单骑救主，666

巴菲特的遗憾

巴菲特常有谈论选择公司的标准，他非常强调护城河，但是，很少谈论公司处于什么成长周期，我觉得这是一件非常遗憾的事情，甚至误导了不少中国投资者。

实际上，从98年开始，他的股票投资做得非常一般，真正成功的投资只有中石油和比亚迪，但相对他管理的资金规模，金额都不大。

在98年之前，他有过非常成功的投资，例如吉利剃须刀、可口可乐、盖可保险、喜诗糖果、运通信用卡、富国银行，无一例外全都是消费类公司，而且都处于比较高速增长的阶段，股价都涨得很好。

98年之后，也许他公司规模太大了，或者他年纪太大了，以至于他很难体验一些新的产品，对消费产品的的敏锐性就不够了，所以就难以重演当年的神话了。

现在他投资了很多能源、公共事业类的公司，这些公司的成长能力当然不会很好。

因此，我们学习巴菲特选股，是指学习他在98年以前的选股，而不是现在。

可口可乐，是一个很好的例子，现在的可口可乐股价，比98年跌了30%。他在02-03年的时候检讨过，说在98年的时候就应该把他卖掉，因为当时可口可乐在中国这样的新兴市场里的占有率已经很高了。

央视曾经采访巴菲特，但斌向他提了这个问题，说你的可口可乐十年来跌了30%，你怎么看啊？巴菲特当时顾左右而言他，说公司很优秀啊之类的话，随便对付过去了。

我觉得挺很遗憾的。一个公司，哪怕它的护城河再深，它的管理团队再优秀，当它过了成长期，进入平台期，从长期来看，它给你的回报往往是不理想的。

A股的一些消费公司，可能以后也会面临这样的问题。

二、留言交流

我觉得公司基本面没有发生变化，如果连续下跌，对于真正看好公司的人来说，机会大于风险。

腾讯、阿里巴巴等，马云和马化腾也一直在减持，没有妨碍公司创新高。

当然，如果你只是看短期股价波动，那谁都看不准，只有天知道。

最主要是对这家公司，你到底怎么理解？觉得是不是值得长期拿的公司？这些问题不是我给大家答案，应该你们自己做到心里有数。

（单只个股建议参与仓位不超过总资金15%，仅供参考、盈亏自负。）

借这个讲一下我对服装行业的看法。

服装行业，我觉得相对是属于比较苦逼的行业，不管是男装女装，童装也许稍微好点。

主要是服装行业，必须得不断的出创意、出新品，消费者的喜好又变的非常快，运气好设计一套服装出来可能市场买账，运气差花了大量的人力物力财力搞一套服装出来，根本就没人买，很不划算。

对比下其他消费行业：

白酒，基本不存在更新，卖的是牌子；

酱油醋，基本不存在更新，卖的是牌子；

等等，，，

可见，服装行业，其实赚的钱都是辛苦钱。

这就是为什么A股几乎很少有做男装、女装的白马股的原因，赛道整体不如其他消费行业好。

具体公司我就不多点评了，整体上，我不看好服装板块。

（单只个股建议参与仓位不超过总资金15%，仅供参考、盈亏自负。）

今天就这样，留言区往往有一些干货，建议各位都看看。

三、市场相关

两市探底回升。

今天能有一定程度的拉起，功臣是疫苗股，比如，做玻璃瓶的龙头正川股份一度冲击涨停：

以疫苗为代表的医药股调整，是最近创业板走弱的主要原因之一，它们能够率先企稳，对创业板企稳的意义是十分重大的。

疫苗今天真的是有点“单骑救主”的感觉、、、

创业板整体还是在做箱体震荡，毕竟在相对高位，震荡幅度可能会比较大，大家要习惯控制好仓位，拉升的时候不要去追可以适当减仓，相反，像类似今天这种大跳水时，则可以逢低捡漏。

暂时就以箱体的格局来做高抛低吸，总仓位控制在7成内为宜。

最近有必要看一下港股，港股的持续走弱也是拖累A股的一个核心外部变量：

港股下跌到支撑线附近有企稳的迹象，如果能开始反弹，对A股有促进作用。

总的来说，A股暂时缺乏上行的动力，往下又有买盘支撑，处在两难境地，需要外力来打破。

《《《《《》》》》》

旭升股份是我长期在盯的一只特斯拉产业链标的，最近其公布了半年报，今天再针对其上半年经营，做个跟踪。

下方内容部分选自民生证券最新研报：

公司于8月3日发布2020年中报，报告期内公司实现营收6.64亿元，同比增长32.06%；实现归母净利润1.41亿元，同比增长65.97%；实现扣非归母净利润1.33亿元，同比增长66.76%。基本每股收益0.34元，ROE（加权）7.45%。

分析与判断

拓宽国内外市场，客户需求不断放量，经营业绩逆势增长。Q2单季实现营收3.76亿元，归母净利润0.90亿元，环比大幅提升。

深度绑定特斯拉，相应需求不断放量。特斯拉为公司第一大客户，公司与之深度绑定，特斯拉上半年全球交付量达17.9万辆，Model  S/X交付2.28万辆，Model  3/Y交付15.63万辆，其中上海工厂交付45,754辆。报告期内，鉴于特斯拉上海工厂Model 3及美国工厂Model Y的量产，公司对特斯拉销售额为3.26亿元，同比增长25.14%，占主营业务收入的比例高达49.27%，并取得了特斯拉新款Model S/X车型多个底盘及动力总成壳体部件的项目定点。2020年特斯拉计划销售规模为50万辆，未来随着新车型的陆续投放、产能的快速爬坡以及国产化进程的加速推进，公司有望持续受益。

此外，报告期内公司对采埃孚销售同增186.38%，收入占比提升至7.33%，增势迅猛；对北极星、马瑞利、伊顿、宁德时代等客户的销量也正稳步提升。Ø

产能持续扩充，供应能力提升。公司完成非公开发行股票项目，募集资金净额超过10亿元用于建设“新能源汽车精密铸锻件项目（二期）”和“汽车轻量化零部件制造项目”。本次募投项目有利于丰富公司产品结构，加码抢占高端铸锻件市场，提升精密机加工能力，优化产能布局，从而进一步提升公司核心竞争能力。

股价表现上，最近虽说没有大幅上拉，但整体看重心还是在慢慢上移的。

这个公司我把核心逻辑给大家说清楚，至于是否参与，各位看官自己决定，毕竟，股价表现不是我老炮说了就算的。

（每天额外分享的公司我不会持续跟踪，但逻辑我会讲透，是否参与自己决定，盈亏自负，请不要再留言询问，一概不回复）

《《《《《》》》》》

一、目前持续跟踪的公司：

1、消费类：周大生、香飘飘（暂时持有部分底仓即可，下一步策略需等待其中报明牌后再跟进。）、珠江啤酒、克明面业、金字火腿。

2、医药类：信立泰、天士力。

3、困境类：中国电影、华夏航空、上汽集团。

4、其他类

①旭升股份、保隆科技——特斯拉产业链标的；

②中科曙光、神州信息——硬科技标的。

（单只个股建议参与仓位不超过总资金15%，仅供参考、盈亏自负。）

周末愉快！