拥挤的地方注意踩踏（附创业板个股简介）

一、周五新题材逻辑(附创业板个股简介)

题材真空期，或在等待周一创业板注册制下的市场机会；

目前有预期的新题材，包括上半个月炒作过的深圳826四十周年、限塑令生效、汽车拆解，以及一些新生的如苹果发布会airpower等新分支，待创业板压力过去后，可能会迎来关注。

创业板的预期太高，值得警惕的是，所有人都预期到的机会，可能是陷阱。创业板首批18家个股的核心数据对比，公众号8月20日晚发布过，18只个股的详细解读在今晚和上周几晚的公众号分批发送。

周四晚的表格太大很多人看不清，重新放一张表

（这张图多次上传失败，如果发出显示不出来可后台回复"666"）

创业板注册首批个股简要概况

1、安克创新：全球消费电子知名品牌商，精品跨境电商卖家，业绩高速增长

安克创新， 全球消费电子知名品牌商，国内营收规模最大的出海消费电子品牌企业之一，主要产品为移动电源系列部分产品、USB充电器系列部分产品、充电线材系列部分产品、无线耳机系列部分产品、无线音箱系列部分产品、智能创新类产品，销售渠道主要为亚马逊、eBay、日本乐天等境外电子商务平台（2019年线上70%），线下渠道覆盖了沃尔玛、百思买、塔吉特、Canon Marketing 等。2019 年公司在美国、日本、加拿大和德国亚马逊排名分别为第三、第六、第八和第五，移动电源类前十款最畅销产品中有五款均为公司产品，“Zolo”品牌无线耳机在日本乐天的销量超越“苹果 AirPods”，2019 年在无线音频产品领域排名第六，公司的车载充电器、蓝牙音箱在 2018 年美国亚马逊销量排名中位列第一。2019 年充电类产品收入占比 57.33%、无线音频类占比19.25%、智能创新类占比22.72%，境外销售收入占比 97%以上。2019年净利润7.21亿，三年复合增长率49.72%。券商预期未来业绩将继续高速增长。可比公司：ZAGG、跨境通、通拓科技、泽宝创新、傲基科技。

2、美畅股份：电镀金刚石全球龙头，光伏上游

美畅股份，全球电镀金刚石线龙头企业，主要产品电镀金刚石线2019 年在国内及全球市场市占率分别达到 47.31%及 37.85%，居全球首位，产品主要用于光伏硅片切割，公司技术实力业内领先带动产能快速提增，净利率大幅领先同行，但2019年净利润4.0亿，三年复合增长率却是-22.43%，可比公司：三超新材、岱勒新材、东尼电子、高测股份。

3、蒙泰高新:国内丙纶长丝龙头,丙纶长丝产量及市占率均排名行业第一。

蒙泰高新，国内丙纶长丝龙头，主要产品为丙纶长丝，产品主要应用于民用领域的箱包织带；其次为工业领域的工业滤布；最后为民用领域的水管布套、门窗毛条和服装等，2019年丙纶长丝营收3.79亿，占比100%，81%在境内。公司近三年丙纶长丝产量规模分别达到2.30、2.46和2.70万吨，产量及市占率均排名行业第一。2019年净利润6879万，三年复合增长率15.59%。可比公司：光威复材、泰和新材、华峰氨纶、皖维高新。

4、蓝盾光电：环境监测领先、涉及军工雷达、业绩高速增长（今年增长一般）。

蓝盾光电，前身是军工雷达企业，现在核心技术和业务源自于军工雷达技术，结合光机所入股的技术发展成环境监测运维服务及数据服务领域领先企业，环境监测业务已涵盖大气、废气、颗粒物、水等，研发出我国第一台交通测速雷达后扩展到电子警察系统、智慧交通管理系统及城市交通超脑领域，军工雷达方向则为客户提供军工雷达部件，目前主要产品和服务分为环境监测（70.57%）、交通管理（16.21%）、气象观测（4.31%）和军工雷达（8.92%）四大领域，2019年净利润1.53亿，三年复合增长率118.38%。可比公司：聚光科技、先河环保、天瑞仪器、理工环科、易华录、千方科技、银江股份。

5、捷强装备：细分军工唯一供应商，业绩增速较高。

捷强装备，国内军方核化生消化装备液压动力系统唯一供应商，公司主要产品为液压动力系统，其是核化生洗消车装备的核心零部件，2019液压动力系统营收1.93亿，占比79%，2019年净利润为9513万，复合增长率101%，行业壁垒极高，唯一供应商确保未来业绩。可比公司：中国海防、长城军工、艾迪精密、新兴装备、晨曦航空、新余国科。

6、锋尚文化：文创行业领先、业绩高速增长、在手订单充足

锋尚文化，国内领先的文化创意企业，公司借助国家级项目打造经验叠加创意设计奠定行业地位，项目包括北京奥运会、昌平冬奥会、G20杭州峰会、北京世博会，个股营收规模高速增长（2019年净利润2.54亿，三年复合增长率116.9%），盈利指标优于可比公司，同时公司在手订单共计13亿元，订单充足，业绩预期良好（天风）。国海证券预计公司净利润会继续高速增长。可比公司：宋城演艺、风语筑、华凯创意。

7、天阳科技，金融科技，银行IT整体排第六，业绩增速较高。

天阳科技，银行IT领先企业，近年来国内规模最大、成长最快的银行IT解决方案提供商之一。根据IDC统计，2018年中国银行业IT解决方案整体市场中天阳科技排名第六，公司市场排名稳步提升。公司在银行高收益资产业务信用卡业务领域IT服务市占率位列第一，2018年风险管理解决方案子市场占有率排名第二位，在信贷管理系统解决方案子市场占有率排名第三位。2019年净利润1.08亿，三年复合增长率40.15%。可比公司：长亮科技、科蓝软件。

8、杰美特：移动智能终端配件领先企业，华为是第一大客户，近年业绩增速较高

杰美特， 国内移动智能终端配件领先生产商，主要产品是智能手机保护类产品和平板电脑保护类产品，包括为华为、苹果代工，和自营品牌销售。2019年手机保护壳全球市占率为4.94%，适配Apple Watch的表壳在美国的细分市场中市占率第一，华为是第一大客户2019占比45.47%（因绑定华为近年业绩大增），2019年智能手机保护类产品营收入6.57亿，占比84.63%，平板电脑保护类产品营收1.09亿，占比14%，ODM/OEM 业务占比70.12%，自有品牌占比29.72%。2019年净利润1.3亿，复合增长率81.47%。可比公司：开润股份、品胜股份、ZAGG。

9、康泰医学：医疗设备领先企业，2020年业绩增长10倍+。

康泰医学 领先的医疗设备生产商，主营从事医疗诊断、监护设备的研生销,产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多个大类,产品累计销售至全球130多个国家和地区，2019年净利润7378万，三年复合增长率为-2.15%，2020年预计三季报业绩:净利润4.372亿元至4.830亿元,增长幅度为10.06倍至11.22倍，可比公司：鱼跃医疗、宝莱特、理邦仪器、九安医疗、三诺生物。

10、维康药业：国内领先中成药生产商

维康药业 ，国内领先中成药生产商，主营业务为现代中药及西药研生销，公司2018年在咽喉疾病中成药市场中市占率约2.75%，排名第六，在银黄制剂市场中市占率排名第一；在罗红霉素市场中市占率15.80%，排名第二，且与排名第一的扬子江药业差距不到1%；公司益母草产品2018年在我国公立医疗机构、城市零售药店益母草（中成药）市场合计占有率为10.26%；骨刺胶囊产品在相关中成药市场市占率近60%。2019年净利润1.26亿，三年复合增长率15%。可比公司：亚宝药业、康恩贝、中恒集团、通化金马、力生制药、益丰药房。

11、回盛生物：兽用药品、饲料及添加剂制造商。

回盛生物，兽用药品、饲料及添加剂制造商，公司产品以猪用药品为核心，已涵盖抗微生物、抗寄生虫等各类药品，拥有完备的兽用化药制剂及核心原料药产品线，已取得兽药批准文号166个，2019年净利润6876万，三年复合增长率-11.81%。可比公司：普莱柯、瑞普生物。

12、欧陆通：国内领先的开关电源适配器生产商，业绩增速较高

欧陆通，国内领先的开关电源适配器生产商，主要产品为电源适配器、服务器电源，产品广泛应用于办公电子、机顶盒、网络通信、安防监控、音响、金融 POS 终端、数据中心、电动工具等众多领域， 2019年电源适配器营收11.60亿，占比88.72%，客户包括LG、华为、海康威视、惠普、希捷、谷歌等国内外知名企业，产品销售欧亚美全球各地，2019年净利润1.12亿，三年复合增长77.19%。可比公司：茂硕电源、可立克。

13、南大环境:江苏区域环境服务商，业绩高速增长。

南大环境，江苏区域环境服务商，为政府客户和企业客户提供高效、科学、整体的环境解决方案，主要服务包括环境调查与鉴定、建设项目环评、环境研究与规划、环境工程承包、环境工程设计与监理以及环境污染第三方治理等，2019年环境技术服务2.61亿，占比61.69%，环境工程营收1.62亿，占比38.32%，江苏省内业务占比96.91%。2019年净利润1.1亿，三年复合增长率56.92%。可比公司：永清环保、国祯环保。

14、海晨股份：电子信息物流商，业绩增速较高。

海晨股份，电子信息领域专业供应链服务商，主营为电子信息行业相关企业提供现代综合物流服务，深度嵌入电子信息行业内企业采购、生产、销售及售后服务等各业务环节。公司主要产品和服务为综合物流服务、场站业务，客户包括联想集团、索尼公司、台达电子、光宝科技、大联大控股、康宁公司、伟创力公司等全球知名电子信息行业客户资源。2019年净利润1.28亿，三年复合增长率41.86%。可比公司：新宁物流、飞力达、华鹏飞。

15、金春股份：国内领先非织造布生厂商。

金春股份，国内领先非织造布生厂商，主营业务为非织造布的研生销，公司主要产品为水刺、热风和长丝超细纤维非织造布，2019水刺营收占比71.42%，热风20.39%，长丝占比8.19%。2019年末，公司水刺非织造布年产能达47,500吨，占国内水刺非织造布总产量7.44%，热风非织造布年产能达4,500吨，长丝超细纤维非织造布年产能达2,000吨，产能规模位列行列前列。2019年净利润8841万，复合增长率20.93%，可比公司：欣龙控股、诺邦股份、延江股份、北京大源。

16、卡倍亿：汽车线缆领先

卡倍亿，国内先进的专业汽车线缆制造商 ，汽车线缆市场占有率分别为 6.56%、7.10%、6.41%，居行业前列，研发生产符合国际标准、德国、日本、美国、中国等国的标准体系，产品现已进入通用、福特、宝马、戴姆勒-奔驰、本田、特斯拉等国际主流汽车整车厂商供应链体系，2019年净利润6034万，复合增长率10.43%。可比公司：得润电子、南洋股份、万马股份、金龙羽。

17、大宏立：破碎筛分行业领先，估值可主要参考浙矿股份（8月23日动态PE55.25倍）

大宏立，破碎筛分设备领先制造商，是国内少数可提供集设计、制造和服务一体化的大型化、智能化破碎筛分成套设备（或破碎筛分工厂）整体解决方案的企业之一，产品市场份额位居市场前列（2018年市占率1.9%高于浙矿股份的1.33%）。2019年成套/主机设备营收4.17亿，占比79.85%（破碎54%，筛分19.87%，输送5.44%），2019年净利润7726万，复合增长率34.34%。可比公司：浙矿重工、艾迪精密、鞍重股份、利君股份。

