受伤的散户会回去追捧机构吗

一、今日新题材逻辑

市场结构的内在调整需求，叠加官媒运动式赤膊上阵指导投资方法，全场通杀，没有特别硬逻辑的都很难撑得住情绪性普跌。题材继续乏善可陈，盘面仅有的亮色包括

（一）战略物资储备

十四五先后炒作过第三代半导体（露笑科技、乾照光电）、大数据（飞利信、蓝盾股份），今日彭博消息再度引发十四五叠加避险的板块。

中午彭博报道中国计划将加强能源、战略金属（主要是钴等）和粮食储备，写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四个五年计划。中国希望吸取新冠疫情以及与美国关系恶化的经验，确保重要资源和物资储备充足，不会因供应紧缺而影响经济和社会稳定。

相关个股包括章源钨业、万向德农、京粮控股、登海种业等。

（二）创业板资金回流

以主板新股为例，是创业板抽血最严重的板块。

沪光股份三连板跌停，近年来极为罕见，今日尾盘被资金撬开，同时晚间成交回报显示，机构加仓奥海科技、派克新材、西域旅游等近端次新，尤其奥海科技，机构连续研报看好且不断加仓的，几乎达到了坐庄的程度。

散户会追捧机构的选择过来抬轿吗？

二、今日新个股逻辑

保税科技:长三角物流、保税仓储龙头

1.消息刺激涨停：召开中央财经委员会第八次会议,会议指出,加强高铁货运和国际航空货运能力建设,加快形成内外联通、安全高效的物流网络。要完善现代商贸流通体系,培育一批具有全球竞争力的现代流通企业。公司是一家集码头仓储业务、智慧物流电商平台和供应链金融服务为一体的创新型综合物流服务商,主营业务涵盖液体化工仓储和固体干散货仓储综合服务，为液体化工产品的生产厂商和贸易商等提供智慧物流服务和供应链金融解决方案，适量参与化工品贸易、代理业务和二级市场投资。

2.区位优势明显，公司拥有核心竞争力

张家港保税区是全国唯一的内河港型保税区，该项先天性优势为保税科技发展水利运输提供了极大的便利性。同时，公司也可享受保税区内的税收和外汇管理的政策优势，有效降低公司营运成本。张家港还坐落着全国最大的液体化工品交易市场——江苏化工品交易中心，2013年公司出资4000万元受让化工品交易中心20%股权,完成后持有其40%股权。江苏化工品交易中心目前入驻率达到95%，入驻商家超过1000家，是中国最大的液体化工品集散基地。此外，码头优势也同样奠定了公司在仓储物流行业的龙头地位。公司在张家港保税区以及化工园内，共建成并投入营运的有9个长江岸线码头，年吞吐量超过2000万吨，区内已建成的液体储罐总容量250万立方米，其中近100万立方米具有保税仓储功能，产业集聚效应显著。

3.大宗商品供应链一体化，智慧物流平台成型

公司经过多年的发展，初步构建了大宗商品供应链一体化服务体系，逐步推进传统仓储物流向智慧物流转型，形成了仓储物流服务和增值服务相融合的新型战略发展格局，为公司未来长远发展奠定了坚实的基础。2019年9月1日，公司与京东数科签订了《战略合作意向书》，意向书中约定“依托京东数科区块链应用服务平台，以长江国际、保税科技电商公司苏交网平台客户为服务对象，提前布局并不断深入研究增值税专用发票电子化技术”为双方的初期合作内容之一。

（1）公司智慧物流电商平台优势：公司智慧物流电商平台由长江国际网上仓储智慧物流服务平台（CA系统平台）和苏交网电商平台组成。其中CA系统平台运营主体为长江国际，苏交网电商平台运营主体为电子商务公司。

（2）长江国际网上仓储智慧物流服务平台：子公司长江国际经过多年以来对化工品仓储行业的深入研究，依托长江国际110.79万立方米的化工仓储库容和自有码头等规模优势，结合经营品种贸易氛围活跃等特点，自主开发了集网上下单、费用结算、货权转移、自助提货、自主查询和代收代付功能于一体的长江国际网上仓储智慧物流服务平台。

（3）电子商务公司苏交网电商平台：在CA系统平台的基础上，公司进一步打造了以现货交割服务为主的石化产品供应链一站式服务平台——苏交网电商平台，该平台有“易交割”和“链交割”两套系统模块。苏交网电商平台一方面实现了交割双方电子提单和交割资金同步交付的功能，避免了传统贸易商交割和支付环节的信用风险；另一方面该平台可以重构平台客户的供应链交割体系，进一步提升了整体交割效率，降低了客户的交易成本和资金压力，增强了贸易链条的信用体系。目前，公司提供包括代理、码头接卸、信息收集以及智慧物流电商平台和供应链金融服务，将传统的码头仓储服务转变为以码头仓储业务为核心，以智慧物流服务平台和供应链金融为支撑的供应链一体化集成服务商，使公司能够在巩固现有客户资源的同时，开拓和吸引新的客户资源，优化产业结构。

皖通科技，控制权争夺猜想

1.公司主营业务为高速公路、港口航运、城市智能交通等领域的行业用户提供集软件开发、系统集成和运行维护为一体的信息化产品和服务,并在此基础上开展“互联网+”商业模式创新,开展军工电子信息业务。公司主营产品及服务为系统集成、技术服务、技术转让、产品销售。

2.争夺又添新变数

9月9日晚公告称，公司持股5%以上股东王中胜、杨世宁、杨新子三人，分别在9月8日和9月9日与自然人王晟签署了《表决权委托协议》和《股份转让协议》。交易完成后，王中胜、杨世宁、杨新子三人将完全退出皖通科技，而王晟将一跃成为皖通科技第三大股东，持股比例为8.49%。王晟此番大举投资皖通科技事发突然，各方均不知其背景。业内人士分析，皖通科技的内斗已持续近半年，西藏景源和南方银谷均难以对另一方产生压倒性优势，王晟的突然加入或将对战局走势带来变数。值得注意的是，王晟此次入股皖通科技迅速且坚决。除了签署上述协议，王晟此前已通过集中竞价的方式，在9月3日买入1.34万股皖通科技股份，又在9月8日通过大宗交易的方式买入824万股，合计持有皖通科技约2%股权。据公司公告，上述股权转让的价格约2.9亿元，而其此前以集中竞价等方式获得的股份耗资约8963.1万元，即合计动用资金约3.8亿元，经济实力不俗。王晟的出现，无疑对公司内斗带来了新变数，其究竟是某一方的隐秘盟友，还是希冀“坐收渔利”的第三方？目前尚不清楚。

3、公司控制权争夺回顾

6月12晚公告，控股股东签署的表决权委托协议到期，各方明确表示不再续签《表决权委托协议》，公司将处于无控股股东、无实际控制人的状态。3月10日公告，西藏景源3月9日通过集中竞价方式增持公司股份60.70万股，占公司总股本的0.1473%，此次增持后，西藏景源占公司总股本的5%。6月11日公告，西藏景源连续增持后再次举牌，总持股占公司总股本的10%。西藏景源的股东为黄涛、黄世荧，其家族以290亿元的财富名列胡润全球富豪榜第626位。因为黄氏家族是福建福州连江籍人士，市场猜测其和同在福建连江县的福建广聚等可能构成联盟，两者联盟共持股21.37%（11.37%+10%），可能争夺控制权。先前表决委托协议下，皖通科技现控股股东周发展持股13.73%，同时拥有10.45%表决权，于3月4日被罢免董事长职务，本次表决权委托协议到期且各方明确表示不再续签再次引发控制权争夺猜想。

