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原创：佚名 基本面驱动 2022-10-18 - 小 + 大
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大储:政策持续催化，开工、商业模式拐点将至 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、事件驱动：储能行业四季度开工预期高，宁德与Primergy签署协议大单，美国大储能市场有望持续突破装机记录，宁德亿纬公布储能电池业绩，基本面好转。今年国内大型储能招标已超40GWh，预计年底前将出台容量电价政策。
2、国内装机规模放量：随着限电恢复以及新产能爬坡，硅料价格回落在即，光伏产业链各环节开工率逐步提升，组件价格预期逐步回落，22年产业积极推动项目落地，1-8月中标量已达9.6GWh，预计全年落地的项目将超过12GWh，需求增长已明显提速，四季度大型地面电站储装机确定性强。
3、新技术路线：目前储能技术百花齐放，上海在最新行动方案中提出推动压缩空气、液流电池商业化，加快飞轮储能、钠离子储能技术试验。产业化进程也不断在超预期，以钠电池为例：近期华阳、传艺等均表示钠离子电池设备调试已完成，具备投产运行的条件，美联新材钠电池正极材料中试线也已投产。
4、商业模式有望迎来根本性转变：此前参与的主体是电源侧配储，储能利用率极低，而今年招标项目近70%是独立储能，形成了有效的商业模式，拥有四个方向收益来源：(1)为获取并网条件支付的容量租赁费；(2)地方政策的容量补贴；(3)现货市场价差收益；(4)调峰调频等辅助服务收益。在不断完善且成体系的商业模式下，储能产业将不断放量。9月独立储能主导地位凸显，EPC均价突破2元/Wh，商业模式广受市场认可。
5、相关公司：目前锂电池价格约在0.9元/Wh，钠电池短期目标0.6-0.7 元/Wh，远期有望做到0.4元/Wh左右，关注新技术路线相关公司：鼎胜新材(钠离子)、中国天楹(重力储能)；逆变器：阳光电源、科陆电子(供货三菱重工、Fluence、FlexGen)；温控：英维克(覆盖Fluence、瓦锡兰等)。 （部分资料来自国盛电新、华福电新、长江电新）
电生理：集采好于预期,国产替代有望加速 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、事件刺激：10月14日，福建省医保局发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购公告(第1号)》，采购范围覆盖26个省级行政单位，11个品规，采购周期为2年,是目前采购联盟规模之最。首年协议采购量预计于2023年4月起正式执行,整体降价温和，有利于国产龙头进口替代及销售放量。
2、行业规模：24年有望超200亿。
3、国内电生理市场格局（2020年）： 1）国外三家公司合计占比87%,其中强生58.8%，雅培21.4%，美敦力6.7%； 2）国内公司，惠泰医疗3.1%，微电生理2.7%； 按手术分类： 1）室上速手术的国产化率较高32%，其中强生40.5%，雅培23.4%，惠泰医疗11.8%，微电生理10%； 2）较复杂的三维电生理手术国产化率不足5%，其中强生65.2%,雅培27.2%，微电生理4.2%，波士顿科学2.7%，其他0.7%。
4、相关公司 微电生理（120亿）：器械市占率2.7%，室上速手术市占率10%，三维电生理手术4.2%； 惠泰医疗（260亿）：器械市占率3.1%，室上速手术市占率11.8%，三维电生理手术小于0.7%。 （部分资料来自国泰君安、华安证券公告、投资者调研）
CAR-T：国产产品进入上市期 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、驱动：22年10月18日，港股科济药业-B大涨21.63%。国家药监局已受理其CAR-T细胞候选产品泽沃基奥仑赛注射液的新药上市申请，拟用于治疗复发/难治多发性骨髓瘤。若获批上市，将成为第三款国产的CAR-T细胞治疗药物，且是第一款靶向BCMA靶点的CAR-T产品。
