亮瞎，主力下血本重仓！

今天市场整体调整幅度比较大，除了j工板块和国产替代的一些细分方向，其他所有板块都出现了一定的调整，消费和地产板块跌幅较大，市场情绪整体也比较悲观。

J工

J工板块是今天唯一的红盘行业，这个板块应该是机构重点加仓的方向，大部分机构目前都非常看好，在当前G际局势下，国内J工产业的发展速度必须大幅加快。

J工行业未来5-10年的景气度应该都是比较高的，在经济整体比较低迷的情况下，J工板块业绩增速受宏观经济影响较小，业绩确定性比较高，在当前市场环境下能够享受一定的估值溢价。

除了行业需求比较好以外，J工相比新能源板块竞争格局也更加稳定一些，每个产品基本只有1-2家或者2-3家供应商生产，产业链整体认证壁垒也比较高，需要比较长的认证周期，不太会出现竞争格局恶化的情况。

J工主要有三条产业链值得重点关注，之前也都反复讲过，没有太大变化

1、航空发动机产业链，龙头公司是航空发动机龙头航发动力，高温合金龙头抚顺特钢和钢研高纳，航空铸件龙头中航重机。

2、J工电子产业链，龙头是军工连接器龙头中航光电，特种芯片龙头紫光国微和被动元器件龙头振华科技。

3、国产大飞机产业链，龙头是航空电子系统龙头中航电子和航空机电龙头中航机电，不过后面和两个公司会合并，关注中航电子即可。

国产替代

国产替代方向，主要还是软件信创和半导体两个方向，软件主要是办公软件龙头金山办公，CAD软件中望软件，工控系统龙头中控技术，之前相对比较落后的ERP软件龙头用友网络也开始走强。

半导体

半导体方向主要是半导体设备龙头北方华创和中微公司，电子气体龙头正帆科技和华特气体，靶材龙头江丰电子。

中药

除了这几个方向，中药板块也是近期持续受益ZC走强的方向，这个领域的龙头主要是同仁堂和华润三九，弹性比较大的是太极集团，太极的逻辑之前也在星辰投研讲了2次。星辰是我的早盘号，会更聚焦公司，请务必关注。

公司是重庆一家国企，过去一年有100多亿收入，但是管理效率比较低，没有利空。2021年公司开始搞改革，国药集团入主，大力提升公司管理效率，未来盈利能力有望持续提升，处于一个利润释放阶段。

下图为星辰投研历史文章

消费

消费特别是白酒这波下跌幅度确实超预期，一个原因是外资卖出比较多，一个是中秋国庆确实消费需求比较弱，整个下半年消费复苏的势头也不太好，加上一些zc传闻扰动，部分资金可能减仓了白酒。

中长期来看，白酒一直是长牛板块，如果不出现比较极端的利空，白酒的业绩都能保持稳定，而且龙头白酒都是地方国企，也是地方的纳税大户，zc风险相对还是比较可控的，企稳以后可以考虑。

总结：短期市场受政策影响比较大，zc支持的方向相对强势。

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