九牧王近期走势反常强势(逻辑回顾)

1.公司是一家经营商务休闲男装品牌企业。公司主要产品包括男裤、茄克及其它服饰类产品。 先后获得“中国最受消费者欢迎的休闲装品牌”、“中国十大最具影响力品牌”、“中国服装行业年度十佳品牌”、“中国创造精工时尚奖”等多项荣誉。

2.子公司认购1000万私募基金

9月9日晚间公告，公司全资子公司西藏工布江达县九盛投资有限责任公司，前一交易日与鑫诚源雨投资管理（北京）有限公司、中信建投证券股份有限公司签署《鑫雨资本钻石1号私募证券投资基金基金合同》，认购鑫雨资本钻石1号私募证券投资基金份额人民币1000万元。公告称，此次投资旨在获取财务投资收益，公司在保证日常经营所需资金的前提下，使用自有资金进行财务投资，有利于提高资金的使用效率，且不会影响公司日常生产经营活动。

3.中国男装行业男裤市场的领跑者 

从2000年至2019年，九牧王品牌男裤市场综合占有率连续二十年位列国内男裤市场第一位，为中国男裤市场的领跑者。公司研发设计并取得18项裤领域实用新型专利，更是中华人民共和国西裤、水洗整理服装国家标准及牛仔服装行业标准的参与制定起草单位。公司以男裤为核心，用心缔造专业好品质的裤子，同时专注于男士品牌服饰的设计研发，为男士提供商务休闲男装，专业地为消费者提供高品质的产品和消费体验，不断改善产品及服务品质，“男裤专家”、“专业好品质”成为九牧王的核心价值及品牌象征。 公司销售市场主要集中于国内一、二线城市，公司销售终端已覆盖了全国31个省、自治区及直辖市主要城市的重点商圈。截至2020年6月30日，公司直营与加盟终端数量为2,791家，其中直营终端969家，加盟终端1,822家。成熟的实体营销网络，对公司构建线上线下一体化提供了有力支持。 

4.与国家击剑队战略合作，塑造品牌

今年公司与国家击剑队达成五年官方指定商务男装战略合作，助力品牌重塑；打造小黑裤“男裤舒适实验室”广告大片，打造小黑裤的专业可视化大片，提升产品形象，同时助力全国男裤节落地活动。此外 旗下品牌FUN：今年持续进行渠道拓展的同时，调整并优化现有渠道建设，打造核心市场的标杆旗舰店；梳理确定核心品类，打造高性价比的核心品类及推出爆款产品，集结旗下4大联名IP,打造联名IP潮玩概念实现室，在全国核心市场打造fun快闪活动，提高品牌识别度；尝试并逐步加强直播，入驻得物平台，打造线上专供款，扩大电商销售占比。同时ZIOZIA品牌：结合市场情况发展核心市场，打造全国标杆门店，同时对现有渠道进行优化，进一步提升店效；商品研发方面，进一步明确经典商务、休闲商务及时尚休闲三大主题风格，在保持既有优势的前提下，针对消费群体属性进一步改良版型，优化品质；品牌推广方面，梳理品牌定位，确定品牌视觉风格，通过明星穿搭、网红达人街拍等加强品牌宣传。 今日公司在上海召开“领跑中国男裤全球销售领先”战略发布会，公司于发布会上发布了新的广告片，签约国际知名面料商和国际知名设计师。

扬杰科技:功率半导体龙头，中长期逻辑清晰

1、公司集研发、生产、销售于一体,专业致力于功率半导体芯片及器件制造、集成电路封装测试等高端领域的产业发展。公司主营产品为各类电力电子器件芯片、功率二极管、整流桥、大功率模块、小信号二三极管、MOSFET、IGBT及碳化硅SBD、碳化硅JBS等,产品广泛应用于5G、电力电子、消费类电子、安防、工控、汽车电子、新能源等诸多领域。氮化镓领域：公司目前与北京大学合作研发垂直结构的氮化镓二极管。第三代半导体领域：2020年7月22日公司在互动平台称：公司主要从事碳化硅芯片器件及封装环节，不涉及材料领域。目前可批量供应650V、1200V 碳化硅SBD、JBS器件。

2.经历行业与经营低谷，业绩迎来复苏

公司自2014年（上市）到2018年营收复合增速为30%，具备较高成长性，进入2019年之后由于受半导体景气度影响，增速明显放缓。但是最新半年报公司上半年营收11.37亿元，同比增长27.65%，归母净利润为1.44元，同比增长66.57%。其中二季度单季营收6.50亿元，同比增长34.29%，归母净利润0.89亿元，同比增长72.03%，毛利率36.03%，环比增加5.04 Pcts，同比增加10.04 Pcts。疫情虽然对下游需求有所影响，但公司运营稳健向好，下游需求相对坚挺，加大客户开拓，订单饱满，产线稼动率维持高位。另一方面，公司持续优化产品结构，提升附加值，增效减费，带动利润表现提升。随着功率半导体景气度恢复与国产替代加速，公司业绩预计将维持增长趋势。

3.功率半导体行业国产替代存在较大空间

2018年全球功率半导体市场规模约为391亿美元，中国占全球功率半导体市场需求比例超过三分之一，是全球最大的功率半导体消费国。国内功率半导体超过百亿美金的市场基本被海外企业所占据，中国企业在主要的功率器件领域如MOSFET、IGBT等都非常弱小，公司作为国内半导体功率器件十强中排名第一的企业，2019年营收仅20亿元，成长天花板较高。中短期内进口替代成为国内功率半导体企业最大的成长逻辑。

4.丰富产品线向高端转型，受益于行业和国产化红利

公司持续丰富产品线，积极向高端转型。其中，传统产品线如PSBD/TSBD/PMBD/FRED/TVS持续升级，LBD/TMBD/ESD/LOWVF等新品开始小批量。功率高端器件领域，IGBT/MOS领域，8英寸1200V Trench FS IGBT芯片及模块风险量产，SGT NMOS/PMOS30V~150V等系列产品推向市场，持续优化Trench/SGT/低功耗 MOS系列性能扩充规格。成功研发全系列SiC SBD/ JBS器件，用于电动车、光伏逆变、UPS等领域。打入安防/家电/通信行业高端标杆客户，进入海康/华为/大金/戴尔/中兴/大疆等。除自有产能外，与中芯国际承包不低于2000片每月的8寸晶圆产能并合作研发，布局高端产品产能和研发。拟募投15亿元用于智能终端超薄微功率封测项目，建成产能20亿个/月，针对开关电源、变频器、驱动器等。此外目前功率半导体整体景气度稳健向好，本土功率企业正进入加速发展窗口，替代空间巨大，迎来业绩与估值双升机会。积极推进知名终端客户合作；产品线上，从二极管整流桥，往小信号/MOS/IGBT/SiC/IPM等中高端领域延伸；应用上，从光伏、消费电子等优势领域，持续往工控、新能源、家电、网通安防、电动汽车等领域渗透。公司中长期发展思路清晰，有望享受行业和国产化红利。（部分资料来自中信建投、中泰电子研报）