2、同行进展：22年10月，复星凯特的CAR-T细胞治疗药物阿基仑赛注射液第二项适应症申请拟被纳入优先审评，拟开发用于成人大B细胞淋巴瘤患者的二线治疗。药明巨诺的CAR-T细胞治疗药物瑞基奥仑赛注射液也获批上市了新适应症：用于治疗复发或难治性滤泡淋巴瘤患者，这也是该产品获批的第二项适应症。
3、CAR-T细胞疗法：在体外利用基因工程的方法修饰患者外周血T细胞，赋予T细胞靶向识别肿瘤细胞表面抗原的特性，经体外扩增培养后回输到患者体内进行治疗肿瘤的方法。
4、市场规模：根据Frost&Sullivan预测，2021年国内CAR-T疗法的市场规模约为人民币2亿元，2030年将增至人民币289亿元，2022年至2030年的复合年增长率为45.0%。预计全球CAR-T细胞疗法市场的销售价值达至2024年的66亿美元，在2030年，全球CAR-T市场规模预计达至218亿美元，2024年至2030年的复合年增长率为22.1%。
5、相关公司：机构建议关注已有CAR-T产品的上市公司药明巨诺、复星医药、金斯瑞。同时建议关注CAR-T产品临床进展迅速，且所研发和采用的技术均是行业前沿，非常具有应用前景的公司，包括科济药业、亘喜生物。 安科生物：参股公司博生吉专注于CAR-T细胞创新药研发和临床开发，其自主研发的国际首款基于纳米抗体的自体CD7-CAR-T细胞药物“PA3-17注射液”于2021年8月获国家药监局临床批件，同种异体CD7-CAR-T细胞药物“PA3-17注射液”临床试验申请也已获得国家药监局受理。 普蕊斯：2021年我国CAR-T治疗临床试验项目为18个，其中普蕊斯承接4个，占比达22.22%。 百普赛斯：公司开发了一系列可支持CAR-T细胞疗法开发的产品和技术平台。 *ST必康：参股子公司西安桑尼赛尔生物医药的CAR-T疗法项目处于研发中。 （部分资料来自财联社、中银证券、华安证券、公告互动等） 每日涨停简图请至公社异动页面查阅。 （特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考） 安图生物（1.87亿，9.86%）:体外诊断试剂及仪器 1、22年10月13日晚江西肝功能生化试剂集采方案征求意见稿发布，草案提出带量采购对象：26项肝功能生化诊断试剂，预计占生化试剂市场规模20%，全国体量约30亿（出厂口径），22省集采前约20亿。 2、公司专业从事体外诊断试剂及仪器的研发、制造、整合及服务，产品涵盖免疫、微生物、生化等检测领域，同时也在分子检测等领域积极布局，能够为医学实验室提供全面的产品解决方案和整体服务。
南微医学（1.42亿，8.66%）:内镜诊疗器械 1、公司有望成为为国际内镜诊疗龙头。ESD/EMR 类产品黄金刀、钛金刀处于快速增长阶段，EOCT、一次性胆道镜上市，市场空间大，有望成长为十亿元单品。 2、公司开发的一次性支气管镜已获得国内及FDA注册，借助德国直销子公司的成功经验，有望快速完成欧洲销售网络的布局，产品市场覆盖率和定价能力或将得到较快提升，并带动海外收入逐步进入到加速阶段。 3、机构预计2023-2024年归母净利润为5.1亿元和6.9亿元，对应估值为25倍及18倍。（浙商医药1018）
新产业（1.16亿，5.21%）:化学发光仪器+体外诊断 1、央行设立设备更新改造专项再贷款，创新医疗器械暂不纳入集采。公司在国内市场化学发光仪器保有量为国产第一，22年半年报体外诊断营收占比99.82%。预计22年国内装机1600台，X6 X8装机1000台；22Q1公司产品的三甲医院覆盖率提升为54.11%。全新X3机型在海外备受欢迎，预计22年海外装机实现4000台。 2、公司主要从事体外诊断产品相关服务，目前体外诊断产品（IVD）行业跨国企业长期占据中国60%以上的市场份额，国产企业生产成本优势明显，集采将加速国产替代的节奏。
科创信息（4838万，1.24%）:政府服务+数字人民币+网络安全 1、公司是国内数字政府与智慧企业领域领先的信息化综合服务提供商，主营业务为数字政府及智慧企业。公司致力于运用大数据、人工智能、区块链等先进信息技术服务数字政府与智慧企业建设。 2、公司正积极与工商银行湖南分行等，共同建设数字人民币试点。在网络安全领域，公司根据客户需求，提供信息安全集成服务，为客户提供安全信息系统。
