稀缺！晾衣杆绝对龙头！用了都说好！

你有你的计划，市场另有计划！在资本市场混迹久了后，便发现：市场总不是按照你所设想的去演绎和展现的。

上涨了固然开心，此时可能认为是你自己能力所为，殊不知只是运气成分了占了大多数，亦或者是“幸存者偏差”。

而“暴跌”却像是一个无时不刻藏在一个隐秘角落里的敌人，随时会出来暗杀你！

我们先来玩这样一个游戏，假设只有你我俩人，来扔硬币，正面是你赢，反面是我赢。

游戏规则：

1. 你每次必须押上桌面全部的钱，也就是ALL IN，比方说是1万元吧，这里的初始本金要有一个上限；

2. 假如硬币是正面，你赢，我就赔给你2万元。假如是反面，你输，但你只用赔给我1万元；

3. 这场赌注有一个特殊规则，不仅你每一次要全部压上，而且只要你还有钱，就不能停止这个游戏，除非你没钱玩儿了。

乍一听，你也许会觉得，哪里会有这种好事儿？

用概率分析算一下期望值，你赢的可能性是50%，所以是2万*50%。你输的可能性也是50%，所以是-1万*50%，算下来每一局的期望值是正的5千块。

从数学角度看，这是一场你非常有概率优势的游戏。

但是冷静下来一想，这个游戏不能停啊，不管你赢多少回，只要你输一把，你就归零了。

所以，理论上只要我有足够多的钱来应付你可能的连胜，这个游戏的结果必然是你的本金归零。

这个游戏看起来不合理，我为什么要ALL IN呢？

但在现实生活中，这样的问题真是随时在我们身边反复发生。我们看到太多人做投资ALL IN，做生意ALL IN……

一开始尝到了ALL IN的甜头，那就一发不可收拾了。他就会一直追求最大化，一直想占尽好处，甚至是加大杠杆。但只要爆一次，你就全爆仓了。即使你一直在做大概率成功的事，如果总是ALL IN，早晚有一天你会爆掉。

这个庄家就是现实世界，你很有可能就是ALL IN的赌徒。

我认为防爆思维应该排在所有金钱规则里的第一位。

每个厉害的投资人都有自己赚钱的法则，不过那些都是排在第二位、第三位的，因为只有不爆仓，你才有继续玩下去的本钱，最厉害的聪明人如果不牢记这一条，也可能随时出局。

这就是关于财富的第一准则：防止爆掉。

以上讲的这个很符合军师一直以来给大家所倡导的：

1、  一定要分仓，千万别“单吊一只”；

2、  单只个股仓位上限3成；

3、  别上杠杆；

4、  别想着一夜暴富，投资是一项长跑运动。

好太太说了2天了，今天一定要放出来。

这家公司其实我算是跟踪的比较久了，从刚上市的时候就一直在关注。

我自己家里也在用它的产品，说实话，他家的晾衣杆质量是真的好，之前第一套房装修至今5年时间，晾衣杆依然好用，没出现一点点问题，最大的特点是承重大，不绞线。

装第二套房时出现一个问题，客厅阳台我是先封了的，后面才想安一个晾衣架，本身是吊顶了的，所以不太好安装，毕竟不能打在吊顶的石膏板上。外面找了几家都无法解决，最后想到好太太，打电话过去，别个轻松回答一句，这个没问题。

手机上下单，下午跟着就过来安装了，产品也较之前升级了许多，一个是手摇的，一个是电动的，我选择的还是手摇，目前来看，依然很好用，产品质量没得说，只有一点，就是有点贵，手摇的也是1000多，电动的更贵。