中科信息 收购卷烟滤棒物理检测设备企业瑞拓科技

1、9月9日晚公告 拟向中科唯实、中科仪、上海仝励及陈陵等 29 个自然人发行股份（19.32 元/股）及支付现金购买其持有的瑞拓科技 100%股权，其中支付股份占比为 70%，支付现金占比为 30%，交易标的具体作价未定。

2、瑞拓科技，新三板挂牌企业，是国内具有卷烟滤棒物理检测设备自主研发及生产能力的高新技术企业，现阶段主要为烟草制品行业客户提供自动化、智能化检测仪器仪表、质量数据采集与分析，核心产品是用于卷烟、滤棒综合物理指标的智能检测设备及在线自动取样检测系统，公司在国内烟草物理检测领域一直居于领先地位，尤其是在传统物理检测仪器这一细分领域，具有较强的竞争力，产品基本覆盖全国省份，仅有部分省份产品占比较小，主要客户为国内卷烟生产和滤棒生产企业和各级烟草质检站，如江西中烟、广西中烟、贵州中烟、湖北中烟卷烟材料厂。2018年、2019年和2020年上半年，营业收入分别为3378.72万元、6124.45万元以及3684.54万元，净利润分别为991.19万元、1858.29万元及1341.78万元。瑞拓科技承诺期2020年、2021年及2022年，扣非净利润分别不低于2050万元、2250万元及2500万元。

3、卷烟创新产品增长势头迅猛，细支烟、爆珠烟等新产品的行情向好，产能扩张促进烟草生产环节（工业）信息化需求进一步扩大。在烟草行业智能制造、工业互联网和全价值链工业数据挖掘与分析的应用，将“互联网+”领域的创新实践作为公司在烟草行业发展的主要增长动力。瑞拓科技与中科信息的烟草业务在实现功能、应用场景、技术特长上又各有侧重、各具优势，未来在市场渠道方面将形成良好的协同效应，在市场需求信息获取、订单争取、业务服务保障等方面形成有力的协同效应，有利于双方业务的拓展，提升双方的市场份额。

4、中科信息，老妖股，实控人为中科院，主营业务是以智能识别及分析技术为核心，提供信息化解决方案（包括软件及硬件）及相关服务，目前主要应用在现场会议、印钞检测、烟草、石油、政府及其他领域。公司是党和国家重大会议的选举设备和服务提供商、我国数字会议领域的领军企业，中国数字会议一流品牌。2017-2019年净利润为4253万、4680万、3528万，2020年中报净利润1205.52万元，同比去年增长8.97% 。2019年信息化解决方案收入2.66亿，占比72.93%，结束服务和开发9284万占比26%，政府和事业单位营收1.04亿，占比28%，烟草行业收入8135万，占比22.33%。

5、中科信息烟草行业业务主要向客户提供应用于烟草领域覆盖农-工-商全产业链的信息化产品与整体解决方案的烟草信息化产品，提供包括行业信息化规划、信息化基础设施运维解决方案、智慧园区信息化基础设施建设、行业信息化应用系统定制开发、卷烟智能化生产、卷烟数字化仓储及物流综合平台、大数据科学监管平台等众多细分领域的产品与智能制造服务。目前公司烟草业务销售规模可观，已与浙江中烟、河南中烟、四川中烟等客户进行深入合作。

铜峰电子 低价+产业转移利好被动元件包含薄膜电容

1、9月2日公告 浙江省永康市人民法院已裁定受理公司间接控股股东铁牛集团有限公司的破产重整申请。

2、产业转移路线清晰利好被动元件包含薄膜电容。随着手机产品功能的复杂化、多元化的加深以及 5G 通信网络的渗透度提高，汽车电子化以及新能源汽车的普及，被动元器件将向着高性能、小型化、高稳定性、高附加值发展。近年来，日本、韩国厂商相继退出低端产能转向汽车电子、高端制造领域，凭借人力和管理成本相对低廉的优势，此部分低端产能逐渐向中国大陆迁移。其中薄膜电容全球市场18亿美元，集中度分散，法拉电子排名第三（2019年，根据CECA）。薄膜电容安全性高、耐压能力强、寿命长，成为新能源直流电容首选，预计到2023年我国薄膜电容器产业规模将达到131亿元左右（根据前瞻产业研究院）

3、铜峰电子主营业务为从事薄膜电容器及其相关材料的研发、生产与销售，主要产品为电工薄膜、金属化膜、电容器、支架，产品广泛用于电力机车、家用电器、智能电网、太阳能发电、风能发电等领域。公司为国内同行业首家上市公司，拥有良好的品牌优势，在国内外市场享有广泛的认知度。2017-2019年净利润为1404万、953万和-1.53万，2020年净利润-451.08万元，同比去年增长71.00% 。

①一体化产业链优势本公司拥有电容器用薄膜---金属化薄膜---薄膜电容器一体化产业链。产业联动与协同发展，便于公司及时获取下游行业信息，有利于上下游产品技术相互支持，并增加成本优势。

②品牌优势公司为国内同行业首家上市公司，拥有良好的品牌优势，在国内外市场享有广泛的认知度。公司各类产品先后被认定为“安徽名牌产品”；“铜峰”牌被安徽省工商行政管理局评定为“安徽省著名商标”和“最具发展潜力的商标”、被中国品牌发展促进会评定为“中国驰名品牌”。

③规模优势公司目前拥有6条聚丙烯膜生产线和2条聚酯膜生产线，可以进行规模化生产和专业化分工，同时生产多类别产品，避免生产线频繁更换产品规格，提高产品品质的一致性，减少生产过程中的损耗。

4、薄膜电容器行业薄膜电容器广泛应用于家电、通讯、电网、工业控制、照明和新能源（光伏、风能、汽车）等多个行业，几乎存在于所有的电子电路中，是不可取代的电子元件。全球薄膜电容器的生产主要集中在美国、欧洲、中国、日本、韩国等地区，我国薄膜电容器市场产值目前位居全球第一。由于历史和发展方面的原因，国内电容行业虽然发展较快，但也存在低水平重复建设、行业集中度不高及研发水平低等问题。行业内电容器生产厂家较多，但规模普遍偏小，产品以中低档为主，同质化严重，价格竞争激烈。行业市场规模虽然在逐年增长，但产品的盈利能力却不高，企业研发投入不够，技术创新和新产品开发能力不足，中高端产品仍被国外垄断，需要进口。（部分资料来自安信证券）

光启技术 某大型复杂超材料构件进入应用重要节点+超材料供货四代战机（资料更新）

1、9月9日晚公告，光启尖端某大型复杂超材料构件产品已达到重要应用节点，预计近期可进入批产交付阶段。该产品是我国同类大型复杂超材料构件中首个进入应用节点的，产品重量是公司目前已批产同类产品最大重量6倍以上，该单一产品明年的交付量预计达到6,000公斤至8,000公斤，接近银星基地目前总年产能，对公司未来财务状况和经营成果产生重大影响。

2、光启技术，主营超材料、戴式智能装备产品和各类汽车座椅关键零部件的研发、生产和销售。公司是领先的新一代超材料技术提供商，拥有全球首条超材料生产线,覆盖功能材料开发、验证、试产量产全流程,并配备能满足高性能、高标准复合超材料制造的全套精密设备,在业界率先实现了超材料产品的规模化生产制备。2019年营收4.8亿，净利润1.12亿。年度股东大会中光启2020年预计营收7.8亿元，超材料业务方面的收入大概率高于5.3亿元（2019年该方面的收入为2.46亿元），其中军工方面的营收4亿多元（2019年为2.07亿元），民用方面的收入大概1亿多元（主要为抗疫头盔及警用头盔的销售收入），净利润2.04亿，预计增长82%，而7月15日的中报预计净利润6553万元至7562万元,增长幅度为30.00%至50.00%，据此推测三四季度业绩增长将大超预期。

