周末大瓜，董事长撕逼基金经理

这个周末，消息面上没什么特别的。倒是有个瓜吃得沸沸扬扬。

以前有个说法，牛市的周末总有大V撕逼，这周末，事件的双方的等级上升了一个级别，乐歌股份的董事长vs平安资管的基金经理。

我简单捋一下过程：

1.平安资管对乐歌股份有个线上调研，最后不欢而散。

2.乐歌董事长发文：不欢迎平安资管的基金经理来调研，你们不关心企业发展历史和运营逻辑，也不实地调研车间，就知道涨了才开始调研、问数据，喜欢赚快钱，态度不好不知道感恩。

3.平安资管回应：不存在没做功课，问的问题“为什么公司前两年增速不快，甚至还下降了？”“今年业绩大增是受益于疫情，未来还能持续吗？”，问这样的问题是对投资者负责，再来一遍还是会这样问。你摔门而去有事吗。

4.吃瓜群众，乐歌同行捷昌驱动董事长：正面资本市场，耐心解答疑问，保持良性沟通，坚持本性格局，儒雅捷昌，欢迎投资。。

总之，这个事情目前双方还是各执一词，乐歌董事长表示吃完饭再战，到现在这口饭也还没吃完。现代吃瓜的基本素养，在信息发酵不完全的情况下，没必要站什么队。

这是双方立场不同的问题：对于一个实业企业的运营者，希望投资者多关心企业的的成长历程和实质的运营情况，是正常的。

对于一个基金经理，市场的节奏是很快的，想高效率获取一些核心数据和未来的成长催化，也能理解。（作为一个投研选手，其实我觉得平安资管问的问题是直指股票研究矛盾的核心问题，毕竟股价底部翻了这么多倍了，需要做更远的定性）

我觉得还有另一层原因：行情太好，双方都多少有些浮躁了。

最近两年，是这类基本面驱动的趋势票的天下，各种翻倍，而基金们正是这种价值风格下最受益的选手。这下，这么一个五倍股，谁都不服谁了。

实业家认为，这是辛苦做事业做起来的，没有管理层的辛苦运营，哪有公司的快速发展，还要接待调研，你们应该感恩。基金经理：我们重金在手，指哪打哪，我们的调研能够让市场关注到一个公司，在这种环境下是利于股价的。这是话语权的争夺。

调研和接待调研，其实都是各自专业领域的专业本分工作。

要说谁应该被感恩，我觉得更应该是这个结构性牛市，价值股的风口。

一、周末消息面

1、上交所首次调整科创50指数样本

上交所宣布，将根据指数规则调整科创50指数样本，本次调整于9月14日正式生效。根据编制规则，本次科创50指数更换5只样本，优刻得、泽璟制药等5只证券调入指数，新光光电、热景生物等5只证券调出指数。

2、商务部、科技部调整发布《中国禁止出口限制出口技术目录》 

本次《目录》调整共涉及53项技术条目：一是删除了4项禁止出口的技术条目；二是删除5项限制出口的技术条目；三是新增23项限制出口的技术条目；四是对21项技术条目的控制要点和技术参数进行了修改。

3、管理层：围绕川藏铁路建设等项目，推动建设一批重大基础设施、公共服务设施

4、外盘：标普500+0.67%；导致+0.57%，纳指，+0.60%

5、监管：本周对天山生物、西部牧业持续进行重点监控

6、监管：核发6家企业IPO批文，未披露筹资金额

二、上周行情回顾

1.指数周线

本周两个指数都有下探过程，最后收阳线。创业板前几周都要弱于上证，这周创业板明显更强，周线中阳。同时，创业板注册制反而增加了创业板的活跃度，可以看到沪指明显缩量，创业板大幅放量，抢资金的节奏。指数层面没有问题，同时目前量都在创业板上，创业板风格还是优先的。

2.超短氛围

本周超短氛围比较一般，打板成功率一路下滑，但这反应的主要是非创业板的赚钱效应，创业板涨停不对。这种的一个特点是主板和创业板赚钱效应特别割裂，创业板小票赚钱效应很好，非创业板的接力变得很边缘，分分钟第二天按跌停。

3.活跃题材

创业板新制度首秀，基本上这周所有的赚钱效应都集中在创业板，主板的涨停基本被打爆了，最典型的华电能源，没人继续封连板，甚至连续A字跌停。

创业板十八罗汉：

首先是新股，第一批新股上市普遍受到爆炒。节奏上是几天时间内轮着炒了一边，比如第一天核心是康泰医学、卡贝亿涨幅最多，第二天换了前一天相对少的金春、海晨等，第三天大宏立日内大涨但尾盘回落，从第三天尾盘开始进入情绪调整的阶段。

创业板老股：

创业板老股是这周超短的核心赚钱效应所在，经历了一个从分歧到越来越强的过程。

第一阶段：相对独立的龙头股大打高度，天山生物、坚瑞沃能等继续20cm的连板，同时其他创业板的涨停逐渐变多。

第二阶段：天山连板继续，出现板块性题材的联动，科融环境2板，带动环保的创业板涨停联动。后续永清环保、中电环保也晋级2板。

第三阶段：龙头高度继续打，题材联动玩法受到市场模仿，开始出现了汽车+创业板的涨停潮，鹏翎股份、双林股份等。次日双林20cm的一字板。军工也开始模仿这样的玩法，天海防务、江龙船艇。

三、接下来的思路

指数层面没什么问题，说下其他。

首先，创业板到目前为止还是盘面主流，成交量也还在创业板里，量还没下去之前，创业板都还是重点。

一，创业板小票投机，创业板+小票+题材日内联动的方向上周已经演绎得越来越一致了，到周五的军工，明显开始轮动加快，那么这是低吸资金的天下。这个阶段，创业板题材接力可能是需要谨慎的，最好的方式是预判轮动的低吸。比如梳理下以前炒作过哪些大板块、调整后的，找对应的创业板小票低吸（周五的军工、农业就是这周玩法）。注意，当出现了日内上板然后大幅回落，意味着轮动是末端了，要开始谨慎。

二，小票连板的形式，毕竟是有一定监管风险。这也只是创业板投机的一种形式，周五出现了一个现象，创业板票大阳线里出现了很多震安科技、仙乐健康、乐歌股份这类，叠加好基本面的创业板小市值趋势票。这有可能是一个炒作的新方向。

三，最后，毕竟创业板的吸金有点过分，主板被压抑太久了，这个极致之后仍有可能出现投机的回流。当下这种情况下，可能更重点的是相对更独立，最好创业板那边缺少对标的品种，这样将更容易承担主板连板空间打开的角色。