恶化的空间也不大了，这个位置也可以积极关注。 总结：医药板块跌到历史估值底部区域，后市可以乐观一点 天气冷了，马上给大家安排冲锋衣！也是小研提前预定的才抢到了这批货，这个厂子和很多大牌合作，优某库、U*G、M*ss*mo Du*ti等，被《伟大的制造》的节目组采访过。。防水指数达到20000mm，是一般的两倍，说实话这个质量是比照即便打折完700元左右的品质，但是小研反复争取，最终119元，男女都有，纤维很细，没有冲锋衣刷刷声音和粗糙感，你们闭眼冲！ 【小研好物】合作1年才能谈下来的好价！700多的冲锋衣，现在119就能入 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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