3、新材料：2020年超材料订单预计达到10亿增长超过3倍，主要用于超算和军工隐形。超材料技术的应用首先是在军工方面，又首先在高端军机的隐身需求方面得到规模性应用突破。第4代战机相对第3代战机来说最大的优势就是隐身，据说在中国西北某次军演中，歼-20隐身功夫令军方震撼，歼-10飞到半空中不管如何用雷达照射就是发现不了附近的歼-20，如果在实战中真的出现这种状况，第3代战机在第4代战机面前就会成为活靶子任对方攻击。中国虽然已经有了以歼-20为代表的隐身战机，轰-20隐身战略轰炸机也在今年5月份进行了试飞，但数量都极少，与美国的属于第4代战机范围的f-22、f-35和B-2战略轰炸机相比，在数量上还处于绝对的劣势，因此中国急需大力发展第4代及以上的高端战机推动新材料发展。

2019年公司只有银星基地一条4吨的超材料产品生产线，当年实际产量为3.14吨。其中上半年超材料产品销售额0.61亿元，下半年销售额1.58亿元，2019年公司在超材料业务方面的订单总计2.9亿元。2020年上半年，公司在超材料业务方面的订单将近2亿元，全年预计达到10亿元左右，甚至超出。2019年公司只有银星基地一条4吨的超材料产品生产线，当年实际产量为3.14吨。其中上半年超材料产品销售额0.61亿元，下半年销售额1.58亿元。2020年公司在银星基地新增一条4吨的生产线，目前已经投产。公司顺德项目一期新增40吨的生产线，预计2020年11月份完工，12月份可以投产。也就是说2020年底公司具备48吨的产能。其他项目还包括沈阳项目今年7月份或8月份正式动工，这是专门为沈飞配套的项目，成都项目，是专门为成飞配置的。该项目目前处于设计图纸阶段

4、警用头盔，是一款能够全方位保护佩戴者、长时间续航、使用舒适、全天候作战的AI单兵装备，其能够实时自动人脸识别，5米外秒级响应识别“黑白名单”人员、车辆、证件，并具备语音翻译、实时直播、前后台互动、大规模协同作战等功能。2019年公司与上海保安服务公司签订了价值1600万元的警用头盔销售合同，头盔数量800顶，每顶头盔2万元。目前进行测试的新型警用头盔只有光启的这一种，一旦列装以后短期内没有竞争对手。如果全国31个省份都按上海的需求量来计算的话，在警用方面的需求量应该是15.5万顶，总的营收大概在31亿元。如果按照3--5年列装估算，每年的营收空间大概在6--10亿元。按照50%的毛利率计算，此项目每年可以给公司提供3--5亿元左右的毛利润。（但能否落地、能落地数量都有较大疑问）

5、汽车零配件：光启预计其汽车零配件业务在2020年基本不盈利或者略微的盈利，因此其预测的2.04亿元盈利绝大部分来自于超材料业务（2019年该方面的盈利为1.04亿元）。

新股介绍

豪悦护理 国内个人卫生护理用品领域领先制造商

1、豪悦护理 国内个人卫生护理用品领域领先制造商，主营业务是专注于妇、幼、成人卫生护理用品的研发、制造与销售业务；公司产品主要为婴儿纸尿裤、成人纸尿裤、经期裤、卫生巾等吸收性卫生用品；公司曾获得2018年度中国婴儿纸尿裤行业10强企业、2018年度中国成人失禁用品行业10强企业。2019年婴儿卫生用品营收13.63亿，占比69.78%，女性卫生用品2.93亿，占比14.98%，成人失禁用品2.30亿，占比11.79%。

2、豪悦护理是国内个人卫生护理用品领域的领先制造商。 通过以研发为先导的 ODM 模式，深度开发、迭代创新无木浆多维复合芯体纸尿裤及经期裤等产品，成为众多领先品牌商的合作伙伴，在业内积累了较多优质的客户，公司产品主要销售国内市场，同时还出口到非洲、亚洲、欧洲以及大洋洲等世界各地。根据中国造纸协会统计数据，公司经期裤产品的销售额在国内的市场占有率连续 3 年排名第 1，婴儿纸尿裤和成人纸尿裤的销售额排名位于行业内国产厂商前列，并被中国造纸协会评为“2018 年度中国婴儿纸尿裤行业 10 强企业”和“2018 年度中国成人失禁用品行业10 强企业”。

3、公司 2016-2018 年婴儿纸尿裤产量占全行业比重为0.78%、1.71%、3.44%，上升趋势明显，与凯儿得乐、Eleser、蜜芽、BEABA、BabyCare建立生产供应关系，2018 年市场规模为 555.4 亿元（YOY+1.24%），预计纸尿裤行业中由“二孩”政策效应带来的驱动效应弱化，产品创新、消费升级、人均使用量增加、二三线城市及农村市场渗透率提升为市场增长的主要驱动力；2016-2018 年经期裤产品市占率为 55.3%、45.8%、40.2%，稳居行业第一，公司具有一定先发优势，客户包括尤妮佳、金佰利、花王、重庆百亚等品牌，女性卫生用品市场趋于饱和，2018 年市场规模为 563 亿元（YOY+6.75%），国内渗透率超过 90%，未来产品高端化、差异化、个性化及使用频次的提升为行业的主要驱动力，同时经期裤将成为新的增长点；2016-2018 年成人失禁产品的产量占比分别为 2.55%、1.87%、2.34%，具有康福瑞、汇泉、好年、白+字等多个自主品牌，2018 年成人失禁用品市场规模为 70.3 亿元（YOY+11.76%），随着老龄化程度加剧同时带来更多的老年疾病，未来行业将有望迎来快速发展期。 公司近三年婴儿纸尿裤的产能由 5.5 亿片增至 15.8 亿片，经期裤的产能由 0.69 亿片提升至 1.22亿片，但两项产品的产能利用率超过 100%，产品生产数量大幅增加是营收增长的主因，产品的投入产出率提升，生产规模效应逐渐显现，募投项目将有效解决产能瓶颈。

4、行业：根据中国造纸协会统计，2018年我国吸收性卫生用品市场规模（市场总销售额）已达到 1,188.7 亿元，同比增加 4.4%。其中，女性卫生用品占比最高，达到 47.4%，其次是婴儿卫生用品，占比为 46.7%，成人失禁用品占比为 5.9%。2013 年至 2018 年，婴儿卫生用品的市场规模从 238.3 亿元扩大至 555.4 亿元，年均复合增长率达到 18.4%，消费量从 226.2 亿片增至 378.7 亿片，年化增速为 10.9%；2013 年到 2018 年间，我国女性卫生用品的市场规模从 354.8 亿元增长至 563.0 亿元，年均复合增长率达到 9.7%，消费量从 1052 亿片增至 1193.4 亿片，年化增速为 2.6%，当前国内渗透率超过 90%，未来市场的驱动来自于消费升级及女性初潮平均年龄提前；2013 年到 2018 年间，我国成人失禁用品市场规模的复合增长率为 17.3%，从 2013 年的 31.7亿元增长至2018 年的 70.3 亿元，消费量从 17.9 亿片增至 44.1 亿片，年化复合增速为 19.8%，市场尚处于起步阶段，受益于社会老龄化趋势的加深和成人失禁用品功能性需求的增加，未来我国成人失禁用品市场规模将会快速增长。

