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10 月底开始，行情震荡调整，市场整体处于一片分歧与迷茫中。大部分投资者可能心态不稳，开始质疑到底还有没有跨年行情？

其实自从3季度A股市场先是出现一波上冲，7月15号之后，便开始出现持续的回落，调整了一个季度的时间，现在临近年底， A股市场能否迎来跨年度行情？

我认为这种可能性还是比较大的，主要有5个最强逻辑：

1、拜登基本确认当选，海外最大不确定性落地，至少短期对资本市场情绪偏正面。

• 拜登阵营更加积极主动的YQ应对方案和更大规模的经济刺激计划，带动美股市场大涨、全球风险偏好提升。

• 短期内，拜登主张消除贸易壁垒，暂缓悲观预期。

2、欧美YQ反弹，全球宽松将维持。

• 经历此前的大放水后，全球市场很难再现今年3 月的崩盘式暴跌。

• 当前YQ难以动摇全球经济复苏的大趋势。

3、外资加速回流

4、国内方面，至少到明年1季度，货币政策中性但并非系统性收紧。中长期看，央行货币政策基调也将维持中性偏松，不至于立马收紧。

5、 “十四五”规划将出，到明年3 月正式稿发布前，政策预期升温叠加业绩空窗期，都将提振市场风险偏好。

• “十四五”极其重要，肩负着我国加速经济转型升级、打赢科技持久战的历史使命；

• 以史为鉴，5年规划发布前后市场表现大多表现较好，并带来短期的市场热点和结构性机会。

简而言之：指数下面空间有限，大趋势是向上的，短期来看，大概是震荡，年底的跨年行情应该有一波。

那么方向上应该关注哪些呢？

在“十四五”以国内大循环为主、国内国际双循环新发展格局的背景下，结合政策力度、行业前景、增长空间等，3条主线可以重点关注：

1、  科技主线。

• 国产替代（半导体、高端医疗器械等）

• 新基建（5G、物联网、工业互联网、云计算、IDC 等）

• 产业升级（新能源汽车产业链、高端制造、新材料等）；

2、“新型消费”主线。

• 新零售（化妆品、零食、电商等）

• 服务消费（医疗服务、教育、养老等）

• 免税行业；

3、“平安中国”主线，兼顾传统与非传统安全。

1、  国防军工（导弹、无人作战装备、军机、航空发动机、军工电子器件等）

2、  能源安全（新能源、储能等）

大盘方面，虽然涨了，但依然维持跟午盘号的观点一样：

煤飞色舞要么是引领新的行情，要么是带动大盘冲短线顶，个人倾向于后者。

大盘看似有放量，那是因为涨了很多大盘股，放大的那点量相对于前期高点的套牢盘而言相差甚远。

大体而言，大盘难一举新高突破，突破不了就会回调且可能会波动很激烈，在真正突破之前慎重点不是坏事。若真能持续放量突破那也会有回踩确认，那样等回踩确认再去也不晚。

所以，短线看指数的话更宜先侧重于高抛减持，机会则尽量跟随受大盘影响不大而独立性强的热点个股。

追高要慎重，多数票本就未跟上指数的节奏，没提前抓对周期股等热点的话难赚钱，而领涨的周期股轮番涨一圈后，好的票要么是已经大涨，要么就是跟风，还有就是零散的补涨行情。

等分化后，其他热点会再轮动起来。

这里依然是赚指数不赚钱的行情，非常不好做，自己账户能说明问题，看看这段时间到底是赚的多，还是亏的多，还是不亏不赚。

继续躺，继续捂。

地产竣工链条的4季度逻辑：

1、  在低估值板块中，容易在Q4 发生估值切换的板块，是具备一定阿尔法逻辑，有一定盈利能力或者行业格局较好的细分方向。

2、  10 月固投持续加速，地产投资表现仍强，基建预计全年平稳收官，在当前国内经济持续恢复、海外出口迎来改善之际，制造业投改善有望加快，行业整体景气度延续上行趋势。

