下周重磅会议，两个涨价品种！-最全预期差11.8

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雅万高铁：G20峰会感受中国速度

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：G20峰会将于11月15日（下周二）在印度尼西亚巴厘岛举行。峰会期间，印尼总统将邀请部分参会国家领导人共同乘坐雅万高铁，感受“中国速度”。

（1）雅万高铁是东南亚第一条高铁，也是中国高铁首次全系统、全要素、全产业链“出海”，项目投资总额约51.35亿美元，有望在2023年6月正式通车。G20参会国GDP占世界85%以上，此次中国高铁亮相G20峰会，有望加快速度“走出去”，新订单值得期待。

（2）印尼总统表示，两国将开始讨论高铁线延伸计划，雅加达到泗水距离约750公里，远超雅万的142公里。

2、相关标的：

科安达（38.4亿，2板）：公司为雅万高铁提供核心防雷产品及相关配套产品。

博深股份（46.1亿，炸板）：子公司生产的制动盘产品应用于雅万高铁动车组。

中国中铁（1062亿）：中老铁路、印尼雅万高铁、匈塞铁路、孟加拉帕德玛大桥的主要承包商。

中国中车（1277亿）：获得雅万高铁高速动车组订单。

运达科技（35.8亿）：公司中标雅万高铁的高速动车组全功能仿真模拟驾驶培训设备，是中国首次出口海外的高铁列车仿真模拟驾驶培训系统。

新筑股份（45.3亿）：公司应用于雅万高铁建设的产品为桥梁支座。

金鹰重工（51.8亿）：公司为雅万高铁生产轨道工程机械装备，用于铺轨建设及线路维修养护。

（部分资料来自公告互动等）

鸡周期：引种受限叠加价格回暖，板块近期迎催化

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件刺激：多地禽流感频发，近日，日本最大的鸡蛋产地茨城县爆发禽流感，一周之内，日本已经确认五起疫情。继9月田纳西洲发生高致病性禽流感疫情后，11月5日密西西比州再次发生疫情。

2、供给端，美国三大供种州目前只剩阿拉巴马州，美国9月下旬-11月中旬引种确定中断，10-11月全国祖代鸡更新量预计不足3/5万套。当前美国禽流感疫情已经非常严重，只剩5个州没有疫情，随着候鸟迁徙，不排除后续阿拉巴马州也发生疫情的可能性。且即便12月起阿拉巴马州开始供种，其产能有限，大概率中国能引进来的量也不足，低引种状态持续时间长度或超预期。

3、价格高位震荡，盈利可观。8月以来鸡苗价格持续攀升，9月行业开始扭亏为盈。截止至11月8日，山东烟台鸡苗价格为3.6-4.1元/羽，处于年内高位附近，估算盈利为0.6-1.1元/羽；山东烟台毛鸡价格为4.73元/斤，估算盈利1-1.5元/羽。

4、从周期传导的角度来看：白羽肉鸡周期的起点源自祖代鸡更新量的波动，并通过生产周期传导到至少14个月之后的鸡肉供给。5-7月连续3个月引种为0，虽然8月恢复引种，但继续在低位徘徊。2022年1-9月引种和自繁更新量68万套，同比减少20万套（-22.7%）。全年预计少于80至90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。

按照周期传导节奏推算，明年春节后父母代鸡苗环节或迎来量跌价升，进而明年底或进入新一轮周期的上行阶段，当前时点长周期供给侧的拐点已经隐约可见。若后续因禽流感引种持续低于预期，周期的高度和可持续性更值得期待。

5、相关公司：

圣农发展：突破白鸡育种“卡脖子”，解决国内引种问题+种鸡病问题，自主产权sz901品种市占率快速提升；

民和股份：公司主要从事父母代肉种鸡的养殖；

益生股份：公司祖代肉种鸡饲养规模连续十多年位居全国第一，约占国内市场1/3的份额。

（部分资料来自华创/中泰/中邮证券公告、投资者调研）

钼: 供需紧张，钼价有望开启一轮长周期上行

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：基建、能源、造船高景气有望持续拉动钼需求，截至11月8日，45%钼精矿价格稳定在3070元/吨度以上，较年初涨幅近40%。日前钼精矿价格创下14年来新高且供需缺口持续存在。

2、需求向好：钼主要应用于钢铁行业，伴随国内制造业升级和绿色能源发展加速，钼下游高强钢、高速工具钢、风电叶片、军工高温合金钼需求未来空间较大。油气方面，预计管道建设23年全球油气领域钼需求较21年合计增量约1万吨。数据显示，新建1MW风力发电机需要约100-120kg钼，预计23年全球电力领域钼需求较21年合计增量约7000余吨。另外22-23年全球LNG船不锈钢消耗量对应钼消耗量增量分别约9800吨、1600吨。未来随着我国特钢占比的提升，钼在钢铁行业的需求量将达到13万金属吨，相比21年有42.54%的增量空间。

3、供给集中稳定：17-21年国内钼精矿产量维持在20-22万吨之间，供给端非常稳定，而目前国内具有一定规模的钼矿开发企业仅约20家，21年行业CR5达52%，行业集中度较高。上游钼精矿多以自用为主，库存低。22年来单月最高库存量只有4300吨，若钼精矿进一步紧缩，生产商惜售动力会非常强。

4、供需缺口: 22年上半年钼行业供需缺口接近1万吨，目前全球钼供应28万吨，国内15万吨左右，未来3年全球钼基本无新增产能。供给流通量小，消费端扩张，未来逐步上涨是大趋势，预计22-24年国内钼供需缺口分别为1.66、2.37、3.14万吨，钼价有望开启一轮长周期上行。

5、相关公司：

金钼股份(21年钼产品市占率全球第二，多为自用，年产约2.2万吨);

洛阳钼业(前三季度钼产量11461吨，同比下降3.43%);

紫金矿业(拥有亚洲最大钼矿金沙钼业84%股权，钼精矿设计年产量达2.72万吨);

（部分资料来自东方证券、西南证券、民生证券、东亚前海）

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

*ST银亿: 摘星脱帽+汽车零部件+半导体

1、11月8日公司关于撤销股票交易退市风险警示的申请已获深交所审核同意，自11月9日开市起恢复交易并撤销退市风险警示，正式摘星脱帽。随着宁波中院裁定公司《重整计划》执行完毕，公司重整工作落幕，控股股东变更为嘉兴梓禾瑾芯股权投资，80后宁波籍企业家叶骥成为银亿股份新的实际控制人。

2、子公司比利时邦奇公司致力于混合动力和纯电动动力总成系统的研发与生产，在相关领域的研发和技术水平位居行业前列；子公司ARC公司是全球第二大独立气体发生器生产商，主要从事汽车安全气囊气体发生器的开发、生产及销售等，目前在全球4个国家建有7个生产基地；子公司宁波知道新能源科技有限公司的首款新能源汽车已完成模型评审，目前已正式进入样车生成阶段并积极准备冬测相关工作。

3、公司是半导体封装材料细分领域龙头企业康强电子的第一大股东。公司今年通过全资子公司西部创投收购梓禾惠芯99%股权，间接成为浙江禾芯集成电路有限公司第一大股东。

4、今年前三季度，受益于重整计划完成产生的债务重组收益，公司实现净利润1.68亿元，同比增长125.58%。