什姐 | 拐点已现，金九月将开启，干就完了！

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2、大盘将面临方向选择了，目前市场存在严重分歧，目前市场有两种声音。

中信证券认为：9月将开启增量资金驱动的中期上涨！

理由如下：增量资金提供了上行的动力，扰动因素消散打开了上行的空间，基本面表现优异抬升了市场的底线。

首先，海外货币宽松预期强化，预计美元的宽松周期至少持续至明年二季度；国内政策重“定向”而非“转向”，且结构性的流动性引导也更有利于股市；同时，居民部门增配权益趋势延续，A股相对其它资产吸引力提升；9月A股增量资金流入预计将再次提速。

其次，ZM争端带来的扰动高峰已过；创业板注册制平稳落地，涨跌幅放宽并未造成市场冲击；同时，中报已平稳收官，解禁减持的压力高峰已过。

最后，预计国内经济将逐月逐季快速恢复至常态化水平，政策支持下后续动能依然不减；企业盈利超预期，奠定了龙头品种后续业绩基准，抬升了市场的底线，提升了投资者对基本面弹性的预期。

方正证券认为：牛市第三阶段调整期，9月将迎来牛市中的阶段性调整

理由如下：核心原因为风险偏好在9-10月份存在阶段性回落的压力，主要是中M关系的变化，越靠近大选，中M关系的风险对市场造成的不确定性越大,后续需要关注四方面事件：

第一：M国签署HK自治法后的金融制裁，在8月初出台一级制裁清单之后，30-60天内将出台相关金融机构的二级制裁清单；

第二：地缘政治的风险，主要集中在台海和南海区域；

第三：对华为禁售半导体的缓冲期将在9月中旬截止；

第四：9月29日开始的总统辩论，将着重讨论M国对华政策。

其次，参考2005年以来四轮流动性宽松之后逐步收紧对全市场估值的影响，流动性二阶拐点确认之后全市场估值扩张的过程均进入阶段性暂停期。

这是两家头部券商给出的观点，差异化很大，操作上于自己如何选择，说说我个人对盘面的中长线以及短线的看法吧。

第一：中国股市相较于美国股市，是绝对的价值洼地，走势上来看，也早已有自身的韧劲，分歧中上涨，一致中下跌，中长线操作，对于行业中的优质核心资产，行业龙头/寡头的硬核上市公司，在市场震荡加剧期间被错杀的话，就要果敢一点，越跌越买。

第二：任何内因和外因，对于股市而言都是参考因素，并不是股市涨跌的决定性因素。股市上涨靠的是流动性，所谓量价齐升，也是指有量就有价，远的不说，创业板指近期量能一直不断提升，所以近期创业板的交易性机会远大于主板机会。

第三：小美选举在即，但特狗对我们已算是“招数用尽”了，所以~外因而言，只会有短期的情绪影响，并不会也不能阻碍中国股市的中长线的慢牛趋势。

第四：金九银十，是市场统计出来的“A股定律”，短期处于震荡上演，中期震荡中枢逐级抬升，不论是外部风险，还是内部宏观流动性边际收紧，都不构成系统性风险。短线震荡修整后，创业板指将剑指3000。

适合做中长期配置的题材有

1）中长期而言，科技创新的大科技板块仍然会是主线。“卡脖子”、“补短板”、“自主可控”等大创新科技政策方向，会持续受到政策催化，以及政策支持。（芯片、信创、消费电子）

2）周期制造，把握补库存，经济复苏主线，内循环下的受益板块会有不错的中线机会。

大消费、大医药、新能源光伏、军工、房地产产业链（建材、家装）

3）金融内循环（非银金融），这是带指数冲高的重要支撑点，也需重视

消费、医药中一部分优质品种已被大资金根深蒂固的抱团（比如：贵州茅台、酒鬼酒、五粮液、古井贡酒、泸州老窖、长春高新、片仔癀...等），这类标的短期并没有较好的买点，所以~中长期而言，短期还真希望来个有幅度的回调，给所有人一次均等的上车机会，还有一些好苗子，我在观察中，要展开说就扯远了，我在后面的复盘贴子中结合盘面及个股走势，再给分享我在做重点观察的中长线标的吧。