3、  10 月地产数据大幅向好，竣工增速6月后首次转正。竣工持续修复利好家居零售，Q4 为传统家居消费旺季，家居双11 销售靓丽。家居B 端业绩仍高确定。

这4只低估值品种，继续捂。

汽车高景气逐渐向上游零部件扩散。

1、  汽车行业已进入主动补库存阶段，整车销量正处于上行趋势，带动汽车零部件业绩向好；

2、  海外车市需求复苏，自7月以来，美国汽车销量同比降幅开始收窄，9月销量同比转正；

3、  疫情导致海外零部件产业链停工，国产零部件生产强劲恢复，有望抢占海外份额。

另外，在近日，美国联邦通信委员会（FCC）正式投票决定将5.9GHz频段（5.850-5.925GHz）划拨给Wi-Fi和C-V2X使用，这标志着美国正式宣布放弃DSRC并转向C-V2X，同时也意味着由我国主推的C-V2X将成为全球范围内广受认可的行业事实标准。

随着C-V2X部署工作落地，首先将带来芯片、模组、终端设备、管理平台、安全认证等的海量需求，同时实施能力较强的交通信息化厂商也将直接受益。

而基础设施工作建设完成之后，平台运营有望衍生出更大价值，券商这边给的产业链是：

(1)芯片模组：高鸿股份、高新兴、移远通信；

(2)终端设备：万集科技、金溢科技、华铭智能、德赛西威、东软集团；

(3)管理平台：东软集团、中科创达、四维图新；

(4)安全认证：格尔软件、数字认证、卫士通；

(5)交通信息化项目实施商：千方科技。

我觉得还是盯这几只比较稳当：

文灿2板了加速了！

我们在箭头位置就提示了，这2个板不好拿，大概会在启动前就洗出去了，有的恭喜，没的也别懊恼。

另外几只继续躺。

零配件这块，关注2只就好：蠡湖股份，华丰股份！

YQ这边有反复，坐等泰林生物企稳。

量已经缩的差不多了，这里横盘震荡概率比较大，再观察2天。

银行板块，估值确实便宜，打指数的话，大金融里的证券和银行大概带头。银行年底确实也有修复预期。

如果想配银行的，继续关注老标：无锡银行。

其他继续躺。

指数目前是要突破的意思，但基本是由券商带动起来的，个股普遍没啥赚钱效应。如果这里再去追券商，大概可能会是要打脸的。

如果权重能搭台，那么后面小票也会唱戏，所以不如就地卧倒，乱动容易两边锤！

煤炭钢铁有色，持续性不确定，这个时候上车，时机不太好。

科技和消费是大主线，中长期逻辑偏硬，不如在此掘金！

持仓的个股也是分化的厉害，这里还是滚动持有为主，市场节奏乱的时候，只要是低吸的，比市场慢半拍去处理可能更好点。

方向上：

1、  5g，云计算，数据中心，恒为科技，东方国信，移为通信，光环新网，中石科技。

2、   旅游酒店和电影，首旅酒店，中国电影，上海电影。

3、   新能源汽车：星源材质，旭升股份，保隆科技

4、   食品：金字火腿

5、   家电家具：好太太，惠达卫浴，帝欧家居

6、车联网，智能驾驶，5g落地应用：均胜电子、特锐德、四维图新

7、基建：中衡设计，全筑股份

总仓位：6.5成。

• 五洋停车：2成仓位，长线持有，后期暂不考虑补仓。

• 苏州科达：1.5成仓位，继续持仓观察，暂不加仓也不止损。

• 美思德：2成仓位，中线持有，后市不再补仓。

• 沃特股份：1成仓位，长线持有，短期暂时不再补仓。

军师午盘号：卧龙盘中对

午盘号：卧龙盘中对

防失联，军师附上私信号：

私信号：诸葛军师（防失联，概不私聊）