几个大龙头被砸爆了

今天行情不赖，但主板和创业板分化很大，主要是因为有色为核心的周期股爆了。

最近聊了很多周期股，上周二复盘说到，在市场其他板块都被爆揍时，只有周期股中有趋势新高以及题材联动的连板。

后面的走法，和10月初持续2天的牛市后，几条线被砸，新能源汽车分离确认的路径是很类似的。

分离后的几天，汽车没有马上爆发式走强，而是保持不弱，分歧里酝酿（出现连板、强趋势票的轮动，高位趋势不跌等），最后形成共识后才走出更加有辨识度的赚钱效应。

这是个经典的分离确认案例，值得你记到小本本里。

……

今天，消费电子几个大龙头，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技，集体被砸爆。

实际上歌尔股份从上周开始已经开始提前被锤了，这两天原因才逐渐清晰。

主要原因是，歌尔在苹果中占比没有下降，却没在满产了。市场解读为，tws耳机的高速增长可能遇到了瓶颈。相比之前机构非常高的预期，这属于是不及预期。于是，也顺势把立讯等带到沟里去了。

回想下，不久前，苹果产业链不少加单等比较超预期的消息，以及明年景气依然是确定性的。而板块就是不涨反跌，这叫事出反常必有妖。

这个“妖”，本质是预期打满之后的杀估值。这是高位板块的一个隐藏陷阱。

在连续上涨的过程中，高位高估值包含了对未来太高的预期。导致，未来即使是超预期，也被当作正常，而稍有不及预期，有些资金信仰就没了。

比如，19年的5G、信创，难道今年就不景气了吗？显然不是，只是，没能在原本的高预期之上更超预期。

此外，这个下跌也反映了当下大资金拥抱低估值的一个倾向。之前也聊了下机构一个普遍情绪，就是年底保收益，所以抱团路径还是在低估值+改善逻辑。这也是有色爆发的一个资金面因素。

对于消费电子，也有机构调仓踩踏的因素，目前还是在杀估值中，反过来说，资金行为驱动的下跌，在释放之后，逻辑没有太大变化的前提下，是买点，但现在，还不是时候。

其他值得说的

1）今日风口题材

a.周期股

周期股最近提很多了，前面一直是默默走强的状态，今天来了个爆发。

逻辑上有个增量，之前是预期在海外疫情下加快原本的周期反转，而周末签的RCEP则加强了这个景气预期。此外，高盛也有个研究表示，在放水+经济恢复的背景下，明年有大宗牛市的可能。

这波周期很多大票是持续新高的，今天有恒力石化、桐昆股份、紫金矿业

有色是周期的主角。跟新能源汽车绑定的铝、锂钴比较有辨识度，华峰铝业、云铝股份、神火股份等。锂钴，雅化集团、华友钴业等。

经济恢复的大品种，铜：紫金矿业、河钢资源

其他，涨价驱动的逻辑。如钛白粉，主要投机票，金浦钛业4b、惠云钛业；

涤纶，桐昆股份、恒天海龙、新凤鸣

b.RCEP

字母开头的题材，让人心有余悸，周末看着大题材，今天收盘一看又是坑。开盘属于不是特别强的情况，高不成低不就的感觉，炸板还挺多。

短线票前排：朗姿股份3b、连云港、中创物流、渤海轮渡

总之今天强度是不够的，接下来也难有什么大气候，最多是局部的龙头股博弈。这确实是个大利好，但像昨天说的，利好是长期而潜移默化的，所以概念股对标有些模糊。实际上，RCEP反馈到盘面上，最强的反而是周期股。

c.白酒反包

白酒上周在加速后，来了波爆锤，今天反包了。短线小票几个熟悉的面孔，金徽酒、金种子酒、青青稞酒等。

相比之前，今天白酒板块里面一个比较良性的现象是，大票龙头新高了。如泸州老窖、山西汾酒，都是大阳线历史新高了。这是这些小票反包的动能所在。目前看白酒的抱团还在继续。

d.行业龙头抱团

主要体现在新股上，金龙鱼、九号公司、中金公司、爱美客等。

2）北向资金净买入25.9亿元。其中沪股通流入，深股通流出。

【今日题材结构】

空间板：金浦钛业4b/正源股份4b

有色：华峰铝业2b/河钢资源/云铝股份/西部材料

涤纶：海利得/恒天海龙/新凤鸣/桐昆股份

低价：智慧农业/正源股份4b…

华为汽车：长安汽车/华阳集团…

RCEP：连云港/中创物流/渤海轮渡

医美：朗姿股份3b/澳洋健康/青松股份