3、回到盘面，北向资金今日大幅度流入，创业板注册制后市场生态发生了明显变化，涨停板少了，资金接力意愿减少了，新题材都难有持续性，短线资金一时间没了方向，不管是大资金还是小资金，都需要时间来磨合。

由于权重股（券商+银行）的发力，今天主板走势强于创业板，但主板暂时并未看出有良好的赚钱效应，短线资金更愿意在创业板上折腾，毕竟20%的涨跌幅比起10%更具有吸引力的。

4、热点题材

货币数字：建行APP上线数字货币钱包

消息面，8月28日，建设银行App“数字货币”已经落地并且可以申请。从消息来看，建行手机银行App的确已增加了“数字钱包充值”以及“数字货币”两个子菜单，但是这两个功能并未向公众开放，并不意味着数字人民币正式落地发行，仅在部分试点地区开通。

涨幅居前的都是创业板股：例如~汇金股份、汉威科技、飞天诚信、长亮科技、优博讯、科蓝软件、银之杰、数字认证、高伟达、国民技术、汉邦高科...等

其他的题材逻辑，以及我短线的操作策略，都已在周评做过阐述，这里就不在赘述了，点击右方红字自行查阅👉什姐 | 周评~划重点，重点新题材及积极信号均出现！（附股池）

5、快充大功率时代来临，行业迎增长预期，以苹果为首的消费电子厂家停止增速充电头的趋势逐渐清晰，充分刺激了消费者购买第三方充电产品，快充产品需求空间被打开了。

相关概念中，富满电子在走主升大趋势了，说说它走主升趋势的逻辑。

公司2020年H1归母净利润同比增长105.60%，高于业绩预告上限，2020年Q2归母净利润同比增长115.39%，业绩大幅增长。

2020年Q2以来，公司在USBPD快充芯片、小间距&MiniLED显示驱动IC等主要产品线的新品快速放量，市场份额稳中有升，并且得益于高毛利产品占比的快速扩大，公司盈利能力显著改善，带动业绩实现翻倍增长。 

在电源管理芯片领域，公司的USBPD系列芯片在快充市场率先突破，产品先发优势明显，目前已导入小米、公牛等知名厂商供应链；在小间距&MiniLED显示驱动IC领域，公司的系列产品在性能、价格方面相较对手的优势愈发明显，已经成为LED显示屏企业的首选产品之一，已积累了洲明、木林森等优质客户资源。

券商观点：预计公司2020-2022年营业收入分别为7.82、10.97、15.39亿元，增长30.7%、40.2%、40.4%；2020-2022年归母净利润分别为0.98、2.05、3.10亿元，增长166.3%、108.6%、51.3%，给予公司2021年75倍目标PE，目标价97.5元。

如果按照券商给出的目标价的话，那还会有上涨空间，当然...我并非鼓动大家去参与了，而是想说，如果它真能涨到此位置，那相关其他标的也将收益，创业板中，南大光电也是此概念，这票是我曾经比较看好的创业板科技股，我觉得做中线价投的，可以把它加回自选，重新回到观察视线了。

南大光电（300346）：公司的高纯磷烷、砷烷研发和产业化项目已经列入国家科技重大专项。高纯磷烷和高纯砷烷都是LED、超大规模集成电路、砷化镓太阳能电池的重要原材料

6、重点操作策略

看好创业板震荡上涨的慢牛趋势，所以操作上围绕创业板做个股精选。

老股的补涨机会：低价+业绩+低市值+题材

价格越低越有优势，市值的话50亿以内最佳，从军工、科技、新能源产业链、大消费类中优选，操作上买跌不追涨。

7、个股持仓

隆华K技：浮盈1.2%，持仓未动

当升科技：浮盈4%，停牌ing

招商银行：成本区域

都是中线持仓，短线走势不明朗，看好的没有好的买点，看不准的不想轻易出手，读者老师们，有啥看好的短线品种，留言区怒吼一下，我不介意抬轿。

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