18、圣元环保：环保领先企业。

圣元环保，国内领先的生活垃圾焚烧发电和生活污水处理运营商，主要包括生活垃圾焚烧发电和生活污水处理等，通过取得特许经营权的方式经营，2019年 垃圾焚烧发电营收6.91亿，占比77.81%，污水处理营收1.5亿，占比16.85%，2019年净利润2.17亿，三年复合增长45%，同比增长-10.29%。可比公司为伟明环保、绿色动力。

二、周五新个股逻辑

分众传媒  中报业绩超预期，或迎经营拐点

1、公司是生活圈媒体龙头，覆盖城市楼宇、影院、卖场三大场景。公司拥有最优质的媒介点位资源和广告客户资源，在全国电梯电视媒体、电梯海报媒体和影院银幕广告媒体领域都拥有绝对领先的市场份额。。截至2019年末，公司电梯电视媒体中自营设备约70.9万台（包括境外子公司的媒体设备4.1万台），覆盖全国（含中国香港）约170个城市和地区以及韩国、新加坡、印度尼西亚、泰国的约25个主要城市，加盟电梯电视媒体设备约2.4万台，覆盖全国约60个城市和地区；电梯海报媒体中自营媒体约178.0万版位，覆盖全国超过190个城市，外购合作电梯海报媒体约11.4万版位，覆盖全国超过200个城市；公司影院媒体的签约影院约1700家，合作院线37家，银幕超过11,000块，覆盖全国约300个各级城市的观影人群。

2、公司自去年下半年开始展现出复苏势头，但今年一季度突如其来的Covid-19中断了经营趋势，而二季度在复工复产之后，公司经营表现强势复苏。8月20日盘后半年报显示，2020上半年，公司的营业收入为46.1亿元，同比下降19.3%，归母净利润为8.2亿元，同比增长5.8%，扣非归母净利润为6.2亿元，同比增长62.9%。单看第二季度，分众传媒的营业收入为26.7亿元，环比大幅增长37.9%，同比降幅缩窄至13.9%，归母净利润为7.9亿元，同比大幅增长79.4%，扣非归母净利润为6.5亿元，同比增速高达142.7%。此外公司营业成本较上年同期减少10.46亿元，降幅为31.63%。其中，媒体租赁成本减少了8.1亿元主要是由于：1）自2020年1月下旬至6月30日，影院因疫情影响停业封闭未发生租赁成本。报告期内公司影院业务的租赁成本仅为6342.0万元，较去年同期6.19亿元大幅减少了5.5亿元，降幅为89.77%；2）自2019年下半年以来，公司致力于优化和梳理媒体资源点位，2020年上半年楼宇媒体资源数量稳中有降，同时，部分社区和受影响的写字楼也相应减免了受疫情影响不能正常发布广告的楼宇媒体租赁成本，报告期内公司楼宇媒体租赁成本较去年同期减少2.4亿元，降幅为14.35%。成本的大幅下降也是公司也是大幅增长的重要原因。

3、根据CTR数据，6月全媒体广告刊例花费降幅进一步缩窄至12.6%（5月同比下滑17.1%），环比提升1%。与去年同期相比，广告市场基本已恢复到了疫情前水平。分渠道看，电梯LCD/电梯海报同比增速分别达到了25.2%/28.9%，在各媒体中表现最好。

7月20日起全国影院陆续开业，根据猫眼数据，目前全国影院复工率近80%，自8月17日起至今连续4天单日票房超7000万，预计随着《八佰》8月21日正式上映，国庆档《姜子牙》、《夺冠》等优质大片定档，观众观影需求、票房市场与影院广告市场的恢复将加速。

6月食品/饮料行业广告主在电梯LCD广告刊例上的花费同比增长了382.4%/447.3%，增速在所有广告主类型中最高；饮料/酒精类饮品广告主在电梯海报广告刊例上的花费同比增长220.5%/75.0%，传统广告主在梯媒中的占比仍然在继续扩大。自去年以来，公司积极拓展日用消费品行业广告主，公司以日用消费品为代表的传统行业客户占比较高，广告主客户结构向日用消费品为代表的行业客户倾斜，本季度楼宇媒体业务中来自日用消费品行业广告主的收入占比已提升至37.1%，较去年同期提升13.2个百分点，收入同比增长25.1%。

4、阿里助力公司数字化升级，广告投放实现“网络可推送、实时可监测、洞察可回流、效果可评估”。公司融入阿里“UniMarketing”全域营销体系、“天合计划”、“U众计划”等，成为阿里全域媒体数字化生态中站外线下核心平台；19年双十一，公司与天猫全面打通，品牌受众到店率和销售转化率大幅提升，公司广告效果获验证。阿里有望带动其优势品类——服装、化妆品、洗护用品、食品、家居等在公司加大投放。

5、公司具备较高的经营杠杆，随着梯媒行业景气度的回升，公司刊挂率有望提升，盈利弹性较强。中金证券认为由于需求趋势向好，租金成本优化超预期，上调2020/2021年净利润22.7%/7.0%至25.53亿元/38.56亿元。当前股价对应2021年24倍PE。维持跑赢行业评级，上调目标价至7.88元。

杭氧股份   中报业绩向好，半导体供气取得突破

1、公司是国内最大的气体分离设备设计、制造成套企业，随着工业气体业务规模的提升，目前已成为国内大型的工业气体运营商。公司依托在空分设备设计制造的优势，形成装备制造、气体产业和工程一体化三大业务板块。1）装备制造业务主要包括：空分成套产品、关键部机产品、石化产品、其他产品；2）气体产业主要包括：常规气体、稀有气体、其他特种气体；3）工程一体化业务主要包括：设计业务、工程业务、技术咨询等。

2、公司工业气体业务快速增长，目前已成为公司第一大收入来源。随着上市后，公司加大工业气体业务的布局，从2011年开始，公司工业气体投产项目逐年攀升，工业气体收入持续攀升，业务占比持续增加。到2019年，工业气体业务已成为公司第一大收入来源，占收入比重达57%。

根据中国产业信息网显示，我国工业气体行业80年代末期已初具规模，到90年代后期发展迅速。以产值来测算，2010年我国工业气体市场规模达到410亿元，2012年我国工业气体销售收入为745亿元，同比增长7.29%，2015年我国工业气体销售规模达1000亿元，根据对美国工业气体市场的分析，工业气体的增长率一般是国内生产总值增长的1.25倍至1.5倍。到2019年我国工业气体年产值可达到1200亿元，发展速度约每年10%左右。

工业气体价格目前处于低点向上阶段，行业层面拐点显现。2017年工业气体价格开始大幅上涨，到2018年达到高点，2019年开始大幅回落，2020年上半年受疫情影响，价格已回落至2017年水平，处于近三年价格低点。从今年6月份，价格开始小幅回升，已由低谷转为稳步向上阶段。

3、2017年3月公司成立衢州杭氧特种气体有限公司，加快了稀有气体、混合气体、高纯气体的设备研发和高附加值气体产品的生产。2018年公司以韩国大成3万纯氮设备的涉及制造为依托，研制开发了制取高纯氮气设备，这是公司首次为电子气领域提供大型的纯氮设备，表明公司在开拓电子气领域市场过程中迈出了重要一步。2019年7月26日公司公告与半导体企业青岛芯恩签订《工业气体供应合同》，公司首个为电子行业服务的供气项目落地。

4、8月20日晚间公司发布半年报，2020年1-6月实现营业收入44.51亿元，同比上升9.28%；实现毛利9.50亿元，同比上升12.69%；实现营业利润5.42亿元，同比上升5.20%；实现归属母公司净利润4.13亿元，同比上升3.56%。

公司业务与经济整体增长相关性较大，2020年第二季度修复明显，2020年1-6月累计实现综合毛利率21.34%，与2019年1-6月累计相比提高了0.65个百分点，毛利率超预期修复主要是空分设备毛利率超预期改善。

2020H1新签空分设备及石化设备订单33亿元创下近年来半年度新订合同额新高，去年同期为29.3亿同比增长12.6%，2020H1新签石化设备4.32亿元，已经超过19年全年4.15亿的订单量。

5、华泰证券认为，公司作为兼具中长期成长性和短期弹性的本土工业气体龙头，对比海外巨头明显低估，随着公司气体发展模式逐渐成熟，投资价值将进一步突显。因此上调2020~22年收入预测，预计2020~22年归母净利润为7.0/9.0/11.6亿元，对应PE25/19/15x，给予21年目标PE25x，对应股价23.25元。

汉邦高科：数字水印龙头

1、公司积累了数字音视频领域深厚的技术实力和丰富的行业应用经验，逐步形成了数字音视频在各个生态场景的智能应用能力，包括基于数字视频监控网络的行业智能应用和智慧城市建设；广电、互联网数字视频媒体的监测、监控业务，及基于数字水印技术的数字音视频分发、版权保护的应用。Viewmark水印产品已经成功应用于国家广电总局、中央及地方电视台、电影技术质量检测所、美国亚马逊等单位，为内容安全和版权保护提供了基础的技术支撑。从技术水平来看，相关数字水印应用技术基本上达到了国际水平，在国内具有明显的领先优势。

2、绑定中国移动，业绩有望超预期

公司一季度业绩大幅上涨，净利润同比上涨167.45%。公司于2019年7月中标中国移动宁夏公司“雪亮工程”视频监控服务项目，合同金额上限为1.7亿元。本合同包括，支持5G的智能立杆、视频摄像头及多功能报警柱；后端包括视频汇聚服务平台、智能运维管理平台、云存储和计算平台、多维数据感知平台，总计30,000路服务支撑能力，且不低于1,500路人脸识别计算支撑能力。后端中心平台的硬件采购和软件平台开发部署已经完成，前端设备建设预计2020年底将会全部建设完成。

3、智慧城市、互联网媒体监测领域显著受益

公司战略布局智慧城市，而目前全国以信息化升级为核心的智慧城市业务发展迅速，逐步成为全国各地经济发展转型的战略组成部分之一。行业数据显示，智慧城市市场规模在2022年将达到25万亿元，其中包括平安城市、智慧交通、数字城市等多方面建设，产业链延伸广泛，市场规模巨大， 公司从16年开始实施了多个智慧城市、平安城市、智能交通项目,积累了方案设计、实施、管理组织安排等项目经验,将显著受益于智慧城市的发展。此外公司于2017年收购金石威视布局广电监测和数字水印业务。7月23日，发布公告称，全资子公司金石威视获得华为ISV伙伴等级认证，金石威视新媒体APP监测系统与“鲲鹏”华为传媒云解决方案进行了互通测试，公司将与华为联合为客户打造自底层芯片至上层业务的全栈国产自主可控的新媒体监管平台。此举意味着，汉邦高科已从广电监管领域迈入互联网监管领域，市场规模和企业发展提升空间巨大。业内人士认为，汉邦高科从广电监管领域迈入互联网监管领域，市场规模会从3亿提升到30亿以上，净利润天花板会从1个亿提升到10个亿以上。

4、数字货币升温，政务安全加密要求提高，数字水印技术持续受益

在数字水印技术领域,国内只有少数几家企业掌握核心技术,公司旗下 Viewmark 水印产品获得了美国 VSTL 认证和首批通过了 ChinaDRM 水印安全评估,是《数字内容防伪与安全取证重点实验室》共建单位,为国家广电总局发布的首批新闻出版业科技与标准重点实验室之一，公司此前接受机构调研时表示,对于安全保密性要求高的政府机构、军队、大型企事业单位,公司水印技术与信息化系统相结合,可以有效管控内容安全问题。从技术水平来看,相关数字水印应用技术基本上达到了国际水平,在国内具有明显的领先优势。此外，公司基于数字水印技术之前与清华大学及中国印钞造币总公司在钞券防伪上已经有所合作，随着数字货币的发行，未来的市场空间将超出想象。券商认为，在数字水印领域，至少在3年内，不会存在该类型项目上的竞争对手，公司目前具有绝对竞争优势。目前，公司市值为43亿，存在一定的低估。（部分资料来自天风证券、新时代证券研报）

