白马票集体闪崩了

指数又挨锤了，创业板甚至直接把两个缺口都补完了。。

这个锅还是得高位趋势股背。上周五的复盘说，高位趋势票一天崩一个。这周这个节奏还在继续，以至于到今天，来了个集体闪崩。

今天加入闪崩家族的是菜中茅台，原因也是三季报不及预期，资金直接毫不犹豫地砸了。

之前讲鬼故事的药中茅台，也又破位了。。

很多票明面的下跌原因是业绩不及预期等，但也有很多跌得压根就是没有理由的，通杀。

本质上还是之前说的，高位趋势票，还在一个缓慢的杀估值过程中。再加上，机构四季度的集体调仓，卖高估、卖不及预期，因为一两年以来，利润垫太厚了，按起来不带犹豫的。

杀估值、机构调仓，都属于资金面的下跌因素，很多票实际上基本面上是没有变化的。这也是个去伪存真的机会。还是那句话，机构调仓，有卖出，就会相应有买入。

下跌票中，基本面有变化、逻辑变了（比如某些医疗器械带量采购，冲击了原来的预期）或近期业绩明显有不及预期的，尤其图形走坏的，短期都不太值得看了。

重点是两种。那些本身基本面没有变化，甚至在向好，却被爆锤的。

以及，最近两周有一些白马票，别人被锤，反而有逆势新高的品种，都是经受住市场认可的硬货，接下来尤其值得关注。（横盘抗跌的暂时不在观察范围内，可能只是锤没来，当下还是规避比较稳妥）

此外，高位趋势票崩的时候，银行很亮眼。银行四季度和明年一季度，是有顺周期受益预期的，今年以来有好多次切换低估值板块的声音，没有真正成功切换过一次。很多机构看法是，配置思路，不预期超额收益，跑赢指数即可，但如果都这么想呢？值得观察。

其他值得说的

1）转债无视监管继续浪

昨天监管铁拳该来还是来了，正元正股和转债都被特停了。但结果今天开盘却太超预期了，一堆10%开，对着干啊。讲道理，这真像是逼上梁山了，其他地方没有赚钱效应，抱团还是继续抱了。另一方面，大家做着t+0，日内提款，对盘后监管倒没那么怕。全天1900+亿成交额，太可怕。

早盘继续疯狂，又是临停潮，还又出了两个日内翻倍的，智能转债、银河转债，但下午该来的结账环节还是来了。

原本情绪周期已经是连续高潮了，实际上早上已经出现批量的大碗面，另外如果预期周末锤人，那尾盘都是优先开砸的。

银河转债早上翻倍，下午绿盘，惊险刺激。很多如万里、同德、久吾都是早上涨到临停，下午跌到快临停的。

这波大主升已经结束，第一次真正的退潮。但个人觉得，结合昨天对历史的回顾，赚钱效应出现后，是有惯性的，而且这波赚钱效应的级别比之前的都要大多了。资金在里面活跃，就意味着还有机会。（前提是，监管不升级，比如限制账户交易，这个来了就凉了）

后期主要机会在，局部的新启动品种、前龙头债可能因为大分歧出现，会有些品种走出反包、日内大长腿；其次，这个级别的行情，调整后很容易有反抽。

2）今日风口题材

今天市场很冷清，算不上有啥风口题材，来看下相对还算强的东西。

a.汽车

汽车算是这两周调整中最坚挺的板块了，但行情如此，也一直走不出持续性，反复轮来轮去。这两天看短线股，轮动得都很疲惫了，像卡倍亿、中能电气两天都很努力，但都没成功，昨天日内龙头双林股份也是冲高回落。今天又换了一批，以充电桩为主，英飞特2板，下面有和顺电气、永福股份。

b.军工

管理层抗美援朝70周年讲话，但也不算成板块了，只有两个板，新雷能、久之洋。也是轮动得有些累了，只有局部的活跃。但看总龙头新余国科的走势，还是比较良性的

c.创业板次新

熊猫乳品、铜牛信息两个板，创业板次新的逻辑一直有人做，也是持续性不太好，铜牛信息新高

3）北向资金休市

【今日题材结构】

空间板：英飞特2B/巴比食品2b

汽车：英飞特2B/和顺电气/永福股份

次新股：巴比食品2b/铜牛信息/熊猫乳品/锐明技术

华为：神思电子/赛摩智能

军工：新雷能/久之洋