割肉荣：继续观察

几度见诗诗总好，及观标格过于诗。

平生不解藏人善，到处逢人说项斯。

现在微信公众号打乱了时间线，如果不特地点进去，很可能看不到了。

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周末两个大事，一件是之前和大家说的信用债违约发酵的事件。华晨永煤等AAA级信用债违约，导致市场恐慌，这里的问题是虽然我们都知道他们有问题，但雷其实不应该在现阶段连续爆发。

周末大家也应该看了不少关于信用债的科普文章，总结出来可以说是客观原因确实存在，但主观能动性是核心问题。

这次的事件给市场带来了“即便有核心优质资产、有利润、有现金流，地方政府仍直接划拨核心资产，直接选择逃废债”的认知，直接动摇了信用债券的分析根基。

投资者基本在当天晚上即开始梳理全部地方国有企业发行人，转天开始抛售。

继前期辽宁省爆发华晨事件后，永煤所在的河南省引发投资者对该省政治金融环境的担忧，根据市场反馈情况，很多投资机构已经禁投近期地方国企违约的省份的一切债券。

以上的信息综合思考，我理解的是，同意违约是从上到下有统一思想的，利用目前美联储政策的真空期，降杠杆，减少金融系统的系统性风险。

至于拆弹会不会拆出系统性风险，那就是另一个话题，如果出事就会用更大的放水来收场，对于我们而言对于市场的多事之秋就要保持谨慎。

另一件大事是，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）签署仪式以视频方式进行，15个RCEP成员国经贸部长将在仪式上正式签署该协定。

这不仅仅是东亚区域合作极具标志性意义的成果，更是多边主义和自由贸易的胜利，必将为促进地区的发展繁荣增添新动能，为世界经济实现恢复性增长贡献新力量。其核心是：各成员之间关税减让以立即降至零关税、十年内降至零关税的承诺为主。

周一看连云港、渤海轮渡的反馈，这件事我们一直处理的很低调，结果也是最后大家才看到，也许有预期差。

对于周一的市场，情绪还会处于一个退潮和分化的阶段，金徽酒、智慧农业已经到了尾声，这里不是最高点也是次高点，后面是慢慢的价值回归。

路通视信、海伦钢琴让看多资金回流20cm的人割的灰头土脸，这就是创业板注册制这个大题材退潮期接力20cm的真实写照。

那么市场阻力最小的地方在哪里，我觉得是这几个地方。

688次新和科创板etf的增量资金预期，这里多看科创50指数就可以判断，资金申购流入大于赎回，指数一定上涨

次新就是简单的机构模式，本质是688新股的整体质量强于300新股，同时上市首日涨幅也小于300新股，很多次新就会出现一个估值合理稍稍偏贵的情况，容易吸引机构参与。

电动车的汽车电子分支，上游的资源和中游的电池组件已经炒作多年，那么唯一的相对洼地就是汽车电子了。

这都是之前在池子里的汽车电子，现在大家开始挖掘IGBT和电动车的关系。

从侧面也解释了IGBT的走势明显强于其他的芯片品种。

最后就是顺周期的家电、资源类。

明日思路

把科创50的1300看作箱体低点，看向箱顶1700波动，中轴在1500。

智慧农业和金徽酒的风险释放，这个过程还有几天反复，耐心等市场不关心他们的走势，新高度自然就来了。

掌阅用周五的低点控制风险，破了就退出；再看看这周的新股吧。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

金融/科技/内循环/1/2/1

金融   保险

科技   信创、芯片、5G

内循环   家电

盘中的机会，我们明天午盘见。（不知道午盘的，在公众号对话框，回复“午盘”，获得关注路径）

中线方向上，创业板向上突破，上证突破3000全面转多，关注3288的中位数。

在看点一点，机会多一点