这份半年报，超预期了！

昨天晚上10点，中老年股民老梁，已经准备睡觉了，这时QQ闪个不停，那大概就类似于前线战报，我掐指一算，大概率就是那个谁出半年报了，大家都搬着小板凳，等老梁第一手分析那，得，先看了再说吧。

粗略看了眼，马上得出结论：超预期了嘛，朋友，如下图：

今天又系统的看了下，他的半年报确实超预期，主要表现在两个方面：

一方面整体财报是超预期的；

看下图，二季度相较于一季度，营收出现了明显加速，根据券商测算，大概二季度增速在64%左右，利润增速由负转正，有朋友肯定会问到了，那为啥净利润增速远小于营收啊，主要是今年的财务费用很多，这都是正常现象。

第二方面，机构认可度超预期；

大家可以把一季报的十大流通股东和二季报的十大流通股东进行比对，一季报，没有一家机构，而二季度，不光是公募基金来了，竟然连社保基金她也来了，如下图，这说明啥，说明主流市场已经开始慢慢接受宏川智慧的成长逻辑。

-------

上面的超预期是结果，最重要的还是要去寻找背后的逻辑，关于她的逻辑，原来专门讲过，今天再借着华西证券的这份研报，再深化一下：

华西题目就直接给了结论，未来 5 个季度的量价齐升稳了，简单说就是未来一年多的业绩基本有保障了，他从量价两个方面进行了测算。

量的方面：19年运营罐容132万立方米，按照现在并购和新建的速度，在不考虑其他新增罐容的情况下，20年-22年，183 万/231 万/244 万 立方米；

价的考虑：由于严格的审批制度，这么些年我们国家的罐容存储空间基本没有增长，而我国液体化工品的流通量每年都在不断增加，这种情况下，是不是只能涨价，所以预期未来收费单价会稳步上扬，预计2020-22 年公司平均 执行的收费单价为 1.49/1.61/1.70/元/吨/天。

在这两项因素共同作用下，预计20年-22年净利润增长率81%/42%/21%,看了上面的分析，对于他的逻辑是不是有了更清晰的了解，心里是不是涌起了无数的波浪，这么明确的业绩预期，那这明天不得起飞喽，实话说，昨天晚上老梁也是这么想的。

今天早上到了9；25就迫不及待打开电脑，什么鬼，集合竞价竟然低开两个点，忍住，不割，坚信自己的判断，开盘后大概5分钟，欧耶，舒服，一口气拉了4个点。从今天的盘口分时来看，应该还是机构大哥在配置。

最后也是最重要的事：别因为今天万滴滴滴讲了几句，明天就梭哈，后台亏钱，就开始满世界吆喝，如下面这种的：

对于这种兄弟，我唯一的建议就是，私信，我直接把你拉黑，咱们一别两宽，各生欢喜，相忘于江湖，何必动不动恶言相向，实话说，这是典型的巨婴行为。

-------

说两个市场最关心的两个企业的年报：

1.海天味业；

今天公布半年报，上半年营收增长14%，净利润增长18%，二季度增长28%，牛逼是真的牛逼。黑色茅台真的不是盖的，这里就有一个思考题了，黑色茅台到底最牛逼的在哪里？

黑色茅台的研究如汗牛充栋，我就在关公面前耍两把大刀，大家见笑，黑茅最大的优势就是品类扩张能力，关键人家扩张一个成功一个，大家如果学习过企业的成长路径就明白，最直接的成长就是做品类扩张，比如格力卖小家电，冰箱，电饭煲。

品类扩张往往是最难的，牛逼如格力，也很难再打造另外一个大单品，但是海天为啥这强那？做好了酱油，做黄豆酱，还要做醋，现在还要做火锅底料，动怡海国际的蛋糕，这就厉害了，为啥？成长的天花板不断被打开，估值自然就一路往上涨。

不过短线需要注意黑茅的风险了，今天有点赶顶的味道了，切记！

2.伊利股份；

先说结论，我觉得伊利整体的半年报是符合预期的，因为只要听过券商分析师哪怕一场电话会议都知道，二季度伊利动销是改善的，今天市场的大涨也是对业绩的一种提前反应。

在整个伊利的半年报里，我觉得最有价值的是这么一句话，如下图：

这里有句话，低温纯牛奶和有机液态乳品，增长速度达到12%+，这个行业速度很牛逼了，这反映了一个跟白酒领域相同的趋势，喝好酒是这几年最大的趋势，喝好奶依然是未来最大的风口。

这里的好奶即可以是低温纯奶，也可以是有机液态奶，所以除非伊利老师能够搞出点真正的好奶，要不要依然是不约不约，我的心里只有低温奶龙头。

-------

今天的市场感觉怎么样？什么叫“珍惜每一次下跌机会，外面的资金乌央乌央”，今天的市场可以说相当的健康了，最典型的就是酒，早盘低开一个多点，踏空的兄弟们高兴没有到半天，资金又开始搞价值投资，一口气爆拉2%，抱歉，又准备新高了。

并且我明显发现，机构兄弟们开始干活了，比如广联达兄弟，一直很贵一直涨，从来没有便宜过，刚跌了没几天，最近机构又开始干活了，俨然又成了一个圆弧底。

本来今天心情不错，昨天抄底，今天赚钱，沾沾自喜中，直到看到仙乐老师这一根20%的精壮阳线，手里的瓜他瞬间不香了，还是我们的坡县小姐姐，情感问题达人小太阳小姐姐总结的好：

对前任最好的报复就是：分手之后，我要让你在没有我的日子里内心无法安宁。

对对对，你说的太对了