5、竞争格局：（1）婴儿卫生用品：国外企业在品牌、渠道等综合优势，在国内市场占据较高市场份额，受“中国质造”和“新零售业态”的双轮驱动，凯儿得乐、BEABA、BabyCare、蜜芽等新零售品牌为代表的国产品牌迅速崛起，成为婴儿卫生用品行业中一股新兴力量；（2）女性卫生用品：市场竞争者主要来自恒安国际、景兴健护、重庆百亚等国内制造商和以尤妮佳、金佰利为代表的跨国公司，竞争格局相对稳定，经期裤产品成为突出亮点；（3）成人失禁用品：中国成人失禁用品还处于市场导入期，品牌集中度不高，还未形成能够对整个市场拥有话语权的龙头企业，品牌格局尚未真正形成。

6、2017-2019年营业收入（万元） 7.6亿、14.50亿和19.54亿，复合增长率为 60.22%，归母净利润6701万、1.85亿和3.15亿，复合增长率116.91%，毛利率 26.88%、26.57%和30.36%，预计三季报业绩:净利润4.702亿元至5.822亿元,增长幅度为1.1倍至1.6倍。可比公司：恒安国际、维达国际、中顺洁柔、重庆百亚。发行价格62.26，发行PE21.58倍，行业PE为23.50倍。流通市值16.6亿，市值66.62亿。

ps：同行业可比公司中，恒安国际、维达国际和中顺洁柔的收入主要来源于纸巾业务，目前国内生活用纸行业竞争格局较为稳定，行业市场规模增长较为平稳。重庆百亚的收入主要来源于卫生巾产品，现阶段国内卫生巾市场基本饱和，竞争格局较为稳定，行业规模增长也相对平稳，但重庆百亚还未上市。

森麒麟 国内领先半钢子午线轮胎生产企业

1、森麒麟，国内领先半钢子午线轮胎生产企业，主营业务是专注于绿色、安全、高品质、高性能半钢子午线轮胎和航空轮胎的研发、生产、销售。公司的主要产品是乘用车轮胎、轻卡轮胎、特种轮胎。公司已成为国际少数航空轮胎制造企业之一,具备产品设计、研发、制造及销售能力。2019年乘用车胎-高性能乘用车轮胎营收24.45亿、占比53.41%，乘用车胎-经济型乘用车轮胎 轻卡轮胎13.89亿，占比30.34%，轻卡轮胎6.84亿，占比14.94%，北美销售收入占比62.32%，欧洲占比22.11%。

2、森麒麟实现半钢子午线及航空领域双轮驱动，航空轮胎成为新增长点。在半钢子午线轮胎领域，公司拥有 7000 个细分规格产品，具备全尺寸轮胎制造能力，广泛应用于各式轿车、越野车、多功能车、轻卡及皮卡等车型，“LANDSAIL”轮胎在芬兰 Test World 夏季轮胎测试、德国 Auto Bild 国内轮胎海外评测中获得比肩国际知名品牌评价，“DELINTE”（德林特）轮胎在美国超高性能轮胎市场 2014-2016 年占有率为 2.5%，是唯一上榜的中国品牌，全球行业 75 强占据 90%以上市场份额，公司定位于中高端产品，但较行业领先企业仍有一定差距。航空轮胎领域，公司开发适配于波音 737 系列等多种机型的产品，全球航空轮胎生产企业仅十余家，民用航空领域主要由普利司通、米其林、固特异等行业内第一梯队公司所垄断，公司是国内少数可以供应航空轮胎的企业，波音 737NG 飞机和 ARJ21-700 飞机获得中国民航局颁发的证书，并进入中国商飞CR929 潜在供应商名录、C909 及 C919 培育供应商名录，于 2019 年成为中国商飞 ARJ21-700 航空轮胎供应商，具备产品设计、研发、制造及销售能力，中国、泰国两地工厂的合计产能为 2200 万条，智能化设备调试将使青岛工厂年产能由 1200 万条提升至 1500 万条，IPO 募资将投入年产8 万条航空轮胎（含 5 万条翻新轮胎）项目。

3、行业：

（1）轮胎行业发展空间广阔。2008-2018 年，国际轮胎市场总销售额从 1,400 亿美元增至 1,686 亿美元，整体复合增长率仍达 1.88%，行业整体市场规模连续十年维持在千亿美元级别之上，为轮胎企业提供广阔发展空间；中国子午线轮胎产量由 2007 年的 2.47 亿条增至2017 年的 6.71 亿条，年化复合增速为 10.51%，轮胎的产量及出口量受到中美贸易摩擦影响，但总体产量维持稳定增长；国内民航、通航及军用飞机的保有量将由 2016 年的 8001 架增至2035 年的 34364 架，对航空轮胎的需求由 44.48万条增至 121.11 万条，根据市场价格及新胎、翻新胎的使用情况测算市场规模将由 38.66 亿元增至 97.82 亿元。

（2）汽车行业整体保持平稳增长态势。2007-2017 年，全球汽车产量、乘用车销量复合增长率为 2.61%、3.06%。截至 2017 年末，全球汽车产量、乘用车销量分别达 9,730 万辆、7,085 万辆，庞大的汽车市场规模为轮胎行业注入持续发展充沛需求。从中国轮胎市场来看，2007-2017 年，中国子午线轮胎市场产量整体上升，子午线轮胎产量由 2.47 亿条增至 6.71 亿条，复合增长率达 10.51%。中国子午线轮胎产业获得持续成长。2007-2017年，我国汽车产量复合增长率为 12.57%、销量复合增长率为 12.33%、保有量复合增长率为 14.30%，汽车产业成为我国支柱产业之一。截至 2017 年末，我国汽车产量、销量、保有量分别为 2,902 万辆、2,812 万辆、21,700 万辆。

4、竞争格局：（1）半钢子午线轮胎行业竞争格局：从全球来看，以普利司通、米其林、固特异为前三强，三者合计占全球市场份额在三成以上，其在高档轿车、轻型载重子午线轮胎市场具有较强竞争力，为第一梯队。就其他国际品牌而言，大陆轮胎、倍耐力、住友橡胶、韩泰轮胎、东洋轮胎等品牌的半钢产品较多集中于中档轿车及轻型载重子午线轮胎市场，为第二梯队。国内轮胎厂商的主要代表有杭州中策、三角轮胎、玲珑轮胎、赛轮轮胎、双钱集团、风神股份等，均为全球轮胎行业 75 强上榜企业。（2）航空轮胎行业竞争格局：据中国橡胶工业协会轮胎分会数据显示，目前全球航空轮胎生产企业仅十余家，其中民用航空轮胎市场份额主要由米其林、普利司通、固特异等企业垄断。公司经过七年持续研发投入，跻身航空轮胎生产制造领域，为国际少数航空轮胎制造企业之一，也是同时具备产品设计、研发、制造及销售能力的中国民营企业。