透景生命：全球第一私行瑞银集团举牌

1、消息刺激涨停：8月20日晚公告，公司获境外机构投资者UBS（瑞银集团） AG举牌，后者持股数量达到459.55万股，持股比例达到5.06%，触及5%举牌线。公司主营业务为自主品牌的体外诊断产品的研发、生产和销售。主要服务为免疫诊断、分子诊断、生化。截止2019年，公司累计取得了147个产品注册(备案)证书,累计获得授权专利22项和软件著作权6项。

2、全球第一私行、第三大资管机构UBS

全球第一私行UBS（瑞银集团），1862年正式成立，随后的150多年，经过300余次兼并重组，公司逐步从欧洲走向世界。截至2019年6月，全球前10大资管机构AUM（在管资产规模）近32万亿美元，前两名分别为贝莱德、先锋，UBS排名第三。目前UBS在50多个国家和地区设立分支机构，还在瑞士、纽约和东京三地联合上市。2018年，UBS在亚洲、欧洲、瑞士、新兴国家市场中可投资产规模均为第一，美国市场上UBS可投资产排名第四。在亚洲，UBS也是最早进入东亚的外资金融机构。投机生命表示：“我们感谢所有股东对于公司发展的认可与支持，希望能用更好的发展回报全体股东。”据公告，举牌系UBS据其投资计划作出的决策，不排除未来12个月内股份权益发生变动的可能。回看对透景生命的交易，UBS AG大量买入公司股票主要集中在4月、5月、6月、8月间，根据公司半年报显示，UBS AG为公司第6大流通股东，占比5.27%。此外值得注意的是，透景生命是瑞银集团在A股唯一举牌的公司。

3、瘤标志物检测产品有独家优势

目前癌症体外诊断技术在我国的市场空间约在60亿至100亿人民币左右，老龄化使得癌症成为一种常见疾病，而“早筛查、早诊断、早治疗”是一种有效预防方式。来自世界卫生组织的数据显示，20年来中国的癌症发病率升高了9倍。数据显示，截止2019年，体外诊断市场90%被外资占有，三级医院基本被进口产品垄断。目前，透景生命已成为目前国内乃至国际上肿瘤标志物临床检测领域产品最齐全的公司之一，逐步打破海外产品的垄断格局。据公司2019年年报披露，公司产品已覆盖全国31个省市900余家终端用户，广泛应用于国内各级医院、体检中心、独立实验室等，其中三级医院519家（约占三级医院的1/5），占医院客户的80.72%，为公司的主要客户。 区别于一般检测产品，公司引进吸收了国际领先的流式荧光检测原理，并将其应用于检测产品的研发，创造性地开发了高通量流式荧光技术平台，大大缩短检测时间，提高检测效率。

4、研发可持续能力较强

透景生命具有优秀的团队基因，以董事长姚见儿为核心以及多位归国博士的技术研发人才，有很好的技术和产品基因。据公司2019年年报，其研发投入5199万元，占同期营业收入的11.78%，在研项目共110个，涉及感染、自身免疫、肿瘤、心血管、激素等多个领域。除肿瘤检测外，还拥有宫颈癌筛查、DNA甲基化检测、男性不育和优生优育等多个系列化产品，已成为国内乃至国际上肿瘤标志物和HPV检测领域中检测项目齐全、技术靠前的公司。2019年公司新增流式荧光装机超过100台，累计装机量超过600台，券商认为未来公司流式荧光仪TESMI F4000将每年保持150台及以上的装机量，化学发光仪增长更快，更有自免项目扩充，推动公司实现20%-30%的稳定、快速发展。（部分资料来自开源证券研报）

海兰信:军品订单复苏+进军海底IDC市场

1、公司是一家一直专注于航海电子科技领域,主要从事航海电子科技产品和系统的研发、生产、销售和服务的企业。其主要产品包括船载航行数据记录仪(VDR,又称"船用黑匣子")、船舶远程监控管理系统(VMS)、船舶电子集成系统(VEIS)、船舶操舵仪(SCS)以及雷达等。公司在海洋及航海传感器领域的市场占有率在国内市场处于领先地位。

2、强强联合进军海底IDC市场，打开公司新增长点

 8月15日，海兰信分别与海南移动、联想信息、中通服、奇安信就海 南自贸港海底IDC 建设及涉海信息化技术服务签署战略合作框架协议。海底IDC是在“新基建”背景下，一种全国甚至全球具备创新理念的全新数据中心模式，具备：低能耗、低成本、低延时、省资源、多能互补、高可靠性、高安全性以及建设周期短并可模块化生产的优势，具有良好的应用前景。本次协议各方将开展全面战略合作，开展海底IDC 在海南自贸港的示范应用及产业推广，并通过大数据、云服务平 台等技术、服务，结合海南省区位、环境、市场等优势，聚焦海南对海洋监测、海上通信、海上定位等业务市场开拓和区域数据服务模式的探索。其中，海兰信负责海底IDC产品关键核心技术突破、产品研制；负责示范项目策划、建设方案编制、组织通过第三方论证评审、示范建设区 布放水域的勘察、水下工程的实施、持续性技术改进、工程化、产业化等工作；负责海底IDC的运营和市场推广。本次签署的《战略协议》将帮助公司与传统通讯行业龙头企业建立起长期合作关系，打通海底IDC业务的上下游产业链，提高公司海底 IDC 示范项目的建设效率，为公司海底IDC业务的拓展提供助力，加快相关产品的试制进度，缩短从装备试验到正式商业化所需的时间，并对公司海底IDC业务的后续应用推广起到良性促进作用。此外8月20日公告，公司联合三亚寰宇与海洋国家实验室签署了《黄渤海地波雷达观测网建设与应用战略合作协议》，三方根据“合作共建”原则共同建设黄渤海地波雷达网，共同开展雷达组网和数据中心建设，并负责地波雷达网整体运营。地波雷达网建成后在保证数据安全的前提下实现数据共享。

3、签订军品业务重要合同，军品业务明显复苏

 7月28日，公司与两客户签订两项军品采购合同，金额分别1117.59万元、772.39万元。公司军品业务目前已覆盖航海和海洋两大领域，2020年新拓展多种舰船通讯导航系统和海洋监测系统产品。受军改等影响，公司 军品业务自17年以来出现一定下滑，对公司船舶业务毛利率造成较大负面影响。而随着“十三五”军品采购计划加速执行，公司军品业务规模在2020年大幅增长，截止2020年6月30日，公司新签订单2809.21万元，相比去年同期增长300.17%。随着军品订单的复苏将显著改善的盈利能力，对公司的经营业绩产生积极影响。 （部分资料来自招商证券研报）

湖南发展：布局砂石行业，养老领域的先行者

1、消息刺激涨停：8月20日晚间，发布公告称，为拓宽公司产业渠道，公司根据经营业务发展需要，拟以自有资金在湖南沅江投资设立全资子公司，暂定名为“湖南发展益沅自然资源开发有限公司”，在湖南沅江开展资源开发业务，注册资本拟为人民币4亿元。同时为迅速切入砂石行业，益沅公司拟与沅江荣信建材有限公司签订《砂石经营合作合同》。公司主营业务为水力发电综合开发经营以及医疗、养老业务的投资、建设及运营管理。2020年半年报显示，电力产品占营收的99.25%。

2、七年布局，助力能源国企转型健康养老

康养地产、康复医疗、社区养老为公司转型3大核心领域，2014年1月4日，湖南发展发布公告，与湖南源品投资发展有限公司各出资1.5亿元成立湖南发展春华健康投资有限公司。发展春华成立后，在长沙县春华镇S207以东，开元路以北的武塘水库周边约3000亩区域，落地康养地产，联合祥茂投资、宇田集团共同建设“春华·健康城”项目，锁定康养地产目标。随后发布公告，确认控股子公司与长沙县春华镇签署战略性合作意向协议，以健康养生休闲度假为主题、拟投资97.49亿元建设该项目，项目开发周期约5年，投资回收期约12年。公司表示，希望通过养老地产项目的开发，建设新型城镇化业务。

3、康复医疗领域先行者

公司积极布局康复医疗领域，力争做康复医疗领域先行者；凭借牌照优势和技术水平提高竞争壁垒，未来可期；在营业收入方面，2014年湖南发展与周江林联手进行康复医疗，约定了对赌协议，周江林承诺博爱医疗及拟新设主体（若新设主体未设立，则下表未来盈利指标单指博爱医疗）在2015-2017年的盈利分别达到1600万元、1800万元、2000万元，总计达到5400万元，则湖南发展康年将无息退还周江林曾支付的现金补偿本金。而在2015-2017年间，湘雅博爱的医疗收入连续增长了41.8%，21%，17.3%，顺利完成了盈利承诺，从数据上看发展一片向好。此外公司投资设立湖南湘西，常德康复医院，湖南衡阳康复医院，武汉侨亚博爱康复医院，几乎垄断湖南湖北的康复医疗市场。2017年，湘雅博爱医院获得了药物临床试验机构（GCP）资格和国际康复质量委员会CARF三年期认证，成为全国第三家、中部地区唯一通过CARF最高级别认证的康复专科医院，标志着医院康复医疗质量管理体系正式与国际接轨。券商分析认为，未来国内养老市场潜在空间可超过5000亿元,根据2020年半年报显示，公司目前养老业务仅占营业收入1%不到，未来随着养老业务的发展，业绩有较大提升空间。（部分资料来自公众号养老BAR）

坚瑞沃能 创业板低价+更名+新能源汽车+重组重生预期

1、8月19日，坚瑞沃能公告，公司拟更名为保力新能源科技股份有限公司，公司中文简称为“保力新”。公告称公司经过破产重整，已彻底解脱了以往债务的桎梏，资产状况、资产结构得到极大改善。公司在破产重整期间引入的重整投资人常德中兴投资管理中心（有限合伙），如今是公司第一大股东，常德中兴实际控制人高保清，为现任坚瑞沃能的董事长。

2、2016年2月，坚瑞沃能以52亿元收购沃特玛，2016年、2017年，连续两年沃特玛都位列国内动力电池装机量第三，仅次于比亚迪和宁德时代。客户包括中国一汽、东风汽车、中通客车等重量级车企，其动力电池在国内25个新能源汽车推广示范城市中已占有约20%的市场份额。后沃特玛却接连不断地经历了停产、停工、销量下跌、资金断裂等一系列变故，甚至到了被破产清算的边缘。2018年，坚瑞沃能实现营业总收入40亿元，同比下降58.6%；实现归属于母公司所有者的净利润-39.2亿元。

3、2019年11月，深圳市中级人民法院裁定受理沃特玛公司破产清算一案，当时的沃特玛对外负债约 197亿元，其中拖欠 559 家供应商债权约 54 亿余元。2019年公司营业总收入为4.33亿元，比上年同期下滑89.18%；归属于上市公司股东的净利润为2.81亿元，较上年同期扭亏为盈。公司扭亏为盈的原因，即主要来源于破产重整预期会产生债务重组收益，以及因沃特玛已不再纳入公司合并财务报表范围而转回的超额亏损。

4、2020年7月14日，坚瑞沃能与悍马重庆建立企业间战略合作伙伴关系。双方拟共同合作开发悍马G1.5定制运营车型，并在车辆的电池配套、投放运营及电池回收等方面展开合作。坚瑞沃能作为该项目专属合作方，预计在未来五年内将使用不低于3GWh的电池产品，大约配套20万台新能源车；将会在未来5年内给坚瑞沃能贡献约24亿元的收入。此次合作符合坚瑞沃能重整后的发展战略和经营规划，有利于恢复公司在动力电池制造领域的市场地位，有利于提升公司的盈利能力和综合竞争力。

