假期吃三个大瓜！

中秋三天节日即将结束，明天大A将会重新开张，今天重点梳理一下假期比较值得关注的几件大事：

新能源

1、新能源汽车板块，宝马集团在上周宣布从2025年开始在新车型中使用468大圆柱电池，主要供应商应该宁德时代和亿纬锂能，宝马向两家公司采购的电池金额有望达到百亿欧元以上，宁德时代和亿纬锂能都计划为宝马在欧洲国内各建1座工厂，每个工厂的年产能预计在20GWH左右。

目前全球动力电池主要有三种形状，特斯拉主要采用圆柱电池，宁德时代主要采用方形电池，LG主要采用软包电池。

圆柱电池的优点是成本比较低，由很多个类似南孚电池的小电池拼成一个大电池，缺点是电源管理难度比较大，需要让很多小电池同时充放电，特斯拉目前在电源管理领域有比较强的技术优势。

软包电池使用铝塑膜进行包装，主要优点是安全性好，发生安全问题时，软包电池一般会鼓气裂开，而不像方形电池那样发生爆炸，同时不需要电池壳子，重量比较轻。缺点就是成本比较高，目前主要在欧洲市场使用。

方形电池属于比较中庸的一款产品，成本适中，重量相对比较重，安全性一般。

目前圆柱电池的一个主要发展方向就是4680大圆柱技术，这个技术就是把原来的小圆柱电池换成更大一些的圆柱电池，降低单个电池包内的电池数量。

除了加大单个电池的体积以外，4680大圆柱电池会在正极采用高镍三元材料，并将传统的石墨负极替换成硅碳负极，提升电池能量密度和充电速度。

在多种技术变革的加持下，4680大圆柱电池有望实现能量密度提升，充电速度加快，成本降低和安全性提升这几大重要进步，未来应该会成为动力电池领域一个重要技术方向。

目前像电池龙头宁德时代和电池龙二亿纬锂能都是比较受益4680电池趋势的，亿纬锂能在锂电领域未来最重要的发展方向就是发力4680大圆柱电池，宁德时代在方形电池领域优势明显，中标宝马大订单也标志着公司在4680大圆柱电池领域也没有落后。

剩下的主要是一些材料公司，像做碳纳米管的天奈科技，4680主要使用硅碳负极，硅碳负极的有点是能够储存更多电子，提升电池的容量，缺点就是导电性比石墨差很多，需要加入碳纳米管提升负极导电性，碳纳米管的使用有望从正极扩展到负极，市场空间迎来大幅提升。

白酒

2、白酒板块，guojia支持贵州白酒企业开展营销体制gaige，贵州的龙头酒企主要就是茅台，主要的措施就是大力提升直营占比，通过i茅台等线上渠道直接销售产品。

茅台当前面临的主要问题就是出厂价和零售价的差价比较大，出厂价在969元，零售价一般在2700-3000元，中间差了2000元基本都被经销商赚了。茅台目前也意识到了这个问题，主要措施就是提升直营渠道的占比，通过各大线上渠道和线下商超渠道进行直营销售，这样可以按照1499的价格直接向消费者销售，茅台公司获得收入和利润更多一些。

国内的龙头白酒企业像茅台，五粮液，老窖乃至汾酒，古井，洋河主要都分布在经济欠发达地区，而且这些酒企的消费者主要都在一二线大城市，这些白酒企业基本都是国企，也是当地纳税大户，这些经济欠发达地区经济发展的贡献还是比较大的，因此白酒面临的zc环境相对还是比较友好的，这个位置像茅台，五粮液，老窖和汾酒这几个龙头，整体估值都比较便宜，比较合适中长期布局。

光伏

3、光伏板块，硅料龙头通威股份和组件领域的晶科能源签订了一个重磅的多晶硅采购协议，采购数量是38.3万吨，供货周期是2022-2026年，具体供货价格按月计算。这个合同整体是一个锁量不锁价的合同。

目前多晶硅料依然处于30万/吨以上的历史高位，但是未来产能投放依然面临比较大的不确定性，特别是现在电力整体供应比较紧张，硅料作为高耗能产业，很容易受到限电的影响，在这种情况下，组件企业先锁定规模比较大的一批多晶硅料的供应，也是一个比价明智的选择。

通威当前整体估值依然便宜，在光伏板块性价比还是比较高，后市主要关注硅料价格，通威在电池片新技术领域的布局以及在组件领域的进展。

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