5、2017-2019年营业收入36.17亿、41.76亿和45.79亿，复合增长率为12.52%，归母净利润3.78亿、4.88亿和7.4亿，复合增长率为39.84%， 毛利率为28.30%、28.46%和32.17%。预计三季报业绩:净利润5.500亿元至6.000亿元,增长幅度为4.17%至13.64%。可比公司：玲珑轮胎、赛轮轮胎、三角轮胎、风神股份、S 佳通、青岛双星。 发行价格为18.96，发行PE16.63倍，行业PE37.10倍。流通市值13.08亿，市值123.24亿。

立昂微 国内半导体硅片及半导体分立器件领先生产商

1、立昂微，国内半导体硅片及半导体分立器件领先生产商，主营业务是半导体硅片和半导体分立器件芯片的研生销,以及半导体分立器件成品的生产和销售。公司的主要产品有肖特基二极管芯片、MOSFET芯片、肖特基二极管；2018年4月在中国半导体行业协会举办的2017年中国半导体功率器件十强企业评选中,立昂微电位列第八名。2019年大尺寸外延片营收8151.98万，占比26.35%，小尺寸外延片7557.19万，占比24.43%； 肖特基芯片 7806.56万，占比25.24% ；小尺寸抛光片2906.38万，占比9.40%，大尺寸抛光片2379.80万，占比7.69%；半导体分立器件芯片1857.10万，占比6.00%。

2、立昂微在半导体硅片及半导体分立器件领域处于行业领先地位。公司的主要产品为半导体硅片、分立器芯片和分立器成品领域，三大产品 2019 年的销售收入占比分别为 64.21%、28.89%、6.89%，呈现多元化发展格局。在半导体硅片领域，子公司浙江金瑞泓 2009年实现我国 8 英寸硅片供应的突破，2017 年 5 月国家 02专项正式验收 12 英寸半导体硅片相关技术，2015-2017 年期间在半导体材料行业评选中位列第一，成为华润微、中芯国际、NSEMI、AOS 等国内外知名企业的供应商，公司走在我国大尺寸半导体硅片生产工艺研发前列。在半导体分立器件领域，公司产品以中高端的肖特基二极管芯片为主，2013 年引进日本三洋 5 英寸MOSFET芯片生产线及工艺技术并生产 MOSFET 芯片，2016 年通过博世和大陆集团的认证体系，成为国内少数获得车载电源开关认证的供应商，2017 年将业务拓展至半导体分立器件成品，公司在 2017 年半导体功率器件企业中位列第八名。

3、公司贯穿半导体硅片和分立器件芯片的产业链，产品具备溢价能力。公司涵盖硅单晶锭拉制、硅抛光片、硅外延片、分立器件芯片及分立器件成品等多个生产环节，利用子公司浙江金瑞泓的制造优势，形成相对完整的半导体产业链，有利于保证公司产品的品质，同时缩短新产品开发和市场推广周期，公司拟在当前业务的技术上，未来实现 8 英寸半导体硅片的扩产、12 英寸半导体硅片的产业化、以及砷化镓微波射频集成电路芯片的产业化，优化公司产品结构形成新的利润增长点。公司产品通过多项认证，半导体硅片领域占全球份额的 1%，全球前五大市场份额合计约 92%，半导体硅片的定价采取跟随策略，但规格门类齐全且质量稳定性高，定价略高于其他竞争对手，在优势品种上的定价超过全球前五大硅片供应商；分立器件芯片的良率、长期稳定性高于市场平均水平，产品部分参数领先于国内同行业厂家且接近国际厂商水平，肖特基芯片定价较高，具备一定的溢价能力。

4、行业：

（1）全球半导体硅片行业存在较大的增长空间。根据 SEMI 统计，2017年全球半导体硅片市场规模为 87.1亿美元，预计 2019 年将达到 105.9 亿美元，较 2017 年增长 21.58%，年复合增长率为 10.27%。从行业整体来看，根据 WSTS 统计，2017 年全球半导体市场规模达到 4,122.21 亿美元，同比增长 21.6%。其中，集成电路市场规模为 3,431.86 亿美元，同比增长 24%；分立器件市场规模为 216.51 亿美元，同比增长 11.5%。

（2）我国半导体硅片市场规模呈稳定上升趋势。根据 ICMtia 统计的我国半导体制造材料市场需求数据，预计至 2019 年硅和硅基材料市场规模为 210.8 亿元，2012 年至 2019 年的复合增长率为 12.75%。从 2009 年起，12 英寸（300mm）半导体硅片逐渐成为全球硅片市场的主流产品，产量明显呈增长趋势，预计到 2020 年将占市场的 75%以上。

5、竞争格局：（1）半导体硅片领域：根据中国半导体行业协会的统计，2016 年全球半导体硅片销售额前五名为日本 Shin-Etsu、日本 Sumco、GlobalWafer、德国 Siltronic、韩国 SKSiltron，合计市场份额高达 92%；目前国内从事硅材料业务的公司主要包括浙江金瑞泓、有研半导体、中环股份、南京国盛、上海新昇、上海新傲、河北普兴、昆山中辰等十余家；（2）半导体分立器件领域：第一梯队为意法、恩智浦等国际大型半导体公司，在中国市场有较强的竞争优势，第二梯队为少数突破技术瓶颈的国内企业，如士兰微、华微电子、立昂微电、扬杰科技等，该类企业研发设计制造能力较强，品牌知名度高，利润空间较高；第三梯位为大量半导体分立器件封装企业，该类企业缺乏芯片设计制造能力，利润控件低，竞争激烈。 6、2017-2019年营业收入9.32亿、12.23亿和11.91亿，符合增长率13.08%，归母净利润 1.06亿、 1.81亿和1.28亿，复合增长率为10.17%，毛利率 29.98%、37.69%和37.31%。预计三季报业绩:净利润1.096亿元至1.298亿元,增长幅度为0.00%至18.45%。可比公司：华微电子、士兰微、扬杰科技、强茂、中环股份、嘉晶、合晶。发行价格4.92，发行PE为22.97，行业PE52.40倍。流通市值2.0亿，市值19.7亿。

ps：赛道和个股都不错，定价较低，重点关注， 半导体硅片部分估值可适当参考中环股份，半导体分立器件估值可适当参考华微电子、士兰微和扬杰科技等。ps：砷化镓第二代材料，不是第三代。

三、明日题材前瞻

消息称中国启动收储钴的进程

财联社9月10日讯，知情人士称，中国国家粮食和物资储备局周四就钴收储问题召集相关企业，并让相关企业领取标书。

韩：加快扩大药品集中带量采购范围 加强中选产品质量监管

财联社9月10日讯，韩主持召开药品和高值医用耗材集中带量采购工作座谈会。韩强调，要推动国家组织药品集采工作常态化、制度化开展。要加快扩大集采范围，着力破解医用耗材标准不一、分类不清等问题，扎实做好心脏支架集中带量采购工作。要加强中选产品全生命周期质量监管，对质量问题实行零容忍，依法依规查处。要按规定采购并使用中选药品耗材，防止出现招而不采、采而不用。

小米第三代屏下相机已达量产标准，由华星光电联合打造

IT之家 9 月 10 日消息 今天上午，TCL 华星官方微博转发了小米创始人雷军于 8 月 28 日发布的关于 “屏下相机”的微博，这表明华星光电将继续成为小米合作商，为小米采用第三代屏下相机技术的量产手机提供支持。