涪陵榨菜 业绩超预期+22亿定增扩产彰显信心

1、8月20日晚公告 2020 年半年报，实现营业收入 12.0 亿元、同增 10.3%，归母净利润 4.0 亿元、同增 28.4%，扣非归母净利润 3.9 亿元、同增 26.4%。国君点评：业绩环比提振显著，业绩超市场预期。上半年订单/回款分别同比+18/20%，显著高于收入增速，表明公司仍然为下半年留有余力。具体来看，渠道下沉推动下上半年华北/东北/华中/西南/中原等弱势市场均显著放量，驱动了整体收入的增长。

2、8月22日晚公告 拟定增 33 亿用于生产配套，大股东及高管参与彰显发展信心。公司同步公告，拟定增 33 亿元用于 40.7 万吨原料窖池建设，20 万吨榨菜生产车间及设备，园区物流及其他设备、信息化平台建设。本次非公开发行认购对象中，涪陵国投及周斌全先生拟认购金额分别为 13 亿元及不超过 8,000.00 万元。按照公司规划，产能在现有基础上翻倍，同时大股东和高管积极参与定增。体现了公司管理层为“大乌江”发展的充足信心。

3、短中期看点：新产能释放，叠加费用边际下降，业绩弹性可观。

（1）生产方面看，①新产能释放：四川惠通 5.3 万吨榨菜产能、涪陵基地 1.6 万吨脆口榨菜产能已进入验收阶段，预计 20H2 投产，届时生产规模化效应对毛利率将有所带动；②青菜头采购结构优化：若惠通 5.3 万吨产能如期释放，为提升生产效率，公司预计将加大四川地区青菜头采购占比，四川/浙江等地青菜头均价普遍低于涪陵区，预计青菜头采购结构优化，将一定程度平滑成本。

（2）渠道方面看，从后续看，渠道裂变政策下公司新开发 400 家左右经销商，开拓 500-600 个县级市场，20 年公司收入有望受渠道下沉驱动实现恢复性增长。（3）费用方面看，渠道费用支出峰值已过，预计未来销售费用支出将呈现边际下滑，进一步释放利润空间。

4、长期看点：产能待释放，提价仍可期。

（1）产能：1）公司持续推进东北 5 万吨泡菜产能建设项目，建成释放后泡菜品类（以萝卜产品为主）发展放量将带来一定增长；2）绿色智能化生产基地（一期）：公司计划通过非公开发行股票募集资金总额不超过33 亿元，拟建设 40.7 万吨原料窖池，建成后窖池规模从 27 万吨增至64 万吨（淘汰 3.7万吨），提升菜头收储平滑能力；新增 10 条榨菜自动化产线，设计产能 20 万吨/年；同时建设园区智能物流中心，及其他必要配套设施。

（2）提价：公司目前在榨菜行业市占率存在持续提升趋势，具备产品定价权，历史上看基本每年可滚动式对部分产品进行提价，持续对业绩贡献弹性。目前看公司产品具备原料优势，品牌具备溢价基础，中长期产品价格带上移仍可期。（部分资料来自于兴业证券、国泰君安、招商证券研报）

天润乳业 业绩增长+乳业+新疆

1、8 月 20 日，公司发布 2020 年半年报，报告期内公司实现营业收入 8.83 亿元，同比+7.22%；实现归母净利润 0.80 亿元，同比+3.32%。20Q2 实现营收/归母净利润 5.53/0.60 亿元，同比+12.55%/+29.50%。总体看，公司 Q2 动销恢复良好，单季度收入、利润扭转 Q1 下滑的不利局面，并实现了业绩的高速增长。

2、天润乳业，新疆企业，是集奶牛养殖、乳品生产、科研开发、市场营销为一体，是国家农业产业化重点龙头企业、自治区高新技术企业，是国家经济动员办公室在西北地区设立的唯一乳制品动员中心。公司以传统乳品为基础，以发酵乳和功能性乳品为重点，领先新鲜、做强常温、突破乳饮。公司是农业产业化国家重点龙头企业。2017-2019年净利润为9912万、1.14亿和1.4亿。

3、 疆内优势不断扩大，疆外二次扩张仍可期。 2019 年公司完成芳草天润、天润北亭两个现代化牧场建设，公司奶源自给率达 60%。同时，南疆产能建设进展顺利，也将为公司未来持续加码南疆、扩大在全疆乳制品行业的竞争优势提供坚实保障。疆外市场开拓方面，公司除深耕华东、华南优势渠道外，正持续加强北方空白区域布局，以低温带常温策略以及差异化奶啤产品不断培育消费者忠诚度。随着募资项目逐步投产，预计未来公司将提高对疆外市场开拓力度，疆外市场营收增速将有望回暖提速。尽管 7 月份开始新疆疫情出现反复，但公司产品刚性消费属性强、礼品属性弱，且公司为兵团企业，生产、配送等环节均得到有效保障，因此 7 月至今公司生产销售总体表现正常。 （部分资料来自于于民生证券）

大东方：均瑶隐秘收购新一代军工新材料（上周四辑录掉补充）

1、2020年8月20日公告成立并购基金；上海君信科创股权投资基金合伙企业。8月19日大东方公布，公司拟作为单一有限合伙人(LP)以自有资金认购“君信科创”份额3.5亿元。“君信科创”普通合伙人、基金管理人为君信资本，原则上仅投资于“淮北陶铝新材料产业基金合伙企业(有限合伙)”，“淮北陶铝新材料产业基金合伙企业(有限合伙)”主要投资于安徽陶铝新材料研究院有限公司(以下简称“陶铝研究院”)及其旗下控股、参股子公司。

2、“陶铝新材料”是在上海交通大学相关院士、教授指导、带领的科研团队合力攻坚多年研发而成，学术名为“原位自生纳米陶瓷颗粒增强铝基复合材料”，获“教育部技术发明一等奖”，获批安徽省“三重一创”重大新兴产业专项，被列入工信部《重点新材料首批次应用示范指导目录》，并已为多项国家科研项目提供材料支撑；在应用上，“陶铝新材料”已在高爆压内燃机活塞、大飞机结构主材、航空发动机叶片等应用技术上实现重大突破，其兼具陶瓷坚硬和铝合金轻、韧的优点，具有高强轻质、耐温耐劳、减震低胀、易工易塑等特点，已开始应用于航空航天、高铁、汽车等领域，其广阔应用领域和高技术壁垒，将有利于占据高端铝基材料领域的制高点，具有较大产业投资价值。

3、陶铝新材料广阔前景

陶铝新材料是我国具有世界水平、拥有完全自主知识产权的新型复合材料，以上海交通大学王浩伟教授团队为代表的五代材料人历经30年不懈努力研发而成。

目前，在淮北市政府与上海交通大学、均瑶集团、安徽陶铝新材料研究院政产学研用的合作推动下，这一战略性材料已应用于航空航天、高铁等领域，并在商飞、商发开展多种部件试验，与中国商飞实现深度合作，剑指“新一代航空材料”。该材料还被应用于一汽重卡活塞，品质优于海外竞争对手。第一个由该材料制作的超轻箱包即将于春节后面世，志在将其打造成世界级的中国奢侈品品牌。

一代材料，一代飞机。中国商飞公司董事长贺东风、国产大飞机Ｃ９１９总设计师吴光辉等在研讨中均表示，从钢、到铝合金、再到碳纤维，人类航空史上的航空材料已经历三代更迭，但中国却未曾有过自己的材料，陶铝新材料的原始创新令人感到振奋。

新股研究

蒙泰高新 国内丙纶长丝龙头 创业注册首批

1、蒙泰高新，国内丙纶长丝龙头，主营业务为专业从事聚丙烯纤维的研发、生产和销售，公司主要产品为丙纶长丝，产品应用已广泛覆盖了工业领域和民用领域。目前，公司产品主要应用于民用领域的箱包织带；其次为工业领域的工业滤布；最后为民用领域的水管布套、门窗毛条和服装等，2019年丙纶长丝营收3.79亿，占比100%，81%在境内。

2、蒙泰高新是国内丙纶长丝龙头，将受益于行业集中度提升。公司近三年丙纶长丝产量规模分别达到2.30、2.46和2.70万吨，产量及市占率均排名行业第一，公司产品可分为常规纤维及差别化纤维两种，产品主要应用于工业领域和民用领域，工业领域包括工业滤布、工程土工布等；民用领域包括箱包织带、水管布套、门窗毛条、服装等。丙纶长丝材料在工业织物领域应用前景广阔，2019年我国产业用纺织品行业规模以上企业的非织造布产量达503万吨（YOY +9.9%），预测2050年全球68%的纺织纤维将用于产业用纺织品。在工业滤布领域，丙纶支撑的滤布具有表明平滑、抗污性好、高韧性、耐磨性等优势，同时价格低廉，是过滤领域的首选材料之一 ，未来应用需求还有较大增长空间。目前国内丙纶制造以纵横小企业为主，近年来政府出台了一系列供给侧改革政策，将有效推动行业集聚，公司作为行业龙头，将受益于行业的集中度提升。

3、掌握自主知识产权的多项核心技术，新产品未来发展空间广阔。公司工艺及研发技术业内领先，通过对先进生产设备进行专业化改造，实现了“两步法”到“一步法”的转变，适应了高性能、差别化丙纶长丝的研发生产，公司其他核心技术包括高强低收缩丙纶长丝生产方法、一种超细旦丙纶DTY实用纤维的制造方法、丙纶纤维色母熔体注入着色方法、丙纶色母粒制作工艺等。同时，公司还成功研发出聚丙烯阻燃丙纶纤、太阳能微电池丙纶纤维、高耐候性聚丙烯纤维、相变储能聚丙烯纤维、防伪丙纶纤维、光变桔色丙纶复丝等产品。公司正在推进研发具有海岛结构的PP/PET复合纤维可应用于锂电池，该复合纤维经编织和复合之后，可得到具有纳米级微孔的无纺布，可制成高孔隙率、低内阻和高安全性的复合高性能隔膜，对提升锂电池续航能力、寿命和安全性具有重要意义。

4、行业：

（1）对于化学纤维市场来说，根据日本化学纤维协会的统计，全球聚烯烃纤维（包括丙纶和乙纶，主要为丙纶）产量由 2010 年的 225.80 万吨增长至 2015 年的 275.70 万吨，年复合增长率为 4.07%。从全球聚烯烃纤维产量区域分布来看，2015 年世界聚烯烃纤维产量排名前五的地区分别为西欧、中国大陆、美国、日本以及南美。

（2）对丙纶市场来说，根据国家统计局和中国化学纤维工业协会的数据，2017 年、2018 年和 2019 年，中国丙纶产量分别为 29.41 万吨、34.78 万吨和38.50 万吨，保持了稳定增长，复合增长率14.4%。随着我国丙纶研发能力和生产技术水平的提高，近几年丙纶出口量有所提升。根据中国化学纤维工业协会及化纤蓝皮书，从 2014 年至 2019 年，所有丙纶产品出口量增长迅速，从 30,818.30 吨逐年提升至 57,998.00 吨。

5、竞争格局：丙纶行业整体的市场化程度较高。对于常规丙纶产品来说，目前国内企业在价格上更具有竞争优势。但在差别化产品方面，欧美日等丙纶企业的技术水平和研发实力，由于起步较早，整体上领先于中国。除此之外，从全球范围来看，丙纶产业主要集中于西欧、中国、美国、日本等。从国内企业上看，丙纶行业起步较晚，企业规模较小，技术相对落后。并且常规长丝制造企业众多，企业间竞争激烈，而有能力生产差别化丙纶长丝企业相对较少。因此与国外先进企业在工艺上存在一定的差距，导致国外在制造差别化丙纶长丝时较中国更有竞争力。目前国内丙纶制造以中小型企业为主，行业集中度有待进一步提升。

6、2017-2019年营业收入3.16亿、3.4亿、 3.7亿，复合增长率 9.48% ，归母净利润5149万、5874万、6879万，复合增长率15.59%，可比公司：光威复材、泰和新材、华峰氨纶、皖维高新，发行PE30.48倍，行业 PE19.71倍。

