周末没有坏消息（附下周交易策略）

我们需要一点格局（注意：今天的文章一定要看到最后）。

周五，我们给出了反制措施，美驻成都总领事馆关闭，大盘出现了暴跌。很多人都担心周末对方是否又会出招。目前来看，一切都还平静。实际上，这个反制措施是在预期之内的，但依然会出现这样的下跌，只能说我们的市场依然比较脆弱，投资者心理比较脆弱。

其它消息：

1.周五欧美股市普跌，但是都还比较节制，美股主要指数跌幅均在1%以内，领事馆的关闭投资者并没有觉得对资本市场有多大的影响；

2.24日，国务院副总理韩正主持召开房地产工作座谈会，继续强调房住不炒，坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。延续了以往的态度，房住不炒，资金不能违规流入房市，那么要流向哪里呢？不言自明。投资还是要跟dang走，切记。

3.24日晚间，证监会按法定程序同意了3家企业创业板首次公开发行股票注册。意味着，创业板股票涨跌停幅度扩大到20%的时间点即将临近。按照流程，8月中下旬将迎来创业板第一批IPO注册制上市的股票。根据相关规定，创业板试点注册制下，首只新股上市的首日起，创业板全部“存量股票”的竞价交易将实行新规定。创业板注册制对于创业板整体是利空，但是对于券商是利好。

4.基金二季报数据显示：公募基金配置医药行业持仓比例达到23%，创下历史新高。超过七成银行获基金增仓。巴菲特最近也增持了8.1亿美元的美国银行。两个表现迥异的行业值得关注，医药要谨慎，而银行股可能慢慢的开始产生机会。

5.大佬逆势加仓。周五大跌， 私募大佬孙建波在朋友圈发文：市场暴跌，加仓很忙。咱不是大佬，也采取了同样的操作。

下周大盘走势及交易策略：

可以看出来，周末消息面整体还比较平静，甚至是偏好的。上周五的调整虽然看上去比较可怕，可实际上还是在预期之内的，7月6日那个3152的缺口迟早是要补的（小蜂在不同的场合说过两周内必补），早补早安心。如果没有更进一步的利空政策，下周大盘有可能顺势回补后继续震荡上行。

交易策略上：关注外围消息面，更关键的是要看好手中股票。投资者脆弱性的建设非一日之功，单日的暴跌不得不提醒我们市场的残暴，敬畏市场，不能忽略消息面的影响；但是选好股票才是根本，上周虽然大盘回调，但是军工（+6.2%）、有色（+2.9%）、医药（+0.4%）都是上涨的；而原来涨幅不大的银行等板块周五跌的也比较少。

因此，选股上，尽量选择受外围影响比较小，甚至是利好的，原来上涨不算多的板块，如大宗商品、银行类别的。对于处于高位的行业，大家可以耐心等待调整分批慢慢买入参与，或者选择虽然板块涨幅较大，但其中的股票涨幅不大或者估值也不算高的股票。

估值太高，就算故事多么美，最后都有可能会是一地鸡毛，这点我们要牢记，不能因为一时赚钱而忽略。美股一直在涨，原因在什么呢？关键的还是整体估值低，尤其是其中的一些核心的好股票，例如英特尔才11倍PE，辉瑞制药才13倍PE。我知道有些人也会说到美国有些票市盈率也高，这个不抬杠，我是指整体。目前我们的芯片，科创等整体给的市盈率确实太高了，而一些消费品、医药给的估值同样不低。慢慢的都会回归的。现在这样的暴涨暴跌短期恐怕不能避免，所以保持警惕之心是没错的，这点小蜂要反思，涨多了该卖点还是要卖点。

最后，说几句心理话：

1.投资中情绪的管理某种意义上比选股还重要。这是小蜂这几年投资中最深刻的感受，也就是说不能一跌就慌，一涨就激动；当然也不是说，跌了就要逆势接飞刀。很多时候，我们做出错误的决策往往是因为情绪没有控制好。这段时间，我反复强调的不要下跌中卖，不要拉升买就是这个道理。

2.要学会看大局。小蜂虽然这段时间做了一些高抛低吸，这次调整依然是重仓甚至是满仓持股的，但是，并非没有看到有调整的需求，实际上，我在前几天的文章中反复强调了3152点的缺口是必补的。周五早上的小号中更是直接点明了风险。可为什么还不大幅减仓呢？因为我看的还是从2018年底开始的这轮牛市，3000点以下是低点，3200点就高点了？牛市就结束了。这就太搞笑了。牛市中重仓甚至满仓持股不动，是最好的策略，这是大家都公认的，那么稍微跌几天为什么要跑呢？实际上，从2008年底开始到现在我的仓位就没有低于过5成，今年以来都是在6成以上运作的，这轮快速上涨前（也就是3000点以前）我是8成的仓位，长期关注的是知道的。所以你不要问我为什么不减仓了？后面下跌，我是有计划满仓并启动场外家庭资金的，目前还没有机会。至于现在做的一些小幅的高抛低吸，只是拿很小的仓位参与的，目的是保持对市场的敏感性以及在极端情况下也有一点后手，还有一些股票确实涨高了也要收获。跌时看跌，涨时看涨，如果小蜂做了十几年投资，还是这个水平，你真的没有必要关注了。

3.看好自己手中的股票。这轮行情某种意义上还是结构性的，实际上，随着创业板注册制实行，现在每周都有10多只股票IPO，必然只能是结构性的了。所以，一定要在选股上下功夫，小蜂比较保守，没有业绩的不选，不是行业龙头不买，短期题材炒作的不买。这是基本原则，供您参考。另外，面对估值高低，在动态调整资金的分配比例。

另外还有一点，再看好市场，我也只是用中长期不用的资金参与，不会加杠杆。

下面的模型也建议大家多看看，不是随便做的。不知道有谁注意到了，从上周一开始参考仓位就已经从前面大涨时接近满仓下降到了8成。文末的阅读原文是新一期的百万收益实盘情况。