工业皇冠上的明珠！为何看到1000亿！

我们今天来说说军师观察仓里的2只长线标：苏州科达和航发动力。

因为后台留言中，读者问观察仓中这2只票是问得最多的。

1、  科达问的最多的是：明明业绩就很垃圾，为何你还看好？

2、  航发动力问的最多的是：都涨了那么多了，你要拿到多久，“长线”的定义是什么？

今天就这2个问题具体来谈一谈！

先说苏州科达，今年3月31日，股价10元附近加入观察仓的，因为自己做这个票的时间比较久，3月底才开号，所以给大家分享的时候，位置也比较低，目前浮亏也就10个点左右。

这个票我研究和跟踪的时间有点长，所以算是知根知底。票确实不算好，甚至是明显地拖后腿，一些基本面情况就不详细说了，大家花点时间都能知道，况且如果你自己持有的票连做什么都不清楚的话，我觉得你就不要碰个股了，不如直接ETF算了。

就说下今年业绩情况，1季度亏损1个亿，股价基本上反映了预期，所以除了2月的云视频炒作以外，该下来还是得下来。目前市值47个亿，算不算很贵呢？

前2天发布半年报，依然亏1.2个亿，刚接触该票的朋友可能不太清楚，科达的业绩周期性比较强，4季度占了全年业绩的5-6成，因为客户都是ZF单位，所以结算都在年底。2季度亏损在减少，应该说是在预期内，所以股价也不怎么跌。

科达最大的看点是：研发投入高，一年7个亿砸进去，占应收28%，大部分科技公司做不到，有疑点，钱砸进去了，研发成果呢，公号上虽然陆续会发布一些，但其产品是否得到市场认可，还要打一个问号。

行业空间来看，安防被海康，大华挤压，不过科达走的是差异化路线，相对来说可能稍微好点。视频会议现在又有华为介入 ，整体来说是属于夹缝中生存，又不如会畅通讯这种做软件的公司，干的就是重资产的苦活累活，每年还要砸大量的钱进去搞研发，真不能算是一个好生意。

但为何我还继续跟踪呢？主要还是想看它能否在近1-2年内业绩触底，实现困境反转，毕竟47亿市值对于科达一年28亿的营收和所处的视频会议这个优质赛道来说，确实不贵，可能也不便宜。

因为本身长线仓位也不多，我也想继续跟踪下，到底这个公司能否实现困境反转，凤凰涅槃，毕竟科达集各种性感题材于一身，还是很吸引我的。

再来谈谈：航发动力

观察仓中，调入时间是3月26日，也是我刚开号时就分享出来了。跟科达一样，我也是在之前就在跟踪研究，分享的时候同样算是低位，并没有说坑害大家来高位接盘。

我自己其实在2月7日的时候就买过：

然后在吃了3个涨停板后2月19日涨停板附近减了大部分仓出去：

放大这个区间的过程图：

当时给了3板的主要原因是这个消息：美国政府考虑阻止通用电气公司向中国出口用于C919国产客机的LEAP-1C航空发动机，理由是担心该发动机的技术被中国“逆向仿制”。

后面跟大家分享逻辑时，我也不断抓最强逻辑：“卡脖子”！所以也就有了后来的“卡脖子”系列！

我当时想，芯片被市场炒作得如火如荼，一个二个全部飞上天！而航空发动机作为“工业皇冠上的明珠”，其制造难度一点也不亚于芯片，并且市场空间也是万亿级别，不该被市场冷落啊！

这是我当时罗列出来的最强逻辑！航空发动机，只有，并且唯一的正宗龙头，没有之一，必然是航发动力！

我国在这个领域落后于欧美最新发动机可能整整有20年之久！基本被欧美垄断。

世界3大航空发动机生产商：

1、英国的罗罗（就是RR，我们常说的：劳斯莱斯。是不是想说“我只晓得他的豪华汽车品牌，原来就是它啊”，没错，就是它，一个主打生产全球顶级航空发动机的，副业搞点汽车，很难吗？），

2、美国通用（GE，这个就不用多说了）

3、美国的普拉特·惠特尼（简称“普惠”）

你说我们要国产化，航发动力能差吗？我当时看上它的时候是20元左右，对应400多亿市值，我想，芯片都能搞出千亿市值的公司，为何“工业皇冠上的明珠”不行，所以必然看到1000亿市值，况且航发动力的基本面逐步在走好，一季度也超预期的增长！