天阳科技 银行IT领先企业 创业注册首批

1、天阳科技，银行IT领先企业，主营业务可划分为软件开发、专业测试和运维服务三个业务板块。公司的主要产品有技术开发、技术服务、咨询服务和系统集成业务。公司在IT领域的市场跟踪数据已成为行业标准。公司是近年来国内规模最大、成长最快的银行IT解决方案提供商之一。根据IDC统计，2018年中国银行业IT解决方案整体市场中天阳科技排名第六，公司市场排名稳步提升。

2、公司是银行IT领先企业，在信用卡、风险管理、信贷专项等细分领域处于龙头位置。公司成立于2003年，专注于服务银行业客户向其提供IT解决方案和服务。公司通过收购在互联网金融、金融科技等新型金融咨询领域有领先优势的卡洛其，向高附加值业务领域拓展，进一步完善了业务结构，从高端咨询、技术开发、专业测试、系统运维等方面实现全产业链覆盖，在行业内处于领先地位。公司在银行高收益资产业务信用卡业务领域IT服务市占率位列第一，成为信用卡解决方案领域的领导者。当前国内主要银行的信用卡相关系统包括硬件、系统软件及应用软件，主要依赖于国外进口，成本高昂且不可控，存在强烈的进口替代和自主可控需求。天阳科技采用自主可控的云计算和分布式计算技术，替代国外的硬件、系统软件和应用软件产品，极大降低了成本、提高信息安全性，未来市场发展空间较大。同时公司2018年风险管理解决方案子市场占有率排名第二位，在信贷管理系统解决方案子市场占有率排名第三位。银行业的金融科技建设进程将持续快速推进，云化和微服务化趋势愈加明显，国产化方向值得期待，公司作为行业领先企业，成长空间巨大。

3、行业：根据工信部数据，2011-2018年，我国软件产业实现业务收入从 1.88 万亿元增长到6.31 万亿元，保持每年 10%以上的增长率。2017 年中国银行业整体 IT 投资规模突破一千亿元人民币，达到 1,014.04 亿元，2018 年达到了 1,116.8 亿元，与 2017 年度相比又增长了 10.13%。从 2018 年中国银行业 IT 投资在各类 IT 产品的分布情况来看，硬件方面的投资占到投资总量的 48.80%，呈现逐年下降趋势；软件和服务方面的投资占银行业 IT投资总量的 40.30%和10.90%，均呈上升趋势。2018 年，中国银行业 IT 解决方案市场总量为 419.90 亿元，比 2017 年增长 23.65%，其中，软件占比为 15.90%，同比有所下降，服务占比为 84.10%，保持上升趋势。

4、竞争格局：目前，我国 IT 市场还处于较为初级的阶段，尚未出现拥有较强品牌影响力的巨无霸企业，市场集中度不高。且国内的 IT 服务行业缺乏为银行业提供高层次咨询服务及创新产品的核心能力。经济发达的南方及沿海省份成为银行业 IT 解决方案市场的新领域，同时一些西部省份也加强了对银行信息化的重视，省农信与农商也逐步加大 IT 投入力度。

5、2017-2019年营业收入6.06亿、7.82亿、10.62亿，复合增长率为32.38%，归母净利润 5514万、8820万、1.08亿，复合增长率为 40.15% ，可比公司：长亮科技、科蓝软件，发行PE50.66倍,行业PE70.16倍。

海晨股份 电子信息领域专业供应链服务商 创业注册首批

1、海晨股份，电子信息领域专业供应链服务商，主营业务是为电子信息行业相关企业提供全方位、一体化的现代综合物流服务，深度嵌入电子信息行业内企业采购、生产、销售及售后服务等各业务环节。公司主要产品和服务为综合物流服务、场站业务。公司坚持“科学分工、流程优化、一体化经营”的方针，逐步成长为“以仓储服务为龙头、货运代理服务为载体”的现代综合物流服务提供商。

2、海晨股份是专注于电子信息领域的专业供应链服务商，公司自主研发了先进的信息技术和物流管理系统。信息技术在物流领域的应用能较大提升物流运营效率和效益，是现代物流企业核心竞争力的重要表现。经过多年的发展与积累,公司服务网点已遍布江苏、安徽、上海、广东、湖北、四川等多个省份,已建立了覆盖全国主要地区的物流网络,并在中国香港、泰国和德国等部分区域建立公司,形成了便捷高效的集货运代理、仓储服务等于一体的现代物流服务体系在物流行业具有一定的市场地位和品牌知名度,并拥有联想集团、索尼公司、台达电子、光宝科技、大联大控股、康宁公司、伟创力公司等全球知名电子信息行业客户资源。

3、公司在信息系统建设中坚持“关键程序自行开发”的原则，将全球定位系统（GPS）、条码技术、射频识别技术（RFD）等现代信息技术与多年的行业经验结合，自主开发了订单管理系统（s）、仓储管理系统（WMS）运输管理系统（TMS）、国际货运管理系统（fMs）报关管理系统（CD）等多个作业执行子系统并持续开发商业智能BI平台，从而构建了公司的综合物流管理平台。公司在为其提供一体化现代综合物流服务的同时稳固了自身的业务基础并积累了与制造业客户进行深入联动和良好互动的业务经验。

4、行业：

（1）从物流领域来看，在商品流通活动日趋频繁和产业政策大力扶持双重因素推动下，我国物流业整体规模不断扩大，全国社会物流总额从 2012 年 177.3 万亿元增加到2018 年度的 283.1 万亿元。整体物流行业处于上升阶段。我国物流行业在需求旺盛的情况下，社会物流总费用（包括运输费用、保管费用和管理费用）也快速增长。2012-2018 度我国社会物流总费用从 94 万亿元增长到 13.3 万亿元。从构成情况看，运输费用占社会物流总费用的比重一直保持在 50％以上，交通运输产业的成本与效率对物流行业具有重要影响。

（2）从电子信息产品来看，根据国家工业和信息化部发布的《2017 年电子信息制造业运行情况》，2017年规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.8％，增速比 2016 年加快 3.8 个百分点，快于全部规模以上工业增速 72 个百分点。根据国家工业和信息化部发布的（2018 年电子信息制造业运行情况》，2018 年规模以上电子信息制造业增加值同比增长 13.1％，快于全部规模以上工业增速 6.9 个百分点。其中通信设备制造业增加值同比增长 13.8％，电子组件及电子专用材料制造业增加值同比增长 13.2％，电子器件制造业增加值同比增长14.5％，计算机制造业增加值同比增长 9.5％，电子信息产业依然取得较快的发展。

5、竞争格局：物流行业属于充分竞争的行业。本土物流产业近年来通过兼并重组、战略调整、联盟合作等多种方式，市场集中度显著提高。截至 2019 年 8 月，我国 A 级物流企业总数已超过 6，000 家，具有标杆作用的领先物流企业群体不断成长壮大（数据来源:中国物流与采购联合会）。与此同时，公司所处的电子信息产品物流行业亦呈现行业集中度逐渐提高的趋势。中外运股份有限公司、中远海运物流有限公司、华贸物流等主要集中在跨境第三方物流、远洋物流等:大型生产、商贸流通企业下属物流企业也积极向现代物流转型，所服务行业主要集中于汽车物流、家电物流、化工物流等传统行业:外资物流企业不断进入蓬勃发展的中国市场，看重持续增长的经济带来的对物流需求的增加，UPS、敦豪物流、德国辛克物流等国际大型重点通过对国内物流优质企业的收购迅速提升物流服务网络和能力，比如亚致力物流企业通过直接投资、兼并收购、成立中外合资物流公司等方式进入中国市场，收购在国内化工物流领域的重要企业百岁物流耶路全球公司收购上海佳宇物流有限公司等。

6、2017-2019年营业收入6.72亿、 8.08亿、9.2亿，复合增长率为 17.01% ，归母净利润6381万、7951万、1.28亿，复合增长率 41.86% ，可比公司：新宁物流、飞力达、华鹏飞，发行PE为35.06倍， PE19.25倍。

维康药业 国内领先中成药生产商 创业注册首批

1、维康药业 ，国内领先中成药生产商，主营业务为现代中药及西药的研发、生产和销售，主要产品包括银黄滴丸、骨刺胶囊、枫蓼肠胃康分散片、益母草软胶囊等中成药以及罗红霉素软胶囊等西药，生产剂型包括硬胶囊剂、片剂、颗粒剂、软胶囊剂、丸剂（滴丸）。

2、维康药业国内中成药领先生厂商，近三年营收平稳增长。公司产品包括现代中药及西药，核心技术包括滴丸技术、软胶囊技术、分散片技术等，在银黄滴丸、罗红霉素软件囊等产品上拥有发明专利，合计拥有发明专利21项。公司2018年在咽喉疾病中成药市场中市占率约2.75%，排名第六，在银黄制剂市场中市占率排名第一；在罗红霉素市场中市占率15.80%，排名第二，且与排名第一的扬子江药业差距不到1%；公司益母草产品2018年在我国公立医疗机构、城市零售药店益母草（中成药）市场合计占有率为10.26%；骨刺胶囊产品在相关中成药市场市占率近60%。近年来我国医药工业主营业务收入以高于10%的平均年度复合增速增长，预计2020年全国规模以上医药制造企业主营业收入将达到4万亿元。受益于我国医药行业近年来快速发展，同时2016年“两票制”政策推行后，公司经销销售主要产品价格实现较大幅度上涨，带动公司总收入提升。此外，公司在2010年起分别设立子公司维康大药房和维康医药零售从事医药商业零售业务，近年来门店数量逐年提升，营收亦稳步提升。

3、行业：

（1）从医药工业来看，受益于人类健康意识的加强，人口老龄化趋势明显，以及医药科技领域的创新和发展，近些年来，全球医药行业保持了持续的增长。根据 IMS 的《Global Medicines Use in 2020》报告显示，2010-2015 年间，全球医药市场规模由 2010 年的 8,870 亿美元上升至 2015 年的 10,688 亿美元，2011 年至2015 年的复合年均增长率约为 6.2%。同时 IMS 的《2017 年中国医药市场回顾》，预计至 2021 年，全球医药市场将达到 1.4 万亿美元。医药行业是我国国民经济的重要组成部分，是关系国计民生的重要领域。随着我国改革开放的推进，国民经济快速发展、居民生活水平显著提高、医疗卫生体系制度的不断完善、生活工作环境的变化和人们健康观念的转变以及人口老龄化进程的加快，我国医药行业得到了快速发展。根据国家卫生健康委员会发布的《2018 年我国卫生健康事业发展统计公报》，2018 年我国卫生总费用预计达 57,998.3 亿元，较 2017 年的 52,598.3 亿元增长 10.27%；人均卫生总费用 4,148.1 元，较 2017 年的3,783.8 元增长 9.63%。

（2）从医药商业来看，根据国家药品监督管理局发布的《2018 年度药品监管统计年报》显示，截至 2018 年11 月底，全国共有《药品经营许可证》持证企业 50.8 万家，其中批发企业 1.4 万家；零售连锁企业 5,671 家，零售连锁企业门店 25.5 万家；零售药店 23.4 万家。根据商务部发布的《2017 年药品流通行业运行统计分析报告》：2017 年全国药品流通市场销售规模稳步增长，增速略有回落。统计显示，全国七大类医药商品销售总额 20,016 亿元（含税额），扣除不可比因素同比增长 8.4%，增速同比下降 2.0 个百分点。其中，药品零售市场 4,003 亿元，扣除不可比因素同比增长 9.0%，增速同比下降 0.5 个百分点。

