可怕！私募冠军，上了军师的票！

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资本市场尤其是股票市场，有一种投资策略叫：抄作业。

意思是不想自己做研究，就紧盯着那些靠谱的投资大佬，他们买什么股票我就买什么股票，反正他们做过了扎实的研究。我买的价格只要不比他们贵太多，他们要是能挣钱，我就能挣钱。

虽然都是抄作业，抄作业的流派有好几种，而抄作业党们之间也是有鄙视链的。

最近一两年，站在抄作业鄙视链顶端的一个流派，叫做：“高瓴资本的抄作业党”。随后诞生了：“高瓴概念股”。

那为什么高瓴资本的抄作业党们站在鄙视链的顶端呢？因为他们认为自己抄作业的对象，是学霸中的学霸。

关于高领资本，军师之前提过很多次了，之前都是围绕张磊的新书《价值》展开的。

那么高瓴的作业普通人能抄吗？

我觉得其实是很难抄的。

因为高瓴的投资风格已经超越了“投赛道”，变成自己铺赛道了。

比如说医疗健康领域它是这么玩的，除此之外它在宠物行业也是一样：一投就投100多家公司，然后用这100多家公司去构建出一整条宠物产业链。

它赌的是这100多家公司里只要有10家公司能成，它就赢了。

高瓴能这么玩，也只能这么玩，原因是管理的资金规模太大了。2019年管理的资金规模是600亿美元，差不多4200亿元人民币。

这个量级的资金，想要去一家一家地深度挖掘下一个拼多多或者下一个美团，根本花不完，精力也不够用，还会导致整体的资本回报率低。

所以，投整个赛道是高瓴最好的选择。上一个这么玩的投资机构也是家喻户晓的：红杉资本。

所以，你真要抄高瓴的作业，你首先要想想，你的资金，能否分摊给100多家公司？万一你刚好抄到的是错题怎么办？

所以实在想跟着高瓴抄作业，请你务必提醒自己这么3件事：

1、  你和高瓴对回报周期的期待可能很不一样。你最长能承受3年不涨，而高瓴可能看的是30年；

2、  你和高瓴对波动的承受能力也很不一样。高瓴和张磊能掌握更多的信息，甚至有能力去改造产业，这让他能有很强的定力去承受投资之后的波动。比如账面亏掉30%，但你很可能承受不了。

3、  你和高瓴对失败的承受能力也不一样。你的资金只够你抄一两家公司，但高瓴布局了整个赛道，就好比医疗健康行业，它今天买了100多家公司，哪怕有80%赔了，只要有20%成功，它的综合收益率仍然是很高的。但你可不一样。

如果这3点你都有觉悟，再抄不迟。

这其实也是告诫我自己的，希望跟你共勉。

大盘方面，今天A股真的是特立独行，其韧性也慢慢显现出来，毕竟前面几天外围大涨的时候，我们也没跟吗！

外围市场对A股的影响是很有限的。

主要就是两点：

1、  第一、影响流动偏好，会使得 A股市场里的投资者部分资金相对谨慎，也不敢加大仓位去参与交易。

2、  YQ在国外二次爆发，阻碍国外经济恢复。虽然对我国经济会有一定影响，其中影响最大的就是出口这块可能会有下滑。回看国内的策略已经重点把刺激国内消费作为恢复经济增长的主要推手。最为重要的是国内YQ控制住了，暂且不会对经济有影响。