腾讯发布《2020数字中国指数报告》：下一个数字经济增长由城市群驱动

36氪获悉，9月10日，在2020腾讯全球数字生态大会上，腾讯研究院联合腾讯云发布了《数字中国指数报告（2020）》。此次发布的报告显示：2019年数字中国指数继续保持高速增长，其中，以珠三角为代表的11大城市群是推动我国数字化进程的中坚力量。此外，全国用云量也实现了118%的增长，上半年各月份的用云量均明显高于去年同期，并且传统产业增速尤为明显。

腾讯云发布智慧能源四款新品

36氪获悉，9月10日，在腾讯2020全球数字生态大会智慧能源专场，针对能源行业数字化转型的痛点，腾讯云发布智慧能源领域四大新品，分别是：综能工场、能源认知大脑、企业电像、智慧加油站。

上海：目前正在积极申报国家燃料电池汽车示范城市

据上海经信委10日消息，9月8日，上海市经济信息化委副主任张建明调研临港新片区氢燃料电池汽车产业发展。张建明指出上海在氢燃料电池汽车方面具有良好的产业基础和应用优势，目前正在积极申报国家燃料电池汽车示范城市，希望企业加快核心技术研发，推动技术成果转化，实施一批高附加值关键零部件产品产业化落地，支撑上海氢燃料汽车产业高质量发展。（证券时报）

腾讯发布教育操作系统“腾讯教育智脑”

36氪获悉，在2020腾讯全球数字生态大会智能教育专场上，腾讯发布了面向教学场景全流程的操作系统“腾讯教育智脑”。“腾讯教育智脑”以统一化身份认证为基础，通过数据的全域打通与应用，实现教学的精细化、公平化。此外，针对不同学段和细分领域，腾讯教育还推出了系列升级解决方案，与行业共建智慧教育未来新生态。

菜鸟入股环世物流集团，持股10.33%成第三大股东

天眼查APP显示，近日，上海环世物流（集团）有限公司发生工商变更，投资人新增浙江菜鸟供应链管理有限公司，同时，该公司注册资本由原来的约1.03亿增至约1.15亿，增幅11.52%。

消息称九阳、格力电器考虑竞购飞利浦家电业务

外媒援引知情人士的消息报道，九阳和格力电器在考虑收购飞利浦国内家电业务的公司之列。交易价值最高可能达到30亿欧元，竞购程序将于今年晚些时候开启。海尔和美的也表现出兴趣。飞利浦表示，交易的准备工作在进行中，预计将在秋天开始与各方接触，并在明年第三季度达成交易。九阳表示，不清楚情况；格力电器拒绝置评；海尔拒绝置评，美的未回应置评请求。（新浪财经）

联想就工业制造4.0和新能源汽车制造与浙大数盟建立生态合作

36氪获悉，今日，在“智慧创造新价值——商用IoT论坛”上，联想与浙江大学数字化领军联盟建立生态合作，共同研究5G、IoT、大数据、人工智能等新技术应用，服务浙江企业数字化转型。

战略金属被写入“十四五”规划、相关领域公司望迎来机遇

据外媒报道，中国计划把加强能源、战略金属和粮食储备写入正在制定中的国民经济和社会发展第十四个五年规划之中。据参与制定十四五规划的行业人士称，中国希望吸取新冠疫情以及与美国等关系恶化的经验，确保重要资源物资储备充足，不会因供应紧缺而影响经济和社会稳定。据悉，今年10月将在北京召开五中全会，主要议程包括，研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议。

分析认为，当前战略金属竞争与争夺正加入大国博弈，出于对国家经济安全长远发展的重要考量，对战略金属的安全保障与应用迫在眉睫。战略金属被写入顶层规划，对国家经济安全、工业化进程和国际竞争力等具有重要战略意义。随着利好政策的推动，拥有稀有金属及稀土金属等重要战略金属等领域相关公司迎来机遇。

【炼石航空】拥有铼金属资源176吨（约占全球储量7%），公司含铼单晶叶片填补国内空白，是航空发动机关键零件之一。

【西部材料】是稀有金属新材料加工领域领先公司，拥有钛及钛合金加工材、钨钼材料及制品等八大业务板块，产品应用于军工、核电等行业，钛、钨均为重要战略金属材料。

【盛和资源】是全球一流的稀土公司，产品包括稀土精矿、稀土氧化物、锆英砂、钛精矿等，广泛应用于新能源、新材料、航空航天、军工、电子信息等领域。

原料涨价叠加供需利好、碳酸二甲酯价格两个月涨超90%

据百川资讯，继上一日大涨3.93%后，10日国内碳酸二甲酯市场延续涨势，价格执行9810元/吨，较前一日涨550元/吨，涨幅5.94%，较上周涨22.63%，较上月涨38.2%，7月份以来涨幅92.4%。市场主流成交价集中在9700-10200元/吨之间。目前，场内装置开工率偏低，原料环氧丙烷价格持续刷新高点，成本面支撑有力。

此次碳酸二甲酯价格上行主要受三方面影响：上游原材料环氧丙烷价格上涨，碳酸二甲酯成本压力上行；下游电解液、聚碳酸酯等行业进入需求旺季，拉动碳酸二甲酯需求上涨；碳酸二甲酯生产厂家陆续进入停车检修状态，市场供给紧俏。机构认为，部分装置停车整体开工负荷低位运行，碳酸二甲酯货源供应紧张，企业排单销售。短期来看碳酸二甲酯行业供给短缺、需求旺盛的状态将延续，价格有望继续上涨，将利好相关企业。

【石大胜华】拥有碳酸二甲酯产能12.5万吨，六氟磷酸锂产能2000吨。

【浙江交科】全资子公司浙铁大风拥有碳酸二甲酯产能4万吨。

工信部支持新能源车换电试点、模式有望发展壮大

工信部装备工业一司白华近日表示，工信部将坚定不移发展新能源汽车，并且鼓励企业根据使用场景研发换电模式车型，还会动员地方制定相关政策，创建试点促进产业发展，支持鼓励企业开展换电车型研发和生产。

不久前，包括中国汽车工业协会、中国汽车动力电池产业创新联盟等在内的20家单位签署了《构建新能源汽车“车电分离”模式生态圈联合声明》，标志着车电分离生态圈正式成立。平安证券指出，虽然现阶段换电模式还存在很多待解决的问题，但已经具备适合应用的场景，适合应用的车辆。在政策的推动下，车电分离模式进入到了一个可以发展壮大的成长通道。

【山东威达】自2017年起为蔚来汽车提供换电设备，设计经验丰富；

【欣旺达】近日正式入选东风柳汽零件同步开发供应商，为其换电项目供应动力电池总成产品。

华东水泥价格开启新一轮上涨、业绩弹性有望显现

据中国水泥网数据，9日至10日起，安徽多地主要厂家相继通知上调各品种水泥价格20-30元/吨。江苏苏锡常主要厂家也有意于11日至12日通知上调各品种水泥价格30元/吨，预计在中旬前后，江苏地区水泥价格或将全面展开第三轮价格普涨。

进入9月后，天气总体较好，水泥市场需求好转，加之部分地区水泥企业错峰生产，水泥库存下降较快。工信部原材料工业司赵辉日前表示，水泥行业经济运行持续向好，但去产能仍是当前主要工作。华创证券王彬鹏认为，错峰生产不会成为过去时，优秀企业有望凭借更高的环保标准获得政策倾斜，拉大优势。

