不来虚的！实盘加仓，有图！

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先来谈谈近几天，市场在担忧什么？为何出现连续的调整？

其实我们可以看到，10月大假之后，就只涨了2天，后面一直不断在阴跌。

市场回调在反映什么，我觉得主要有3个原因和1个隐忧！

1、3季报期间，资金情绪不稳，这一波动预计将延续到月底。

节后以来，频繁出现机构重仓股大跌的情况，基本上都是高位白马股跳水，近一周全是大白马，我就不举例了。多的不说，最坚挺的2只：贵州茅台，片仔癀，也倒下了，基本面接近调整的尾声了。

所以大家最后再憋一憋，新的行情正在酝酿中，快了，快了。

近期板块上也出现了一轮快速轮动，从光伏/锂电成长主线，到汽车、家电，再到大金融，体现出明显的情绪回落。当前市场缺乏热点的同时叠加资金情绪不稳，很容易在其它因素助推下走弱。

2、蚂蚁金服IPO 助推市场下跌，但当下注册制下大额IPO 不可简单类比以前的市场规律。

有几点逻辑：

• 当前资本市场的定位要远超过往；

• 注册制下IPO 数量的提高对场内资金的影响，其实更多会体现为：对增长空间较小、业绩增长不确定性大的板块和个股的持仓（优质赛道和资产其实还是会进一步得到资金集中配置的）；

• 蚂蚁金服也远非当年油价顶点上市的中石油，上市资产质量和成长空间的影响要远大于简单看规模。

3、越临近11月初，美国大选带来的美股波动对A 股影响越大。

美国大选的不确定性仍是压制资金，尤其是北向资金风险偏好的主要因素。

1个隐忧：转向展望明年之际，今年受YQ影响，其业绩增速较高但持续性存疑的板块的估值还能不能维持？

今年YQ明显割裂了各个行业和板块的景气度修复节奏，部分行业受益于YQ，景气度明显上升，在前期流动性宽松的整体大环境下，估值被拉升到了较高水平。

但这几天，在一些个股上观察到，前期因为受益于YQ，业绩增速超过正常水平，使得市场资金对后续三四季度业绩增速普遍偏乐观，但最终结果是增速回归常态，主流资金也选择用脚投票。

随着11月临近，市场完成估值切换，今年上半年业绩阶段性高增长的部分板块，可能估值上也要向明年业绩正常增速下的水平看齐。

市场不好，跌下来也未必不是好事，这波下来后，确实是值得配置的。

目前的主线仍是继续布局景气度低位回升的板块，券商给了4条主线，我比较认同：

1、  前期回调较充分的消费电子

2、  受益于消费和服务业回暖的家电/酒店/旅游/超市/航空

3、  偏上游的建材/机械/涨价化工

4、  大金融板块里的保险/券商/优质银行个股。

大盘方面，我的观点跟午盘号是一样的，没有什么变化。

整体而言，这里依然是运行在一个小箱体中，目前打到了箱体下沿位置，这里执行的策略是：越跌越买策略！

短期来看，节后除了1-2大阳，后面一直就是调整，这里基本上把缺口补完了，又回到9月底的位置了，下面空间是不大的。

所以，从今天开始，我认为是可以逐步加仓的。

当然这1-2周，行情相当难受，稍不注意就是大面，特别是高位的白马，机构抱团，不管你业绩增长是否达到预期，不及预期，杀得最凶。符合预期，一样的杀。可能只有大超预期，稍能避雷。

比如，涪陵榨菜，2天20%没了。紫光国微，云南白药，片仔癀，牧原股份等等都是大面，一波猛杀！

而今天，券商集体砸盘，也是一言不合就跌停。

反观军师核心标，整体普遍不凶，毕竟大多都在底部，说实话，没怎么跌，反倒还有惊喜！

比如说泰林生物，今天还有12个点的惊喜！当然，这个惊喜不算以外，毕竟我们本就在计划内，前2天就说了要吃回头草的。

3只次新而言：

目前可以跟的就是，锐新和泰林了，锦盛我们是超级大肉止盈了，我觉得除非它再度回到启动点附近，否则位置都很高了，这波炒作成分太重，后面都不好找上车位置了，价格贵了。

泰林今天这个大肉算是稳吃的，我想知道，有没有锦盛全程吃完后，周五板砸，锁定利润后，立马反手打泰林的？

想做个调查，有的朋友，今天留言，我置顶你！准备给你封神！

当然，今天泰林，我自己做了个差价，早盘高位T了点出去：

位置没有卖在最高，但这个差价收益，我自己比较满意。

另外其他，今天按计划逢低加了几单！

瑞玛工业：

早上-2.5%位置补的：

稍微早了点，问题也不大。

另一个，新疆交建。

实在看不下去了，加了一单。

加了后，目前浮亏8个点！继续坐等反弹！

其他基本没什么动，整体来说，军师核心标还算比较强，不像外面，腥风血雨！

另外，五洋停车，今天午盘号点评了下，不多说了，可以回看午盘号！

保隆科技，有出头的意思了，紧跟一下：

车联网和新能车这块，整体都还不错：

最近的2个缺口都补了，目前处于小箱体的下沿位置，支撑力度还是比较强的。10月以来，调整的时间也够久，这里反弹的预期是相对比较强的。

所以这2天可以考虑越跌越补，以低位优质标为主。

总仓位控制在6成以内。

整体交易策略：越涨越卖，越跌越买！策略的重要性大于个股！

方向上：

1、  5g，云计算，数据中心，大方向没啥问题，全年主线之一，可以关注恒为科技（5G+网络可视化+信息安全），东方国信，移为通信，光环新网，中石科技。

2、   旅游酒店和电影，长期逻辑不变，行业集中度靠拢，下半年业绩有望释放，关注：首旅酒店，中国电影。

3、   新能源汽车：星源材质（锂电池隔膜龙头），旭升股份，文灿股份

4、   食品和农业：金字火腿，宏辉果蔬，冠农股份

5、   家电家具：好太太

6、车联网，智能驾驶，5g落地应用：均胜电子、特锐德、四维图新

总仓位：6.5成。

• 五洋停车：2成仓位，长线持有，后期暂不考虑补仓。

• 苏州科达：1.5成仓位，继续持仓观察，暂不加仓也不止损。

• 美思德：2成仓位，中线持有，后市不再补仓。

• 沃特股份：1成仓位，长线持有，短期暂时不再补仓。

军师午盘号：卧龙盘中对

午盘号：卧龙盘中对

防失联，军师附上私信号：

私信号：诸葛军师（防失联，概不私聊）