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今天市场整体小幅反弹，新能源汽车，汽车零部件和电力这几个板块表现强势，成为反弹的主力，半导体板块受制裁的影响，继续大跌，整体表现比较惨淡，市场呈现一个弱势复苏态势。 今晚有一个比较重要的利好，9月的社融规模为3.53万亿，大幅超过市场预期的2.75万亿，相比上个月的2.43万亿也非常明显的改善。 社融数据主要反应个人和企业的借钱规模，借来的钱一般都用于消费或者投资，目前经济比较疲软，GJ为了刺激经济，流动性非常宽松，现在个人和企业找银行贷款都比较容易，借钱的利率也优惠了很多。国内流动性宽松对gu市是一个比较大的利好，现在市场整体不缺钱，主要还是缺乏信心。 新能源 新能源汽车板块和汽车零部件板块上涨的主要催化还是三季报业绩，昨天晚上宁德时代，恩捷股份，天赐材料这几个龙头公司三季报业绩整体表现都比较强势。 像宁德时代今年前三季度净利润150-160亿，同比增长127%-150%，今年前三季度净利润88-98亿，同比增长170%-200%，宁德时代22年的利润预期在280亿左右，23年利润预期在400亿左右，22年的估值35倍左右，23年估值在25倍左右，考虑到宁德23年利润增速40%左右，PEG只有0.625，对于宁德这种业绩确定性比较好的成长股，PEG一般都可以给到1左右，当前宁德时代估值已经处于比较便宜的水平。 隔膜龙头恩捷股份和电解液龙头天赐材料整体业绩也都比较强劲，不过材料环节未来的主要风险就是竞争加剧造成的盈利能力下滑，未来几年业绩确定性明显弱于电池。 当前阶段因为碳酸锂的价格处于50万/吨的历史最高水平，电池厂面临的成本压力是非常巨大的，后市如果碳酸锂价格回落，电池企业的盈利能力是有望改善的。 今天早上也重点在星辰投研分享了锂电公司的业绩情况，没关注我的早盘号的也抓紧关注一下。目前市场进入三季报业绩密集披露阶段，小研会继续在星辰投研重点梳理三季度业绩超预期的公司。 下图为星辰投研历史文章 电力 电力板块主要是火电板块比较强势，主要原因是国家准备给西北风光大基地配套的火电提供补贴，目前的计划是50元/KW/年。 风电和光伏的主要问题就是发电不够稳定，像光伏晚上或者阴雨天就不能发电了，因此需要配套储能，但是国内现在碳酸锂价格太贵，储能成本太贵，盈利困难，暂时需要火电机组提供过度，也就是火电企业建立一些冗余的机组，一旦风电和光伏发电不足，用火电机组顶上，GJ会给这些机组提供一些补贴，提升火电企业的盈利能力。 火电企业发展新能源主要有两个优势，一个是火电机组能够实现储能的作用，另一个是火电企业折旧比较多，折旧会抵扣公司利润，但是不影响公司现金流，火电企业现金流都比较充裕，可以用这部分现金流支撑风电光伏建设。 国内火电领域的龙头主要是华能国际，也可以关注国电电力，未来这些火电龙头全面转型新能源发电以后，都有比较大的成长空间。 半导体 半导体板块这波利空应该是大幅超出预期了，m国为了阻碍我国半导体产业发展，已经无所不用其及了，市场目前主要担忧m国不让m籍人员服务国内半导体企业，这个影响比较大，因为国内半导体发展比较晚，很多企业都会雇佣m籍华人或者外国科学家，国内半导体企业也收购了一些海外半导体企业，会雇佣比较多m国人，人才问题未来会成为国内半导体短期发展一大障碍。这个目前比较难判断，等待板块企稳在考虑布局。 总结：新能源板块业绩不错，重点关注电池，火电领域有利好支持，长期逻辑也比较确定，可以多关注。 催了好久的秋冬服装合集！冲锋衣、抓绒外套、羽绒服、保暖内衣、风衣、西装、半裙、夹克，有价值1000元左右的正品JEEP品牌冲锋衣100出头，卫衣99元！网易严选防风摇粒绒外套，F*LA等大牌代工厂质量的羽绒服200多元，每单都有运费险，售完不补。 【小研好物】攒了一个月，小研联合几十家服装工厂放了一个大招！ 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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