理解了这2点，我们对市场也就不会这么担心。

接着第一部分继续说下。

虽然无脑抄作业需要慎重，但我倒是觉得像是高领资本，高毅资产，以及各大头部基金公司的优秀基金经理，他们的一些观点，反倒值得我们去不断学习和借鉴。

（比如说，基金权益这块，兴全、中欧、景顺、交银、汇添富这5家就还不错）

像最近比较火的景林，讲究基本面研究和价值投资；少关注K线，趋势这样的技术面。

再比如，像是这2天，出自景顺的杨锐文的，一份4000多字的季度观点，他的投资方法论，就比较实在。

这里简单列举他看好的方向：

1、 电动智能化：从三季度来看，无论中国还是欧洲，电动车都呈现出爆发式增长的态势，我们预计四季度会更快速的增长。

这只是大浪潮的开始。随着华为全面入局汽车，华为将全面提升中国车企的智能化水平，特斯拉的最大竞争对手才真正浮出水面。

华为的入局也将全面加速中国电动智能化的进程。电动车是中国少数在爆发初期就具备产业链优势的行业，我们可以预见中国产业链公司可以充分这次大浪潮红利。

这块，军师之前在一篇文章中有专门写过的，关于华为的汽车大局观！

而当时给的对标是这4只：车联网和新能源汽车相关。

后面增加5只相关：

而目前，我觉得依然在低位的是：

保隆科技：

旭升股份：

2、 数据化、全面线上化：这次YQ让大数据的应用空前的普及，也带来各行各业的全面线上。

3、 军工：中美之间的摩擦带来各种变数，这些变数都会刺激军工的加速发展。

4、 物流快递行业：在这次疫情过程中，大家才意识到物流快递的重要性，物流快递不仅仅要考虑价格，还要考虑可靠性和服务品质。

5、 5G 及云计算：5G 带来不仅仅传输速度的急剧提升，还带来流量的指数级别提升，这都会极大刺激云计算及边缘计算的发展。

对标军师的：恒为科技（网络可视化）

6、 自主可控：自主可控不仅仅是半导体，可能牵扯到各行各业，包括新材料、核心零部件、高端仪器仪表等。

新材料对标：沃特股份

这点我要多提一下，沃特这波再次跌破年线，回顾历史走势，上升通道中之前出现过2次跌破年线的情况，随后都收起来了，继续走趋势，回头来看，都是一个黄金坑。

这次再次跌破年线，是否也是一个“黄金坑”呢？

至少我认为有几点比较好：成交量芝麻量，业绩不断增长，新增5000吨产能，LCP以及特种材料未来应用范围极广。

所以这点就看个人怎么理解了。

核心零部件，对标：中大力德！

大多数朋友应该并未持有该标，这只我说的很早，也是在底部说的，当时是跟埃斯顿一起分享的，当时军师给的逻辑是：“卡脖子”领域，从0→1的基础研究突破，做RV减速器的，属于国产替代！

我的成本很低，目前位置高了很多，不太建议这个时候介入了。

高端仪器仪表：对标2只

康斯特，这个就不说了，我们一直跟踪的。

永新光学，军师核心标，好公司，中长期看好。

这2只都是优中择优的好公司，小市值成长股，可以长期跟踪！

7、 创新科技产品：中国企业会逐步从中国制造迈向中国创新。

总结来看，依然是新能源、科技，另外还有军工和物流。尤其是物流，这批季报出来发现，顺丰控股被很多百亿基金抢购。

整体来说，其他低位标继续躺好，没啥大的问题。

最近的2个缺口都补了，目前处于小箱体的下沿位置，支撑力度还是比较强的。10月以来，调整的时间也够久，这里反弹的预期是相对比较强的。

所以这2天可以考虑越跌越补，以低位优质标为主。

总仓位控制在6成以内。

整体交易策略：越涨越卖，越跌越买！策略的重要性大于个股！

方向上：

1、  5g，云计算，数据中心，大方向没啥问题，全年主线之一，可以关注恒为科技（5G+网络可视化+信息安全），东方国信，移为通信，光环新网，中石科技。

2、   旅游酒店和电影，长期逻辑不变，行业集中度靠拢，下半年业绩有望释放，关注：首旅酒店，中国电影。

3、   新能源汽车：星源材质（锂电池隔膜龙头），旭升股份，保隆科技

4、   食品和农业：金字火腿，宏辉果蔬，冠农股份

5、   家电家具：好太太

6、车联网，智能驾驶，5g落地应用：均胜电子、特锐德、四维图新

总仓位：6.5成。

• 五洋停车：2成仓位，长线持有，后期暂不考虑补仓。

• 苏州科达：1.5成仓位，继续持仓观察，暂不加仓也不止损。

• 美思德：2成仓位，中线持有，后市不再补仓。

• 沃特股份：1成仓位，长线持有，短期暂时不再补仓。

军师午盘号：卧龙盘中对

午盘号：卧龙盘中对

防失联，军师附上私信号：

私信号：诸葛军师（防失联，概不私聊）