周末干货分享!——成交量

今天起的比较早，刚刚出去周边散步一圈，算起来有半个月早晨没有出去散步了，一切照旧都没有变，唯一有变化的就是附近一条十字路口又在修路，非常堵车，路口中间放了一个临时的小型红绿灯可以移动的那种，上面没有摄像头，秩序非常混乱，不到十米宽的路，我等了有十分钟才过去。

只是感慨一下，不多说了。今天周六，跟大家分享一点关于成交量的心得。

1、资金流向

在股市，当买进数量较多时，就会造成需求大于供给，股票的价格就会上涨；相反，当卖出数量较多时，就会造成供给大于需求，股票的价格就会下跌。

股票能够成交，是买卖双方对价格的共同认可，对数量的共同接受。在研判时，人们将价格、成交量、时间和空间看成是技术分析的四大基本要素。

成交量的主要表示方式有成交量、成交金额、换手率这三种。研究成交量变化的主要指标有均量线、能量潮指标、主力进出指标、成交量比率等。

下面要讲的“量”，指的是成交额。

研究成交金额的变化，比研究成交量更有意义，从成交金额的变化中可以准确的看出资金的流动，可以看出资金支出的实际金额，可以看出资金的流向。

成交额，是单位时间的总成交额。在日线上是一日的总成交金额。

成交金额大，代表交易活跃，个股则可定为热门股。

在阶段性底部出现大的成交金额，代表有主力资金进入。在阶段性顶部出现大的成交金额，代表有主力资金流出。

所以，看住成交金额，就等于看住了资金流向，就等于抓住了主力。有主力，就有主升浪，要做主升浪，不能不找主力，不能不看主力资金的流向。

在看成交金额时，可以用换手率对成交金额做一个定量的对比。

换手率指一只股票在单位时间内的成交量与其总流通股本的比值。其比值的大小反映了个股的活跃程度和主力的动态。

换手率高的股票，表明该股活跃度高，市场参与的资金比较多，往往也是市场热门的股票。相反，换手率低的股票，表明该股参与的资金比较少，交易清淡。

需要注意的是，换手率也存在欺骗性。它的欺骗性就在于主力为了达到某种目的在盘中大量的对倒，拉升时用对倒、出货时也用对倒、无人理睬时也自拉自唱的对倒。这些对倒行为在实盘中可以看出，但盘后就会难以区分。

看换手率也要与股价所处的位置结合起来，防止被高换手率欺骗。

用换手率对成交金额做了一个定量的对比之后，我们要再从形态上做进一步的筛选。

如下图所示。三峡新材的主力在2009年3月26日至4月3日以太阳能概念为题材拉起一波主升浪的走势图。2009年4月2日，该股在第六个涨停板当日出现高位巨量换手，当日换手率达到近40%，次日跳空低开后又对倒拉升，当日换手率达到近30%，筹码主峰迅速的移到阶段性的高位。

2、成交金额的形态解读

在周线上，当大量的资金在短期内集中进行交易，就可以看到成交金额在急剧放大，成几倍甚至十倍的超过前期的成交金额，出现了周线上顶天立地的“天量”。“天量”没有统一的标准，可以用换手率对个股进行横向对比，只要一周的总换手率超过了40%或者超过70%甚至超过100%，就可以看做是“天量”，说明主力资金在集结。

有的天量集结后还会缩量洗盘。有的天量集结后则连续上涨。具体情况要结合量、价、线、筹、盘口进行系统的分析，才能作出准确的判断。

从形态上来看，成交金额最佳形态有：独立天量、对称天量、三山天量及其他变形的形态。

1）独立天量。如下图周线所示。

成交金额在一周内急剧放大，形成顶天立地。仅有一周，前后都比较小。

这种独立天量，是个股突发性事变造成的，天量顶上有S标记时，是上市公司送股的标记或者是上市公司更换新名的标记。

正是这种突发性的事变，使主力资金能在短期内迅速介入，吸取到了大量的流通筹码，省去了主力慢慢吸取的麻烦。

独立天量之后，会有一段时间的消化吸收，在后来的K线收盘价突破了独立天量之上K线的收盘价之后，才可以密切跟踪观察。突破后还会进行拉升前的最后一次短期洗盘，这次的短期洗盘，股价不会跌破独立天量的K线的收盘价。此后K线反转才是买进时机。

2）对称天量。如下图周线所示。

图中有两根天量，前后较为对称。在第一根天量阳之后，阴量越来越小，阳量却慢慢增大，最终出现了一根急剧放大的天量，并与第一根天量换手率不相上下，形成了对称的天量。

对称天量，是主力波段操作的结果。在对称天量之后，还会缩量洗盘。出现短期1-2周，或者中期3-5周的洗盘行为。这次洗盘后，K线反转才是买进的时机。

需要注意的是，对称天量形态有时的第一根天量是假阴线，即周阴线的收盘价仍高于前一周K线的最高价，它的迷惑性很大。

3）三山天量。如下图周线所示。

三山天量的形态如同三座高山，中间的山峰略高于两侧的山，如同汉字山的形态，所以称之为三山天量。

三山天量也是主力波段操作的结果。在三山天量之后，主力还会进行长期的洗盘。在长期洗盘结束后，当价涨量增，成交金额突破了这条均线，股价突破了三山顶上的最高价，才是买进的时机。

需要注意的是，成交金额的这几种形态比较经典，此外，还有类似的变形形态、复合形态，当这些形态出现后，表明了大资金在活动。只有大资金才会掀起大浪。因此，研究成交量，要把重心放在大资金集中进入的个股上。

祝周末愉快，明天晚上复盘号见！

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