相信我，暴跌的消费依然是真爱！

先跟大家看个东西吧，这是10.26号，也就是上周一发在QQ群里的判断，经历过上上周五的暴跌以后，周末茅台发布了三季报，大家都说暴雷了，我的判断是如果白酒跌，抱歉，市场就见底了。

大家去看上周的市场，是不是这样的，从周一到周四连涨四天，那么问题来了，怎么上周五消费又暴跌了那，如何理解这个暴跌，有啥指示意义，后期该咋弄？今天我帮大家捋一捋。

先说说消费吧，消费说起来是个很大的赛道，细分子方向也有10+，但是注意，在核心资金面前，消费只有两个板块：白酒+调味品，什么市场大热的免税等等，那都不是真爱，最多就是短期的逢场作戏，那两位同志才是真爱，为啥大家这么想那？

核心有两个原因：最符合价值投资的本源和全球的稀缺性！

原来有这么一个事情，美股一哥亚马逊的贝索斯当时去大学讲课的时候，学生就问了一个问题，说我持有一股的亚马逊股票，这意味着啥啊，能不能简单一句话说明白？贝索斯沉吟片刻说：意味着未来亚马逊能够产生的自由现金流，你能占到1股的份额。

所以价值投资的本源或者说，股票他代表的是啥？就是未来产生的自由现金流折现，抱歉，说到这个本质，在你A，除了白酒+调味品，其他都是垃圾，注意，关键知识点来了，未来的A股投资会越来越往这个本质上靠的，很多过去觉得不错的公司，往这个本质上一靠，丑陋的一批。

这里不能再展开讲价投本质了，写起来一万字都搂不住，反正先记住结论就好，再来说第二点非常重要的：全球稀缺，外国洋葱为啥特别喜欢这些品种，除了最符合价投本质意外事件，很重要一点就是，这种商业模式只有中国有。

所以在这两个因素的作用下，这么些年唯一的问题就一个：贵，同时这两个板块，这两个板块就诞生了一大批的死忠粉，铁头韭菜。回到最开始的问题就是：往往这两个板块的暴跌，往往都意味着市场的最后一跌。

把逻辑梳理清楚了以后，再去看周五的暴跌是不是清晰很多，开心很多，这基本宣布空头释放差不多完毕了嘛，这里拍脑袋跟这两个板块的大哥算算命。（这里结合估值加技术分析的支撑。）

一号大哥：舞娘耶；

我给他设了两道防线，一号防线，股价在220左右，估值35倍，二号防线190左右，30倍。

二号大哥：黑色茅台；

还是两道防线，一号防线150附近，估值60倍，二号防线120附近，估值50倍。

大概率市场突突到第二个防线这个位置，也就差不多了，肯定有朋友说会不会跌穿啊，恕我直言，他们要是跌穿这些位置，上证基本上就2800点以下见了，其他个股都已经。

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再来说说周五的两个热点个股：伊利股份和顺鑫农业跌停的原因。

这种标的跌停，一看就是机构干的嘛，肯定是和基本面有关系的，实际上也都是三季报引起的，伊利和顺鑫跌停的原因都是因为3季报不达预期，但是背后的逻辑却并不相同。

先说伊利，伊利的今年进入第二季度大概就是4月份以后，随着竞争的缓和，常温奶在快速放量，一致预期，业绩拐点来了。可以这么说吧，半年报业绩改善又相当明显，大家自然对于3季报的预期很高，但是三季报一出来，直接我艹了。

原因是啥那？核心还是伊利原来的那个股权激励计划，一年8%增长，我的理解，公司还是在有意降低节奏，要不然明年的任务还完不完成？

再来说顺鑫，顺鑫本身守着一个很好的赛道，低端白酒本身是一个很好的赛道，集中化提升的逻辑也是很清晰的，但是顺鑫本身是国资委控股，真正干活的经理人是没有释放业绩的动力了，所以3季报烂怎么了？

至于说抄底？我看还等等，上面的舞娘耶，黑茅跌下来，他不更香嘛？

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周四咱们关于蚂蚁金服的文章，最近有下文了，在最新的金稳会上，有了明确的结论，原文是这样的：

当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展，金融稳定和金融安全的关系。监管部门要认真做好工作，对同类业务，同类主体一视同仁。

所以，大家懂的，不过在周四文章里谈到的，蚂蚁对于券商和保险带来的潜在影响，市场明显有点心领神会了，东方财富老师再跌就破位了。

关于市场的观点，已经阐述比较清楚了，下周依计行事！