4、竞争格局：（1）医药工业：与欧美国家相比，我国的医药产业起步较晚，产业化发展相对滞后。近几年，我国政府大力支持医药行业发展，出台了多项扶持行业发展的产业政策。在良好的政策环境下，我国的医药行业市场建设日渐完善，市场化程度逐渐提高，同时随着行业兼并重组的不断加速，市场集中度也逐渐上升。（2）医药商业：“两票制”的全面推行，改变了我国医药流通行业的竞争格局，一方面体现在行业内规模较小、分销网络和配送能力较弱的医药商业公司逐步被淘汰，另一方面行业终端渠道的整合和集中，使得具有覆盖全国、大区域的终端网络、配送能力强的医药商业企业快速发展，提升了行业整体集中度。从市场占有率来看，2017 年，前 100 位药品批发企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的 70.7%，较 2015 年占比68.9%，提升了 1.80%。此外，医药零售行业投资并购速度加快,行业洗牌力度加剧。最近几年，随着一心堂、老百姓、益丰药房、大参林等各大医药零售连锁上市成功,各种并购项目的落地实施，大型医药零售企业逐步呈现；此外，近年来手握巨额资金的高瓴资本、苏州全亿健康、华泰系资本、大摩系资本、阿里健康等强势介入连锁药店并购重组市场，这将对中国未来连锁药店市场的发展趋势，造成重大影响。

5、2017-2019年营业收入4.07亿、5.78亿、6.42亿，复合增长率 25.59%，归母净利润9515万、8777万和1.26亿，复合增长率15% ，预计三季报业绩:净利润8510万元至9350万元,增长幅度为1.87%至11.92%，可比公司：亚宝药业、康恩贝、中恒集团、通化金马、力生制药、益丰药房，发行30.51倍，行业57.85倍。

金春股份，国内领先非织造布生厂商 创业注册首批

1、金春股份，国内领先非织造布生厂商，主营业务为非织造布的研发、生产和销售，公司主要产品为水刺、热风和长丝超细纤维非织造布，2019水刺营收占比71.42%，热风20.39%，长丝占比8.19%。

2、金春股份是国内领先的非织造布生厂商。公司主要产品为水刺、热风和长丝超纤非织造布，其中水刺非织造布可用于卫生材料也可用于装饰装潢及工业用材类材料；热风非织造布主要用作卫生巾、尿裤等卫生用品的面层、导流层和底膜材料、口罩热风棉层材料等；长丝超细纤维非织造布主要用于面膜、家纺、高档擦拭布材料、汽车内饰材料、口罩过滤层材料等。截至2019年末，公司水刺非织造布年产能达47,500吨，占国内水刺非织造布总产量7.44%，热风非织造布年产能达4,500吨，长丝超细纤维非织造布年产能达2,000吨，产能规模位列行列前列。公司是恒安集团、维达纸业、扬州倍加洁、日本LEC等国内外知名生产企业的供应商。

3、下游医用、湿巾、面膜等市场增长空间广阔。目前我国现阶段使用的一次性医用非织造纺织部市场渗透率还较低只有约5%，远低于北美市场的90%、欧洲市场的70%，这带来大量的术后感染、交叉感染和重复感染问题，我国的一次性医用非织造品提升空间巨大。而随着2020年新冠肺炎疫情爆发，口罩、消毒湿巾和医用防护品等需求激增，公司2020年上半年营收达5.57亿元，同比增长34.69%，净利润达1.39亿元，同比增长280.49%，公司被发改委、工信部纳入全国性疫情防控重点保障企业名单，在新冠肺炎疫情持续蔓延的态势下，人们的日常防护习惯可能随之产生剧变，公司下游应用市场空间已被打开。

4、行业

（1）从非织造布行业来看，根据中国产业用纺织品行业协会统计，中国非织造布行业的生产工艺以纺粘为主，2019 年纺粘非织造布的产量为 309.43 万吨，在非织造布总产量中占比达 49.80%，主要应用于卫生材料等领域；其次分别是针刺工艺占比 23.03%，水刺工艺占比 11.23%，化学粘合工艺占比 6.43%，热粘合工艺占比 5.33%，气流成网工艺占比 2.47%，熔喷工艺占比 1.07%，湿法工艺占比 0.64%。基于非织造布生产工艺和产品性能优势，非织造布行业在我国迅猛发展，目前中国已成为全球最大的非织造布生产国和消费国。根据中国产业用纺织品行业协会的统计，在非织造布固定资产投资方面，我国近年来一直不断的加大投入，2012年我国非织造布固定资产投资额为 146.6 亿元，2017 年已上升至 347.76 亿元，年均复合增长率达 18.86%。在产量方面，我国非织造布在行业发展前期呈指数式增长，从 1978 年至 1997 年的 20 年间，我国非织造布年产量翻了近 100 倍。进入 21 世纪以来，我国非织造布产量保持增长态势，2008 年金融危机后我国非织造布产量仍然逐年攀升，2019 年我国各类非织造布年产量达 621.31 万吨，较 2008 年增长 210.34%，年均复合增长率达 10.84%。

（2）从水刺非织造纺织品行业来看，2004 年至今，为水刺非织造布行业的黄金发展期，行业秩序逐步规范，在继续拓展国内市场的同时进一步打开了国外市场，少数优秀水刺非织造企业通过引入国外水刺生产设备，消化吸收国外先进生产工艺并在此基础上进行再研发，自行设计技术参数，专业化定制生产设备，从而脱颖而出。根据中国产业用纺织品行业协会水刺非织造分会统计。截至 2019 年末，全国水刺非织造布实际产量约为 69.80 万吨，比 2010 年23.20 万吨增长 200.86%，年均复合增长率达13.02%；水刺非织造布占国内非织造布比例达 11.23%，比 2010 年提高约 3 个百分点。

5、竞争格局：（1）水刺非织造布行业：行业内整体中小规模企业众多，产品同质化严重，行业呈完全竞争状态。同时目前行业内企业发展分化已经初步显现，少数优秀企业脱颖而出。（2）热风非织造布行业：从行业下游集中度较高，相应地，热风非织造布行业的集中度也较高。以日本 JNC 株式会社、南六企业股份有限公司为代表的大型企业在生产规模、技术开发、市场品牌等方面都具有较强的市场竞争力，与下游客户建立了长期稳定的合作关系，并通过在各个市场建立合资企业或生产基地等方式降低生产成本，市场占有率较高，属于行业的第一梯队。以北京大源和延江股份为代表的业内领先企业在传统面层材料和打孔技术上具有较强的规模优势和技术优势，已进入国际和国内卫生用品龙头企业的全球采购体系，在生产规模、产品质量、技术开发、生产工艺改进等方面均具有较强的市场竞争力。

6、2017-2019年营业收入6.05亿、8.65亿、8.38亿，复合增长率17.72%，归母净利润6046万、7258万、8841万，复合增长率为20.93%。可比公司：欣龙控股、诺邦股份、延江股份、北京大源，发行PE45.69倍，行业PE20.98倍。

三、明日题材前瞻

长三角三省一市要集合科技力量 聚焦集成电路、生物医药尽早取得突破

财联社8月22日讯，领袖在扎实推进长三角一体化发展座谈会上强调，加大科技攻关力度。创新主动权、发展主动权必须牢牢掌握在自己手中。三省一市要集合科技力量，聚焦集成电路、生物医药、人工智能等重点领域和关键环节，尽早取得突破。要支持一批中小微科技型企业创新发展。

俄罗斯外长拉夫罗夫表示，俄罗斯准备与中国和中国企业华为在5G技术上展开合作。

我国已于7月22日正式启动新冠疫苗紧急使用

财联社8月22日讯，国家卫生健康委科技发展中心主任、国务院联防联控机制科研攻关组疫苗研发专班工作组组长郑忠伟在央视《对话》节目中表示，我国已于7月22日正式启动新冠疫苗的紧急使用。

【万孚生物】8月22日，在第十七届国际检验医学暨输血仪器试剂博览会（CACLP）的第二场新品发布会上，万孚生物正式发布了boxarray®全自动多重核酸检测分析系统。该系统将PCR检测从专业实验室中解放出来，样本进结果出，一次检测可提供10-30个检测结果，精准检测病原微生物感染。

央视总台版权交易中心在沪启动建设，与喜马拉雅签订独家音频战略合作

36氪获悉，8月22日，中央广播电视总台版权交易中心在上海启动建设，新时代城市高质量发展研究院同时筹备启动。活动现场，喜马拉雅与央视总台版权交易中心签订独家音频战略协议。作为总台版权交易中心首个重大版权合作项目，喜马拉雅“总台专区”试听版同步发布上线。

字节跳动：正式起诉特朗普政府

36氪获悉，字节跳动在官方微信号表示：近一年来，我们怀着真诚的态度，寻求跟美国政府沟通，针对他们所提出的顾虑提供解决方案。但美国政府罔顾事实，不遵循正当法律程序，甚至试图强行介入商业公司谈判。为确保法治不被摒弃，确保公司和用户获得公正的对待。我们宣布正式通过诉讼维护权益。起诉时间为美国时间8月24日（北京时间8月25日）。

华住集团旗下“华住会”宣布正式入驻拼多多

36氪获悉，华住集团旗下“华住会”宣布正式入驻拼多多，并开设官方旗舰店。拼多多将同时推出“华住会品牌日”活动，华住集团旗下2000多家酒店悉数参与。据介绍，在“华住品牌日”期间，拼多多将投入“百亿补贴”“限时秒杀”等核心资源。

iPhone12或将在10月正式发布

财联社8月22日讯，据外媒9To5mac爆料，iPhone12或将在10月正式发布，双扬声器+三摄，性能冲击全球第一。

特斯拉电池日活动9月22日举行

特斯拉公司2020年年度会议将于太平洋时间2020年9月22日星期二下午1:30举行，独立电池日活动将在2020年年度会议结束后立即举行。（第一财经）

中国首个由昆虫细胞生产的重组蛋白新冠疫苗获临床试验许可

四川大学华西医院生物治疗国家重点实验室研发的重组蛋白新冠疫苗获得国家药品监督管理局临床试验批文，这是中国首个由昆虫细胞生产的重组蛋白新冠疫苗。该疫苗靶向SARS-CoV-2的刺突蛋白受体结合域(S-RBD)，产生中和抗体阻断病毒感染人体细胞。该疫苗在猴子等动物上实验，发现有很好的预防SARS-CoV-2感染的保护作用，未见明显的副作用。（中新网）

中国新冠灭活疫苗临床三期试验在阿根廷启动

由中国国药集团中国生物研制生产的全球首个新冠灭活疫苗于8月13日获得阿根廷卫生部下属国家食品药品及医疗技术管理局（ANMAT）临床试验批件，中方将和阿根廷埃里亚公司合作，共同推动上述疫苗在阿根廷国际临床试验（III期）进程。启动仪式上，阿根廷代表向国药集团中国生物颁发了新冠灭活疫苗临床试验批准证书。（人民网）

外媒：特朗普政府给苹果等公司吃定心丸，在中国仍能使用微信

据彭博社报道，美国总统特朗普6日下令禁止美国个人或实体与微信进行任何交易。然而据知情人透露，如今特朗普政府私下向包括苹果公司在内的美国公司保证，可以继续在中国通过微信进行交易。知情人称，最近几天高级政府官员正在与一些公司接触，他们发现完全禁止中国腾讯公司旗下的微信应用程序，可能给美国科技、零售、游戏、电信和其他行业造成毁灭性的影响。知情人说，微信预计不会在美国完全消失，政府目的是禁止在美国境内下载或更新微信应用。（中国日报网）

