稳增长的着力点！
原创：佚名 研讯社 2022-11-13
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊一个话题：稳增长。
上周强调了稳增长的逻辑，并且在周五文章《稳增长的五大驱动力！》中详细梳理了当前稳增长的五大驱动力：“一是经济数据持续低迷，对稳增长有本质诉求；二是一年一度的中央经济工作会议即将召开，是稳增长政策重要窗口；三是美联储加息预期缓解，降低对国内下一阶段宏观政策尤其是货币政策的掣肘；四是防控政策的优化提供良好内部环境；五是G20会议即将会见，外部环境也有回暖的预期”。1. 防控政策方面，继上周五中央颁布二十条之后，周末各地方也立即跟进。比如上海周末也优化了相关措施，包括中小学托幼校内检测由原来每天调整为每周一三五，这意味着全国范围内将迎来一轮防控政策的优化。2. 国内宏观政策方面，周末有媒体报道金融16条措施支持房地产市场平稳健康发展文件（尚未证实），文件核心从金融端做了积极调整，鼓励金融机构加大对地产政策的支持，目的主要还是解决当前的地产融资问题，从而解决烂尾断贷保交付问题。目前业内对该文件反馈比较积极，比如“对国有、民营等各类房地产企业一视同仁”、正式提及“可合理展期”等内容，不仅从情绪上扭转了之前悲观的预期，也将实质改善当前融资难的问题。3. 在海外加息方面，周末有媒体报道波士顿联储官员的讲话“美联储在抑制通胀方面还有更多工作要做，但在连续大幅加息之后，美联储走得太远的风险已经有所增加”，这进一步说明美联储内部对激进加息的担忧在提升，从而加大后续放缓的预期。总体来看，随着近期海内外一系列宏观因素的变化，市场的关注核心可能逐渐转移到“稳增长”上来。首先，地产是当前稳增长的核心，而民营地产是关键着力点。之前症结所在，现在政策态度的改善以及精准的支持将带来更大的预期弹性。其次，之前受到地产波及的建材、家居、家电等地产链条也将迎来预期的改善，尤其是跟地产绑定较深的企业改善预期更大。最后，随着经济工作会议的临近，其他稳增长扩投资、促消费环节也将有预期的提升。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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