合锻智能（4340万，涨停）:三季报预增+汽车压铸 1、10月16日晚公告，前三季度净利润1.21亿元至1.26亿元，同比增长143.07%至153.11%，第三季度净利润5545万到6045万元，变动原因是收入增长及销售结构优化。 2、公司先后为国内外汽车制造领域的用户提供了近两千台产品或生产线，成功控制原材料价格波动，锻压机板块毛利率水平明显提升，预计22年锻压机板块毛利率有望达到22%（同比+3%）。机构预计22-24年收入为18.4/25.5/34.5亿，净利润为1.6/2.6/3.8亿。
国光电器（3699万，涨停）:三季报预增+VR/AR声学模组+锂电池 1、10月14日晚公告，预计第三季度净利润1亿元-1.1亿元，同比增长722.3%-804.53%，环比增长超过1倍。 2、公司是全球VR产业链的声学模组的重要供应商，目前扬声器日生产能力62万只，系统制造日生产能力32万套，锂离子电池日生产35万只。 3、广州锂宝(持股47.42%)下属公司宜宾锂宝及宜宾光原已建成具备年产20000吨锂电三元正极材料及年产7000吨锂电三元正极材料前驱体生产能力的产线。公司外销占比达70-80%。
京新药业（1711万，涨停）:肝病治疗+生物制药 1、据江西等22省肝功能生化试剂集采方案征求意见稿，肝功能生化试剂集采温和。子公司沙溪制药的肝友胶囊、鸡骨草肝炎颗粒等可用于肝病治疗。 2、成品药院外销售通过联合商业合作伙伴积极开发药店、连锁、第三终端及电商业务，快速培育新的业务增长点。22年上半年电商实现销售收入7848万元，同比增长370%，成为公司成长最为迅速的销售板块。
紫燕食品（1698万，0.96%） 详见1013学习笔记
皮阿诺（1673万，跌停）: 定制家居+保利系旗下 1、公司主要从事定制家居业务，央国企房地产客户销售额占公司的业务比重同比有一定幅度的增长。已服务客户覆盖保利、中海、华润等全国 TOP10地产商。
诺诚健华（1459万，16.54%）:创新药+次新股 1、全球医药创新进展不断，百济神州泽布替尼数据读出优于伊布替尼，催化创新药板块行情。公司是一家创新生物医药企业，专注于肿瘤和自身免疫性疾病领域，在全球市场内开发具有突破性潜力的同类最佳或同类首创药物。 2、公司11款产品处于I/II/III期临床试验阶段，5款产品处于临床前阶段。ICP-248为公司自主研发的BCL2抑制剂，拟开发作为单药或与BTK抑制剂等其它药物联合治疗非霍奇金淋巴瘤、急性淋巴细胞白血病等恶性血液系统肿瘤。
武进不锈（1430万，涨停）:光热发电+氢能管道 1、公司的不锈耐热钢及高温镍基合金可应用于光热发电领域，公司已经开始向光热发电领域供货。 2、公司主要产品是奥氏体不锈钢及镍基合金等，是民用核承压管道生产持证单位，公司向中核、中广核、北溪项目均有供货，产品应用于高压输送氢能管道。
威腾电气（1331万，15.88%）: 光伏低温焊带 1、公司涂锡铜带产品主要应用于光伏组件电池片的连接，低温焊带产品主要应用于高功率异质结太阳能光伏组件。 2、光伏下游市场需求扩张，公司新增订单规模随之增长。原材料价格上涨，公司产品销售单价上涨，光伏焊带主要客户为晶澳、晶科、天合等行业内知名企业。
华润三九（1289万，涨停）:三季报增长+中药配方颗粒 1、公司前三季度归属于母公司所有者的净利润19.52亿元，同比增长11.17%；营业收入121.11亿元，同比增长7.53%。公司10月表示，预计明年配方颗粒业务会在今年低基数的基础上实现较快增长。 2、公司旗下包括“999感冒灵颗粒”、“999复方感冒灵颗粒”、“999板蓝根颗粒”、“999抗病毒口服液”、“999感冒清热颗粒”等产品。