8月22日新闻联播》主要内容有：

在扎实推进长三角一体化发展座谈会上强调 紧扣一体化和高质量抓好重点工作推动长三角一体化发展不断取得成效；

谋划长远 干在当下 推动长三角区域高质量发展—大领导在扎实推进长三角一体化发展座谈会上的重要讲话引发干部群众热烈反响；

国家防总下调防汛应急响应至Ⅳ级；

400总吨以下内河船舶将施行垃圾分类；

第十届北京国际电影节今日启动；

我国已启动新冠疫苗紧急使用、考虑扩大使用范围

国家卫健委科技发展中心主任郑忠伟近日在接受媒体采访时表示，已于7月22日正式启动新冠疫苗的紧急使用。下一步为了防范秋冬季疫情，会考虑适度扩大紧急使用范围。关于疫苗产能，预计到今年年底，除了开展临床试验以外，对紧急使用的需求是有保障的。关于定价问题，新冠疫苗属于公共卫生产品，将以成本作为定价依据。

上海证券分析师魏赟认为，伴随新冠疫苗研发的持续推进，已有多个国家向研发企业签订了采购意向。目前国药集团的灭活疫苗进度最快，有望在年内率先进入全国接种流程。预计新冠疫苗可为我国疫苗产业带来超过1000亿元收入，并推动研发服务、原辅料、玻璃瓶、低温储存运输等配套产业链发展。

【山东药玻】是国内药用玻璃龙头，受益于注射剂一致性评价带来的集中度提升；

【威尔药业】致力于油乳剂、水针及复杂注射剂载体材料的研发、制备和生产；

【楚天科技】生产的制药装备已向38家人用疫苗生产企业供货。

世界最高效太阳能电池板问世、发电量可提高三成

据新华社报道，到明年夏天，英国人的屋顶可能会装上突破性的太阳能电池板，使用一种晶体来帮助利用更多的太阳能。一家位于牛津的太阳能技术公司称在年底前开始制造世界上最高效的太阳能电池板，并在明年内成为第一家向公众出售这些太阳能电池板的公司。该公司称，通过给电池板涂上一薄层被称为钙钛矿的晶体材料，他们将下一代太阳能电池板的发电量较传统硅基太阳能电池板提高近1/3。

点评：作为目前主流的光伏技术，晶硅光伏发电效率已越来越接近极限。钙钛矿作为一种人工合成材料，在首次被尝试应用于光伏发电领域后，因为性能优异、成本低廉、商业价值巨大，一度被《科学》（Science）期刊评为十大突破性科技进展之一。

【拓日新能】在互动平台表示，公司对钙钛矿光伏技术已早有研究，并有项目储备立项。公司正与相关行业企业探讨合作布局。

【协鑫集成】协鑫集团旗下苏州协鑫纳米科技有限公司建成钙钛矿组件中试生产线。

《健身环大冒险》卖到断货、运动游戏两不误

据报道，Nintendo Switch游戏《健身环大冒险》国行版8月20日在京东NS官方旗舰店开启独家预售，仅销售一天就已卖断货。以北京为例，该商品的显示状态为 “无货”；国行版主机+健身环套装也显示为 “采购中，预计9月3日后有货”。目前，健身环大冒险在京东的预订量已达到31549件。

点评：《健身环大冒险》是一款奇幻冒险游戏，包含20个各不相同丰富多彩的世界，运动游戏两不误。突如其来的新冠肺炎疫情，使得全球“宅男宅女”数量大幅攀升，而这款对健身场地不受限的健身游戏，很大程度上能满足疫情期间，一部分无法出门却有健身需求的消费者。

【中京电子】子公司元盛电子向任天堂SWITCH游戏机提供全套FPC产品服务。其最新“健身环大冒险”游戏需搭配SWITCH主机和配套JOYCON手柄才能Play。

【智动力】参股公司广东阿特斯科技有限公司销售主要系满足任天堂游戏机复合板材结构件需求。

我国将加快农村集体产权制度改革、促进资源配置

21日，全国深化农村集体产权制度改革工作会议在山西太原召开，交流各地改革试点经验，部署进一步深化农村集体产权制度改革工作。会议强调，中央明确要求，2021年底基本完成农村集体产权制度改革试点任务。要加快改革试点进度，全面完成各项任务。

此前中央农办、农业农村部表示，2020年农村集体产权制度改革试点将在31个省份全面推开，全部试点任务将于明年10月底前基本完成。华创证券认为，良好的农村土地流转模式可以实现土地资源配置的市场化。随着土地流转规模提升，土地成为一种较为活跃的资本，粮食产业化经营也将得以促进。

【辉隆股份】在安徽省全椒县和临泉县参与了土地流转，全部采取租赁方式，承租面积2万多亩；

【亚通股份】在上海市崇明北七滧和北六滧分别有110.1万平方米和60.59万平方米农用土地。

下游需求复苏景气度好转、轮胎企业集体上调报价

近日，江苏通用科技、宁夏神州轮胎、台湾正新、建大等多家轮胎企业均下发涨价函，上调旗下轮胎产品价格。例如，台湾建大表示，轮胎调涨幅度为3%至5%，目前轮胎市场供不应求，加上成本上涨，公司不得不跟进业界的涨价动作。

业内人士表示，轮胎涨价源于产业链景气度好转，上游原料天然橡胶等涨价，以及下游车市复苏。据生意社统计，截至8月21日，国内天然橡胶参考价为11120元/吨，自第三季度以来累计涨逾10%。下游市场方面，乘联会数据显示，7月份中国乘用车市场零售达159.7万辆，同比增长7.7%，为2018年5月以来最强的正增长。

【玲珑轮胎】与腾讯云、华制智能联合开发智慧营销平台，打造线上线下相结合的玲珑新零售；

【三角轮胎】产品品类齐全，是轮胎行业第一个中国驰名商标。

上半年销售稳健、全球智能手表营收同比增两成

第三方机构Counterpoint Research最近发布关于全球智能手表市场的调研报告。从数据上来看，在今年上半年，排名前三的品牌收获了智能手表市场超过69%的收入，并且整体市场营收还上涨了20%，呈现稳健增长的趋势；整个智能手表市场今年上半年的出货量已经接近4200万。具体到品牌上，苹果的Apple Watch出货量在全球范围内实现了22%的增长，欧洲和北美是增长最快的市场；华为智能手表的销量也实现了57%的同比增长，是2020年上半年出货量第二大的品牌，主要在中国市场和亚洲市场的出货量均增长了90%。

另据美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，特斯拉正在参与研发智能手表。众所周知，特斯拉一直在拓展电动汽车业务，这次研发手表对于特斯拉而言则是一次全新的冒险。

长远来看，在AI技术、VR技术、传感器技术愈发成熟、消费者对高端、创新型产品需求日益增加以及使用者对安全性与隐私性关注度日渐加强等多重因素的综合影响下，以智能手表等为代表的可穿戴设备市场需求将保持快速增长，5G时代高速的互联网络更将进一步加快可穿戴设备市场发展。权威机构发布的报告显示，2018年全球智能手表出货量已经达到43.87百万件，随后保持稳定增长，2024年全球智能手表出货量将达到108.91百万件，年均复合增长率为16.36%，智能手表市场空间潜力巨大。

【麦达数字】核心团队深耕耳机、智能手表等智能可穿戴产品多年,在跨境电商、互联网企业等细分市场积累了一定的客户群体,针对目标市场需求有深刻的认知和丰富的服务经验；

【卓翼科技】在智能穿戴设备和智能家居领域与360、小米、三星、海信等企业有良好的合作关系，包括儿童智能手表、智能手环、应用于智能电视、智能空调等的关键组件例如智能无线模组等；

【维信诺】已向手机和智能手表客户供货，随着产线产能提升，正在逐步向更多的品牌客户导入。

软性大宗商品普遍上涨、下游产业链价格迎支撑

据最新数据统计，过去几周，咖啡、糖和可可等软性大宗商品价格普遍上涨，这些商品的价格在疫情期间经历剧烈波动后趋于稳定。纽约洲际交易所12月交割的咖啡期货本季度迄今为止上涨了近15%，7月中旬开始大幅上涨，8月初达到四个月高点，咖啡价格在3月底飙升，因为各国开始囤积咖啡。值得注意的是，中国白糖需求大于产量，长期需要靠进口弥补缺口，缺口大概一直维持在三分之一。

另外，印度政府于近日正式宣布将20/21榨季甘蔗公平报酬价格（FRP）上调100卢比/吨，至2850元/吨，将使1000万蔗农收益。北方邦，旁遮普邦和哈里亚纳邦拥有邦政府制定的甘蔗指导价（SAP），甚至比FRP更高。近6个榨季，印度糖业政策主要以支持蔗农、去库存和刺激出口（16/17榨季除外）为目的调整。印度糖业预计20/21榨季最早将于10月份开榨，除了FRP上调之外，最低食糖销售价（MSP）、缓冲库存补贴、出口配额及补贴、乙醇掺兑比及价格等政策预计也将在不久之内宣布调整。

【香飘飘】“奶茶第一股”，二季度业绩止跌回升。主要产品为“香飘飘”品牌杯装奶茶、“MECO蜜谷”品牌果汁茶、“MECO 牛乳茶”和“兰芳园”系列液体奶茶。公司液体奶茶生产基地项目今年9月底投运；

【中粮糖业】是国内最大的食糖贸易商之一，在国内主销区有21家食糖仓储设施，仓储能力200万吨以上，是服务用糖企业、促进国内食糖流通的主力军。

金九银十传统旺季、白卡纸巨头大幅涨价

日前，晨鸣集团、APP金光纸业相继宣布，将在本月底及下月初涨价500/吨。6月底开始白卡纸连续拉涨，每次拉涨200元/吨左右，但此次拉涨500元/吨，着实令人震惊。

据了解，白卡纸价格在8月份呈现稳步上涨态势。一是因为市场需求略有好转，来自印刷包装企业的订单有所增多。下半年伴随开学季、中秋、国庆、出口订单驱动，8月起需求逐月回暖；二是供给端看，开工率角度，7月白卡纸企业开工负荷率81.1%，环比+1.8pct，2017年白卡纸景气度高峰时开工负荷率84%，当前开工率已接近峰值，白卡纸产能供给缺乏弹性。另外，经过停机减量后，白卡纸大厂库存已相对不高；三是白卡纸生产企业挺价态度坚决、经销商积极推动涨价，亦是白卡纸价格上涨的重要原因。而此次晨鸣集团、APP金光纸业提前多日宣布涨价，将在一定程度上刺激下游企业下单，加快自身出货，同时也可能会带动其他纸厂宣布涨价。换而言之，步入8月下旬，涨价的白卡纸生产企业可能会持续增加。

鉴于白卡目前供给缺乏弹性，库存亦进入下行周期，随下游需求转暖，多机构判断白卡行业供求矛盾加速演绎，白卡价格进入加速上行通道。结合近期木浆价格仍处于疲软态势，此轮提价有助于促进价格与成本剪刀差走阔，白卡纸吨毛利稳中向上。

可关注【晨鸣纸业】【太阳纸业】。

新冠疫苗紧急使用范围或扩大、概念股有望受关注

8月22日，国家卫生健康委科技发展中心主任、国务院联防联控机制科研攻关组疫苗研发专班工作组组长郑忠伟在央视财经栏目《对话》上透露，我国已于7月22日正式启动新冠疫苗的紧急使用。下一步为了防范秋冬季的疫情，也会考虑适度扩大新冠疫苗紧急使用的范围。

疫苗进度方面，6月23日，中国生物新冠灭活疫苗国际临床（Ⅲ期）阿拉伯联合酋长国启动仪式在中国北京、武汉、阿联酋阿布扎比三地，以视频会议方式同步举行。截至目前，入组接种人数已超过2万人，安全性非常好，有效性正在进一步观察中。此外，8月20日、8月21日，国药集团中国生物分别与秘鲁、摩洛哥以及阿根廷签订有关新冠灭活疫苗Ⅲ期临床试验的合作协议并举行启动仪式。这标志着中国生物新冠灭活疫苗Ⅲ期临床试验全面提速。更多的样本量及不同地区的临床试验数据将大大提升新冠灭活疫苗上市进程，标的方面，投资者可以关注【国药股份】【复星医药】等。