其实通过说这件事，我想表达的依然是从身边去发现好公司这样一个思路。

好太太毛利率依然在逐年攀升！

2019 年公司实现毛利率为49.52%，同比增长6.86%；2020 年一季度实现毛利率49.72%，同比提升3.63%，继续保持提升趋势。

毛利率提升的主要原因为：

1、  原材料价格下跌，各产品毛利率提升；

2、  产品结构改变，智能家居产比占比提升；

3、  渠道结构改变，电商占比大幅提升。

毛利高一方面说明公司产品竞争力强，另一方面也说明公司在做差异化竞争，在往产业链附加值高的地方在走。

好太太目前智能指纹锁和智能晾衣杆价格确实贵，但其消费人群本身也是中产及以上，对产品的品质要求更高，这类人群要的产品使用体验感，对价格不是太敏感，所以能够看到好太太如此高的毛利。

净利率综合下来目前也有22%左右，依然是比较稳定的，这2年有所上升！

好太太老板比较有意思：沈汉标，同时将2家公司做上市，第一家是：好莱客

做定制家具的，跟索菲亚是同行，这里不具体分析好莱客。

随后又将好太太做上市，不得不说依然是很牛X的。在股权方面，是沈汉标夫妇2人持有大部分股权，属于典型的股权集中型，我个人比较喜欢这种持股机构。

另外，行业空间方面就不多说了，家居这个赛道容易出牛骨，像是索菲亚，金牌橱柜（翻了一下，感觉位置也还是不错的），欧派家居等等，包括我们之前提到的惠达卫浴，皮阿诺，毕竟市场空间是很大的。

目前是后房地产时代，后疫情时代，YQ对股价的影响大部分已经price in了，下半年甚至是明年，好太太业绩弹性应该是比较强的，这个预期是有的。

以上便是我对好太太这家公司的整体看法，不管是产品亲身体验还是从财务数据等各方面研究来看，这家公司整体还是不错的。

市场方面，大盘的看法我还是维持不变，虽然今天下午收大长腿了，然双头的格局还是在的，依然警惕指数向下调整，如果双头成立，那么调整的力度不会小，所以我午盘号也是这样给大家说的：

这点多提一下外资，这1-2年外资的比例在逐步攀升，外资对市场的影响也越来越大，也就是说，外资的进出对于我们作为参考是比较重要的。通过数据可以发现，每次外资连续高位大幅逃出的时候，短期见顶的可能性会增加不少。

所以，这点作为一个参考吧。

大体还是不变，总仓位控制好了，其他的都好说，策略上就是高低切换，高位的止盈，优化配置到低位优质品种里，躺赢就是了！

其他个股我就不一一做点评了，还是军师近期研究的那些标，低位，基本面不错，躺好就是了。

虽然指数下午收了些回去，但整体构筑双头的概率依然比较大，不能掉以轻心，建议总仓位依然控制在5成左右，这里稍微淡化指数，走一步看一步，毕竟成交量，下面缺口，整体结构都是隐患。

整体交易策略：越涨越卖，越跌越买！策略的重要性大于个股！

方向上：（这里提及的板块和个股已经有比较长的时间了，毕竟很多都涨上来了，军师不再放上来，不是说不看，而是位置有些高了，不适合当下关注，今天重新梳理一些）

1、  5g，云计算，数据中心，大方向没啥问题，全年主线之一，可以关注恒为科技（5G+网络可视化+信息安全），东方国信，移为通信，光环新网。

2、   旅游酒店和电影，长期逻辑不变，行业集中度靠拢，下半年业绩有望释放，关注：首旅酒店，中国电影。

3、   新能源汽车：星源材质（锂电池隔膜龙头），旭升股份，文灿股份

4、   食品和农业：金字火腿，宏辉果蔬，冠农股份

5、   家电家具：好太太（位置不错，同一创始人名下的好莱客已经2板了，会不会带一下？）

6、车联网，智能驾驶，5g落地应用：均胜电子、特锐德

总仓位：6.5成。

• 五洋停车：1成仓位，长线持有，如果下探至6.5元附近考虑加仓，否则持有。

• 苏州科达：1.5成仓位，继续持仓观察，暂不加仓也不止损。

• 美思德：2成仓位，中线持有，后市不再补仓。

• 四方科技：2成仓位，长线持有，短期暂时不再补仓。

军师盘中号：卧龙盘中对

午盘号：卧龙盘中对