我回顾了历史上每次险资扩容后的走势，你猜怎么着！？

免责声明：

1、本号一切内容，仅为分享、交流，号主不保证其真实性，不构成实际操作建议，不承诺任何收益，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负；2、号主不会向粉丝索取任何费用，也不会进行代客理财、收费荐股、期货现货等商业活动，如有人声称是号主与您联系收费，均为假冒，请勿上当；3、广告会以“特约发布”、“商务推广”等词汇标注，广告内容仅供参考，实效请读者自行验证，号主不承担担保责任；4、投资有风险，交易需谨慎，请理性甄别。

（本版块取“每日自省吾身”之意，内容不定，主要是我自己的一些想法感悟）

很多读者都留言问我：“炮哥，你为什么那么喜欢消费股呢？”

其实最关键的原因是：70%的长牛股都出自消费行业。

如美国股市1957年-2009年回报率最高的20只股票中，有11只来自于消费行业，有6只来自于医药行业（也属于大消费）。

消费行业中容易出长牛的细分行业是日常消费。日常消费比可选消费（如住房、汽车、家具、家电、电子产品、中高档服饰、化妆品、保健品、旅游、传媒、奢侈品）、消费渠道、医药行业，业绩稳定性更强。

日常消费也是我最最最喜欢的领域，这里展开说下：

日常消费，如柴米油盐酱醋茶糖烟酒，用户广、消费频次高、重品牌，容易出牛股。但也并不是所有的日常消费品公司都能做大做强成为牛股，成为牛股的日常消费品公司一般具有以下特征：

第一，细分行业龙头。消费品行业，要买就买细分行业龙头，当然，这个细分行业市场空间要比较大。龙头能成为龙头，总有它的道道。如茅台和五粮液，长线还是更看好茅台。海天和恒顺，长线还是更看好海天。

第二，有消费粘性，最好能上瘾。烟酒就是比较好的细分行业，有依赖性。美国过去50年股价涨幅最大的公司，菲利普莫里斯，就是烟草公司。吃多了就腻，有味觉疲劳，如核桃、火腿，天天吃受不了，单品做大就比较困难。

第三，要有很强的品牌力。品牌就是差异化，就是与众不同，同样的产品，消费者就认你不认别人。大米的差异化就不够强，吃饭时不会在意是什么品牌的大米。所以米，要想做成可口可乐、茅台这样的巨无霸，很难，差异化不够。

第四，高ROE、高销售净利率。行业龙头、消费粘性、强品牌力，体现在财务结果上，就是双高，高ROE、高销售净利率。高ROE的门槛是16.67%，最好是20%以上。高销售净利率的门槛是10%，达不到门槛，说明消费粘性和品牌力不够。为什么伊利、双汇股价表现不如茅台、恒瑞？一看ROE和销售净利率，答案就很直观。

最后：要找长牛，消费龙头。

二、留言交流

青岛确实是全国性的啤酒龙头，我并不排斥，这一点在当初首次提珠江的时候我就申明过了。

而珠江，我认为它和重啤之间争夺下行业老2、老3，问题是不大的。这一点，类似于五粮液和泸州老窖争夺白酒的第二第三。

我最终选定珠江，还有以下主要考虑：

1、珠江的产品毛利率是三者中最高的：珠江45%、重啤41%、青啤39%

2、珠江的大本营在东南沿海，夜生活丰富且消费能力强，我认为有利于以后公司产品升级

3、珠江的总市值在三者中是最小的，在消费股牛市氛围中，弹性更大

4、我本人更喜欢喝珠江

说这些只是表明个人偏好，不代表青啤就不好，啤酒这个赛道完全可以同时容纳2-3家优质的龙头公司。

（单只个股建议参与仓位不超过总资金15%，仅供参考、盈亏自负。）

一个公司的逻辑是底层逻辑，一般不会因为1次减持就改变。马化腾和马云也不断在减持腾讯和阿里的股票，股价还是一直涨，归根到底，在于公司本身的赚钱能力：

旭升股份，我看好它，是因为它是特斯拉占比最高的公司，从某种程度上说，是最纯正的特斯拉概念股：

至于大股东减持是什么理由？我不在乎也猜不到，对我而言，如果因为这个消息大跌，正好可以低位加仓。

个人观点仅供参考。

（单只个股建议参与仓位不超过总资金15%，仅供参考、盈亏自负。）

今天就这样，留言区往往有一些干货，建议各位都看看。

三、市场相关

周末有两则利好消息：

1、保险资金可用于“加仓”的空间加大

这个消息，主要是长期利好行业龙头，因为条款明晰了，只能买高成长、高分红的明星公司。

此消息的落地会进一步强化A股的龙头股效应。

尤其是第一条，允许保险加仓这个政策，我还真花时间仔细看了历史上的走势，结果是：惊人的利好。。。

下面的图中，白色箭头所指位置是险资扩容政策出台时间，红色箭头是其后大盘走势：

具体如下：

2004年10月25日保险资金获准入市，投资权益类资产的比例上限仅5%；2007年7月17日上调至10%；2010年8月5日上调至20%；2014年2月19日上调至30%；2020年7月17日上调至45%。每次都是股市的底部和上涨的中段，长线资金入场配置，毫无疑问是利好。

2、鼓励证券业并购重组、员工持股

这个消息，又会强化市场对于券商兼并重组的预期，带动整个券商板块企稳，进而带动全市场企稳。

总的来说，周末的消息面还是偏暖的，看的出来管理层也不希望股市崩，还是希望走“慢牛”，我希望这次市场理性解读，不要再像上一次那样胡拉乱涨，到最后一地鸡毛。

慢慢来，对大家都好！

上周五文章举中芯国际为例讲了下买股票要注意性价比，如果没有经历过当年中石油A股上市过程的历史，你就不可能理解这个“爱国芯”的故事内容与操盘手法是一样的，只是换一个标的品而已：赵本山今年卖拐，明年卖车，一样的忽悠。

一些资金，为在A股割韭菜，先各种媒体大吹爱国情怀，再操控港股价格暴涨，然后在A股上市卖个好价格，开盘操控开盘价，吸引跟风者接盘，水太深了，一些事也不可能点明。

有极个别的读者，留言不说价值，不过高估，不说差价，张口闭口就谈情怀，恕我老炮直言：你不是傻就是坏！

我也爱国，我用的基本都是国货，但，爱国不代表我就必须要在资本市场当冤大头。

我重点关注的公司，简单跟踪点评：

1、消费类

①周大生，持有底仓；

②香飘飘，持有底仓；

③珠江啤酒，持有底仓；

④克明面业，持有底仓；

⑤金字火腿，持有底仓，无仓位者可考虑开新仓；

2、医药类

①信立泰，持有底仓；

②天士力，持有底仓；

3、困境类

中国电影、华夏航空、上汽集团——困境反转预期标的；

4、其他类

①旭升股份、保隆科技——特斯拉产业链标的；

②中科曙光、神州信息——硬科技标的。

（单只个股建议参与仓位不超过总资金15%，仅供参考、盈亏自负。）

呆在你的舒适区，通过学习不断拓展它。

扫码关注午盘：炮哥学习号