中国稀土出口大跌七成、日美计划大幅提高储备

据日媒报道，日本政府将强化用于电动汽车等工业产品所需的稀有金属储备制度。目前日本的稀有金属储备是保证60天的国内消费量，今后准备扩大至6个月以上。另外，有消息传出，美国方面正在筹备一个新的计划，试图通过高科技手段在全球范围内探测稀土，将这些作为美国的后续储备。

众所周知，中国作为世界稀土资源最丰富的国家，以23%的占比承担了全球95%以上的稀土需求，俨然成为国家的“战略资源”。并且我国还掌握着领先全球的生产技艺，数据显示，提炼和分离领域，中国占据着全球70%至80%的市场份额，我国在稀土冶炼分离的纯度已达到99.9999%。但近期以来，我国对稀土的出口已有所放缓。据海关总署8月7日公布的数据，今年前7个月，我国共出口了22735.8吨稀土，与去年同期相比减少了5739.8吨，降幅高达20.2%，7月单月的出口量更是跌至1620吨，同比大降69.1%。

加之，稀土龙头盛和资源子公司因洪灾停产，看好稀土涨价行情，可关注【五矿稀土】【广晟有色】等。

需求增大、光伏封装胶膜开始涨价

伴随光伏产业链的一轮涨价潮，加上原料涨价带来的成本推动，作为光伏组件必备封装材料的EVA胶膜和POE胶膜近期也开启了涨价模式。双玻组件用的封装胶膜主要包括EVA胶膜和POE胶膜两种。业内人士表示，目前采购的原料较半年前成本上涨了十几个点，随着胶膜成本的提高，最近大小厂的EVA胶膜价格都在上涨。

近年来，随着双面技术的进步及终端市场对双玻组件越来越高的接受度，光伏组件制造企业争相扩产，对玻璃、POE胶膜等封装材料的需求越来越大。根据第三方机构预测，2019年全球双面组件渗透率约10%-15%，2020年会进一步上升，达到15%-20%。

【赛伍技术】随着光伏技术的改进，使得双面发电光伏组件得到迅速发展，POE胶膜作为双面发电光伏组件的主要封装材料，其市场需求也随之迅速增加，现有产能供不应求，公司6月公布POE封装胶膜项目扩产；

【东方日升】控股子公司江苏斯威克拟分拆至深交所创业板上市，江苏斯威克主要从事太阳能封装胶膜业务。

UVC技术现进展、相关厂商持续抢占市场份额

据报道，美国普渡大学（PurdueUniversity）附属LED照明企业Energy Harness开发了一个内置UVC LED的空气消毒系统，可安装在天花板上，净化房间顶部的空气。普渡大学表示，此UVCLED空气消毒设备利用深紫外光的有效性来杀灭新型冠状病毒家族的病原体。设备搭载了主动气流装置，为该设备增添了额外的优势，能够在学生上课期间确保安全使用。此外，该设备还搭载了一个可吸入空气的风扇系统，空气经清洁后再循环回房间。

据了解，截至目前，全球范围内许多研究员已证明UVC光能够有效减少新型冠状病毒。为应对防疫需求，市面上也出现了各种各样基于UVC LED技术的产品应用。值得注意的是，美国照明研究中心LRC开展的一项研究表明，房间顶部空气净化相关产品是眼下最受消费者欢迎的消杀产品。

【国星光电】有多种尺寸UVC LED封装器件产品，可应用在空气净化、水体杀菌消毒、表面杀菌等应用领域，受疫情推动较去年有较大增幅；

【光莆股份】目前的紫外（UV）消毒杀菌产品主要包括UV空气消毒机、LED紫外杀菌仪、UV杀菌灯、UV模组等系列产品，公司的紫外消毒杀菌产品主要利用UVA的光催化净化和UVC的消毒杀菌功能。

IPV产业化进入爆发临界点、掘金光伏市场新蓝海

第二届BIPV产业化进程及应用峰会近日在北京举行。来自全国各地的行业专家、技术大咖和资深从业者汇聚一堂，共同探讨BIPV(光伏建筑一体化)的市场空间、技术进展和未来突破方向。专家表示，在政府支持下、在中国BIPV联盟和众多企业的努力下，BIPV产业化、规模化大发展的窗口期已经来临。

7月24日，住建部等七部门印发《绿色建筑创建行动方案》，要求到2022年，当年城镇新建建筑中，绿色建筑面积占比达到70%；同时提出，将加快制修订相关标准，将绿色建筑基本要求纳入工程建设强制规范，提高建筑建设底线控制水平，同时提升建筑能效水效水平。这对于BIPV产业是实质性政策利好。国内隆基、晶科、东方日升等众多光伏巨头纷纷宣布杀入BIPV市场，并发布系列新品。我国每年的新增建筑竣工面积目前稳定在40 亿平方米左右，但目前的BIPV项目整体市场规模仅仅接近50亿元。有券商预计到2025年中国BIPV的市场规模将达到583.1亿元，5年复合增长率达到40.39%。仅考虑工商业，每年潜在屋顶面积12.3亿平方米，市场空间1.3万亿元。

【隆基股份】今年7月首款装配式BIPV产品“隆顶”正式下线，用于工商业屋顶。

【东方日升】在江苏金坛基地BIPV项目已并网并投入运营、BIPV屋顶瓦已小批量试销美国客户。

多地纷纷出台限塑令时间表、塑代材料迎来最佳红利期

月21日,广东省发展改革委在官网公布了《关于进一步加强塑料污染治理的实施意见》。其中提出，到今年底广州、深圳城市建成区的商场、超市、药店、书店等场所以及餐饮打包外卖服务和各类展会活动，禁止使用不可降解塑料袋。该《意见》自今年9月1日起实施。今年以来，海南、广西、江苏、陕西等多地出台了限塑令时间表。

今年1月，国家发改委、生态环境部印发《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，分2020年、2022年、2025年三个时间段，明确加强塑料污染治理分阶段的任务目标。7月，九部门联合印发《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》，确保如期完成2020年底塑料污染治理各项阶段性目标任务。在政策利好和技术进步背景下，不可降解塑料替代材料将迎发展机会。生物降解塑料由于其接近普通塑料的性能及环保性，预计将成为首选替代材料，2018年我国生物可降解塑料的市场规模达到4.2万吨，预计在政策推动下将进入高速发展期。机构估计至2025年我国可降解塑料市场规模将达到358亿元，是一个从无到有的新兴市场。未来拥有技术优势、全产业链优势的低成本企业，有望脱颖而出。

【金发科技】现有完全生物降解塑料产能7.1万吨/年，年产6万吨合成生产线2012年上半年完工，年产3万吨PLA合成线计划于2021年建设完工。

【中粮科技】下属联营公司吉林中粮生物材料设计产能为聚乳酸原料和制品（PLA）3万吨/年，已实现量产。

充电30秒能跑5公里、我国高能量型超级电容有轨电车下线

充电30秒可跑5公里，行驶一趟可完成一架中型客机所有乘客的转运。据报道，一款高能量型超级电容有轨电车8月22日在中车株洲电力机车有限公司下线。据中车株机公司城轨系统研发部经理聂文斌介绍，这款将应用于昆明长水国际机场捷运系统的储能式有轨电车，采用3组6万法拉高能量型超级电容供电。

A股超级电容概念股主要有【新筑股份】【宏达电子】等。

【东旭光电】LTPS工艺制程用高温玻璃基板量产、打破国外技术垄断

【金字火腿】将推出更多适应国人口味的植物肉产品

四、明日公告前瞻

【劲拓股份】上半年公司实现营业总收入4.49亿元，较上年同期增长104.32%；净利润6664.64万元，较上年同期增长1224.72%。报告期内，部分海外客户扩产需求增加，公司实现海外营业收入2686.99万元，同比增长128.94%。新增口罩机销售收入5038.13万元。

【妙可蓝多】今年上半年实现净利润3222.2万元，同比增长727.87%。公司奶酪核心业务快速增长，且中高端零售产品比例提升，收入及产品结构持续改善。

【启明信息】今年上半年实现净利润6404万元，同比增长212.92%。业绩增长主要来自企业数字化运营及智慧营销与智慧汽车相关产品及服务销售增长。

【上海凤凰】上半年公司营收为6.19亿元，同比增长56.34%，主要系自行车销售收入比上年同期增加；净利为4331万元，同比增长135%。

【通富微电】扭亏，今年上半年实现净利润1.11亿元，去年同期亏损7764万元。公司通过精细化组织，国产替代效应逐步显现，客户订单较去年同期大幅上升；公司海外大客户利用制程优势进一步扩大市场占有率，各工厂营收均取得增长。

【泰豪科技】中环资产、广播器材通过天津产权交易中心挂牌，拟转让其合计持有的天津七六四通信导航技术有限公司90%股权，挂牌转让底价为1.57亿元。公司的全资子公司泰豪军工拟以自有资金方式参与公开摘牌收购七六四公司90%股权。通过此次交易，公司可与七六四在通信指挥、卫星导航等领域形成较好的协同效应，完善公司军工装备产业相关产业链。

【千方科技】公司拟与蚂蚁科技集团股份有限公司、南洋商业银行有限公司、国泰世华银行（中国）有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、中国华融资产管理股份有限公司、江苏鱼跃医疗设备股份有限公司共同出资人民币80亿元在重庆市设立重庆蚂蚁消费金融有限公司，其中，公司作为一般出资人拟以自有资金出资5.6亿元，占消金公司注册资本的7.01%。消金公司成立以后开展消费金融相关业务。

【京山轻机】拟定增募资不超过6亿元，用于高端光伏组件设备扩产项目、用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目以及补充流动资金

【凯中精密】拟定增募资不超过3亿元，用于新能源汽车零组件生产线建设项目和补充流动资金。

【山煤国际】拟对外投资设立合资公司开展高效异质结（HJT）太阳能电池产业化一期3GW项目，预计一期项目投资金额约31.89亿元。

【正帆科技】拟认缴出资5000万元投资青岛聚源银芯股权投资合伙企业，合伙企业募集的资金专项投资于中芯集成电路制造（绍兴）有限公司。

【宇新股份】为整合优势资源打造产业链，实现互利共赢，经友好协商，本公司与惠州新材料产业园规划建设指挥部于2020年8月20日签署了《战略合作框架协议》。公司计划在惠州新材料产业园内投资建设轻烃综合利用项目，主要生产碳三及高端化工新材料产品。项目预计总投资约159亿元人民币。

【亚玛顿】拟定增募资不超过10亿元，用于大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工建设项目、大尺寸、高功率超薄光伏玻璃智能化深加工技改项目、BIPV防眩光镀膜玻璃智能化深加工建设项目、技术研发中心升级建设项目和补充流动资金。

【明德生物】2020年上半年公司实现营收3.61亿元，同比增长253.98%；净利润2亿元，同比增长397.19%；基本每股收益3.01元。上半年，公司在国内取得了新冠病毒检测试剂盒的注册证，产品中标全国多个省市的新冠病毒检测试剂集采。

【妙可蓝多】拟通过向广讯投资非公开发行股票募集资金总额不超过5.75亿元，募集资金主要用于年加工27000吨乳制品项目和吉林中新食品区奶酪加工建设项目。

【杭可科技】拟投资6.72亿元建设前沿能源电池装备技术研发及配套部件加工线扩产项目。公司将在本项目新建的生产研发楼中建设研发中心，将涵盖新型电池领域前沿技术研发以及未来公司产品核心关键技术攻坚两大研发职能。

【木林森】全资子公司木林森实业与深圳远芯签署《项目投资协议》，决定在Mini-LED背光及显示模组研发投产项目展开合作，并达成了初步的合作意向。

【通裕重工】控股股东、实际控制人股份协议转让完成，公司控股股东由司兴奎先生变更为珠海港集团，实际控制人由司兴奎先生变更为珠海国资委。

部分资料引自小伙伴，感谢协助！

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