硅烷科技（1068万，19.50%）:北交所+氢硅材料 1、公司主营氢硅材料产品，主要产品为氢气(工业/高纯氢)与电子级硅烷气。公司硅烷产品产量1500吨，市占率约32.56%。电子级硅烷气在光伏行业供应领域约占37.95%份额，显示面板供应领域占据国内约占26.88%，在半导体行业，硅烷科技已完成了芯片制造商的合格供应商认证工作。 2、公司目前积累了TCL华星、隆基股份、京东方等重要客户。公司工业氢方面下游客户集中于平煤神马集团的尼龙业务板块，平煤神马集团的尼龙板块主业主产品总产能位居全球第四位。高纯氢方面与宇通客车签订了氢燃料电池用高纯氢合作备忘录，并正式向公交系统、电厂、半导体等下游供应高纯氢。 （特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加） 三柏硕（深交主板新股)：运动/健身器材+外销高占比 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、公司专注于休闲运动器材（占比68%）和健身器材（占比18%）系列产品研发、设计、生产和销售；国外业务占比92%。 2、多样化、高品质的蹦床产品在国际市场广受欢迎。产品,已经与亚马逊、沃尔玛、迪卡侬和爱康等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系。 3、同行公司包括：舒华体育、英派斯、金陵体育； 4、公司预计2022年1-9月收入为5.57至6.55亿元，同比变动幅度为-44.12%至-34.31%；归母净利润为0.90至1.01亿元，同比变动幅度为-29.02%至-17.96%；； （详细解析请查阅，22年10月19日异动解析）
卓创资讯：大宗商品信息 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、公司主营业务是大宗商品市场数据监测、交易价格评估及行业数据分析的专业服务。公司产品主要涉及对大宗商品现货市场进行监测、记录、分析、评估和研究，为客户提供能源、化工、农业、金属等行业的大宗商品资讯、咨询、会务调研等服务。 2、公司累计注册客户数量超过300万个，累计服务的全球500强企业及其下属企业超过50家。 3、公司预计2022年1-6月营业收入1.35至1.39亿元，同比增长8.98%至12.21%，归母净利润为0.35至0.37亿元，同比增长15.26%至21.85%。 （详细解析请查阅22年10月19日异动解析）
邦基科技（主板）：猪饲料 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、公司从事猪饲料的研发、生产和销售业务，目前涉足猪料、蛋禽预混料、肉类反刍饲料、兽药销售等产业，是一家为现代化养殖场提供专业化产品的饲料生产企业，公司的主要产品包括猪预混料、猪浓缩料、猪配合料等。 2、公司产品品质在同类型产品中处于领先地位，公司销售区域主要集中于华东及东北地区。山东省是公司销售额最大的省份，在山东省实现的销售收入占主营业务收入的比例超50%。 3、饲料行业是连接种植业与养殖业的中间行业，饲料生产需求上升，当年全国饲料总产量已达2.53亿吨，同比增长10.45%，产量增长速度已超近十年最高水平。 4、预计22年1-9月公司可实现营收11.5亿元至13.5亿元，较上年同期下降18.83%至28.20%；预计22年1-9月可实现归母净利润8050万元至9050万元，较上年同期下降7.75%至17.95%。 （详细解析请查阅22年10月19日异动解析）
永信至诚（科创板）：网络安全 （韭研公社www.jiuyangongshe.com）
1、公司是一家聚焦科技创新的网络安全企业，是国家级专精特新“小巨人”企业，核心业务为网络靶场系列产品，网络靶场是数字化建设过程中安全性测试的重要基础设施。 2、公司研发了网络空间平行仿真及攻防对抗类技术，并推出网络靶场系列产品、安全管控与蜜罐产品、安全工具类产品、安全防护系列服务、网络安全竞赛服务和其他服务，其他服务主要包括线上线下培训服务。 3、20年我国网络安全市场规模达到718.80亿元，公司20年营业收入约2.9亿元，在我国网络安全市场占有率为0.41%。 4、22年1-9月公司预计实现营收约1.2亿元至1.25亿元，同比增长约2.25%至6.51%；预计实现归母净利润约-3,600万元至-3,100万元，亏损幅度同比缩小约3.97%至17.31%。 （详细解析请查阅22年10月19日异动解析） 那你一定要来韭研公社www.jiuyangognshe.com看看了 |
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