【天山股份】控股股东中国建材积极推动以公司为平台的水泥资产整合，整合后公司将成为规模第一的水泥龙头；

【上峰水泥】是华东区域性龙头企业，未来三年将进入快速扩张期，进军宁夏、广西、贵州市场；

【华新水泥】所在的湖北省已启动疫后重振“十大工程”。

我国将加强稻飞虱监测防控、杀虫剂产销或受拉动

农业农村部办公厅10日发布关于加强稻飞虱监测防控工作的紧急通知。据监测，南方大部稻区稻飞虱灯下和田间虫量是近5年同期平均值的2倍以上，部分稻区经防控后再次达到防治指标，局部田块百丛虫量达万头以上。

据专家分析，近期台风活动频繁，有利于稻飞虱迁飞扩散，入秋后气温偏高，可能导致发生代次增加、危害期延长，对水稻特别是单、双季晚稻生产构成严重威胁。平安证券蒋寅秋认为，国内病虫害防控任务艰巨，国外虫灾治理需求巨大，我国作为主要的农药生产出口国，行业景气度和盈利有望提升。

【诺普信】推出的三氟苯嘧啶混剂产品是防治稻飞虱的优秀药剂；

【丰乐种业】开发验证了水稻抗稻瘟病、稻飞虱和多种性状基因的分子标记。

国办发文：大力推进电子执照电子发票等在更广领域运用

国务院办公厅发布关于深化商事制度改革进一步为企业松绑减负激发企业活力的通知。通知提出，推动工业产品生产许可证制度改革，将建筑用钢筋、水泥、广播电视传输设备、人民币鉴别仪、预应力混凝土铁路桥简支梁5类产品审批下放至省级市场监管部门。全面推广企业开办“一网通办”，在加强监管、保障安全前提下，大力推进电子营业执照、电子发票、电子印章在更广领域运用。

点评：国家高度重视以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化，将“互联网+政务服务”作为深化“放管服”改革的关键环节。电子证照作为具有法律效力和行政效力的专业性、凭证类电子文件，日益成为市场主体和公民活动办事的主要电子凭证，是支撑政府服务运行的重要基础数据。

【南威软件】是我国电子证照国家标准制定组长单位。公司研究应用区块链技术，将原有电子证照产品升级整合为区块链证照通。

【东港股份】下属的瑞宏网全国范围内开展了电子发票服务业务，服务客户包括电商、通信、公共事业、餐饮、金融保险、医药、商超百货等多个领域

微信小程序今年来交易额翻倍增长、生态打通

2020腾讯全球数字生态大会上，微信团队盘点了今年以来，小程序的商业化表现和关键能力。2020年以来，零售业线下生意受到疫情冲击，商家纷纷转战线上。截至8月，小程序大盘稳步增长，小程序商品交易GMV同比增长115%，品牌商家自营GMV同比增长210%。此外，微信团队还释放了小程序作为经营工具的三大能力，分别为小程序直播、微信小商店和标准化电商解决方案。

点评：目前微信用户已超过12亿，月活数也在10亿以上。腾讯通过微信把社交平台、内容平台与零售平台全面打通，有望实现零售行业线上线下跨场景的智慧连接。

【证通电子】参股公司盛灿科技主要针对微信的全平台开放端口，开发“微商户”、“智慧门店”等微店营销系统，深耕微信生态圈消费环节。此外，腾讯也是盛灿科技的重要股东之一。

【博彦科技】一直都是腾讯的合作伙伴，并为微信公众号提供审核服务，具备小程序咨询、开发、审核认证的能力。

未雨绸缪 我国将加强能源战略金属和粮食储备

据报道，参与制定十四五规划的人士称，我国计划把加强能源、战略金属和粮食储备，写入正在制定的十四五规划，确保重要资源物资储备充足，不会因供应紧缺而影响经济和社会稳定。业内人士认为，能源、战略金属和粮食作为关系经济和国防安全的重要战略物资，必须做充足储备；而我国作为人口大国，粮食安全至关重要。

A股公司中，【北方稀土】【盛和资源】等稀土资源以及【神农科技】【农发种业】等粮食概念股有望受益。

四、明日公告前瞻

【ST宜化】近日公司收到宜昌市化工企业关改搬转专项补助资金1.6亿元，预计本次补助将使公司2020年利润总额增加1.6亿元。

【中兴通讯】公司通过全资子公司仁兴科技受让集成电路产业基金所持有的公司控股子公司微电子24%股权。恒健欣芯、汇通融信拟与中兴通讯和仁兴科技开展合作，恒健欣芯、汇通融信分别向仁兴科技提供14亿元人民币、12亿元人民币的合作款，用于仁兴科技支付本次收购的对价款，并在本次收购完成后与公司、仁兴科技协商后续的进一步合作。

【康跃科技】拟现金支付14.14亿收购长江星52.7535%股权，公司主营业务将新增涵盖中药饮片、医用空心胶囊及医药批发等医药产业。

【辉隆股份】拟通过协议转让的方式，以自有资金3591万元收购瑞美福集团16名自然人股东共计持有瑞美福集团20%股权。本次股权收购完成后，瑞美福集团将成为公司全资子公司。瑞美福集团是公司农药业务板块的重要组成部分，财务状况和经营业绩较好。

【当升科技】公司拟向控股股东矿冶集团发行股份购买其持有的常州当升31.25%股份。交易完成后，常州当升将成为当升科技全资子公司。本次发行的发行价格为24.30元/股。公司股票将于2020年9月11日（周五）开市起复牌。

【厦门国贸】向国贸控股发行股份购买宝达润100%股权，预估值为5.75亿元至5.95亿元之间，本次发行股份价格为7.74 元/股。本次交易有助于补充物流平台的水路运力，提供更全面的物流服务，推动物流平台的战略升级和供应链服务的创新。

【天海防务】上海市第三中级人民法院于9月9日作出民事裁定：批准天海融合防务装备技术股份有限公司重整计划；终止天海融合防务装备技术股份有限公司重整程序。裁定自即日起生效。

【精测电子】董事会同意公司使用自有资金5亿元在北京设立全资子公司北京精测半导体技术有限公司。

【君实生物】公司产品特瑞普利单抗注射液用于鼻咽癌的治疗获得美国食品药品监督管理局（以下简称“FDA”）突破性疗法认定（BreakthroughTherapyDesignation），特瑞普利单抗成为首个获得FDA突破性疗法认定的国产抗PD-1单抗，这是继2020年5月特瑞普利单抗治疗鼻咽癌获得FDA孤儿药认定后又一重要注册进展。

【甘李药业】公司收到美国FDA孤儿药开发办公室的正式书面回函，授予本公司在研创新药细胞周期蛋白依赖性激酶4/6(CDK4/6)抑制剂孤儿药资格认定,用于治疗包括胶质母细胞瘤在内的恶性胶质瘤。

强势股动态

【九牧王】公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，公司于9月10日在上海召开“领跑中国男裤 全球销售领先”战略发布会，该事项属于公司正常的品牌宣传活动，不属于应披露而未披露的重大事项，不涉及影响公司股票交易的媒体报道或市场传闻。

‍

部分资料引自小伙伴，感谢协助！

颜色说明：绿色表风险提示，粗体和红色表强调，黄色表有认知差的信息，目的是阅读便利均非荐股。