结合当时4月14日的文章《估值大底部+“国家买单”+订单爆发！这个主题正在发酵！》，里面大量篇幅论述了当下军工板块的大逻辑！

当时便给出了几只核心对标品种：

仅仅才过了3个多月时间，回头来看，无一不是在绝对的底部，也算是“起爆点”附近了！

而航发动力，从加入观察仓以来目前盈利超过50%，我会拿多久？我的回答是：看到1000亿市值！而目前是730亿市值左右，离1000亿也不算太多，差不多就是从我500亿建仓，仅仅翻倍的利润空间，还是相对比较保守的，没有乱吹，说什么至少5-10倍空间之类的话。

当下策略，之前有的继续拿。之前没有的，以军师的风格，肯定就算了撒，更不可能让你这个时候去介入。

军师今天分享这2只标的原因，其本身标的不重要，重要的是让大家知道我对于挖掘行业和个股的逻辑，以实例为参考，寻找到投研的方法和技巧，我相信，渔的重要性是远远大于鱼的。

今天的内容算是军师倾情相授了！希望大家喜欢！

另外，这几天主线是军工，军师核心标悉数发力：

昨天分享的五洋停车，今天盘中给了低吸机会，继续看好。

市场整体来说，依然是大区间震荡，下面看到3150点缺口附近，上面看前高平台。

目前最好的策略是：总仓控制在5成左右，逢大跌大胆对核心标进行补仓，逢大涨，越涨越卖！

天邑股份，沧州大化，中衡设计，京泉华（大资金今天没动）等整体位置都不高，能跌到哪里去，今天大跌是完全可以适当进行补仓的，就算你没有补，可以不动，但也不该在这些位置减仓或者割肉，要打屁股的！

大背景还是在的，可期，既然向下空间不大，市场热度不减，那么赚钱效应就是有的。指数可以相对淡化，着重于整体策略与优质个股，如果有大的调整，便可适当加仓，如果涨的太猛，可适当减仓，高仓至8-9成，底仓至5成。

采取绝不追高，只做低吸和埋伏的主策略。

目前市场进攻性方向仍是券商、科技股等，激进型投资者可适当关注科创板当中业绩优良的品种，毕竟弹性大，且未来科创50ETF上市，将为科创板提供新弹药。

稳健型投资者关注消费和滞涨周期股，消费主要是食品饮料、国产乳业和家用电器板块，整体涨幅偏小，滞涨方向主要以基建为主，包括水泥、机械、土木工程等。

在热点轮动当中，我们切忌一山望着一山高，追着热点跑最后会迷失自己，坚守住自己的能力圈，深挖洞，广积粮，你就可以在牛市当中，收获满满的幸福。

方向上：

1、  5g，云计算，数据中心，大方向没啥问题，全年主线之一，可以关注中石科技（导热材料核心标），鹏博士，东方国信，移为通信，京泉华。

2、   旅游酒店和电影，长期逻辑不变，行业集中度靠拢，下半年业绩有望释放，关注：首旅酒店，中国电影，上海电影，光线传媒

3、  航天航空及军工新材料，国产替代，军备更新迭代，关注钢研高纳，航发动力，中航飞机，火炬电子，鸿远电子，中航电测（军民用智能测控龙头，物联网传感器，盈利能力连续6 年上升），宝钛股份

4、   新能源汽车：星源材质（锂电池隔膜龙头），旭升股份，文灿股份

5、   食品和农业：金字火腿，司尔特

6、   家电家具：莱克电气，浙江美大

7、   车联网，智能驾驶，5g落地应用：均胜电子、四维图新，特锐德，得润电子

总仓位：7成。

• 航发动力：1.5成仓位，长线持有，如果下探至20.89元附近考虑加仓，否则持有。

• 苏州科达：1.5成仓位，继续持仓观察，暂不加仓也不止损。

• 美思德：2成仓位，中线持有，后市不再补仓。

• 四方科技：2成仓位，长线持有，短期暂时不再补仓。

防失联，军师附上私信号：

私信号：诸葛军师（防失联，概不私聊）

最后，将“诸葛大局观”这个号设为星标，可第一时间收到军师提供的内容。方法：进入“诸葛大局观”公号主页，点击右上角“...”，设为星标！