什姐 | 变盘将至，今日很关键！

昨日走出了市场所期盼的指数行情，沪指在周期有色、白酒、金融、汽车等轮番冲击下，重回3400点，并一度冲击区间顶3420一带。

周期股，继有机硅、化工等板块爆发后，煤炭、石油、染料等也跟着来凑热闹了。不过，市场合力氛围较差，资金形成了相互拆台的局面。

午后上攻的大金融不仅没有助力指数突破，反而把周期带下来，炸板率显著提高。临近收盘，近期焦点股之一新安股份板上资金出现抢跑，对市场情绪会不会形成负面影响暂时还不好预判，得看今日盘中市场的表现。

盘面来看，周期板块的分支较多，板块内轮动加速，日内偏补涨行情。煤炭、染料，以及各条分支的权重如中国铝业、西山煤业、浙江龙盛等一度涨停。从历史经验来看，板块已经炒作多时，当低位权重开始出现补涨，就要防止进一步分化了。

也是基于这点思考，我做了相应的减仓动作，对错与否不管了，反正这一轮低吸的仓位，做了部分落袋，利润垫垫高后，后面的操作感觉能更得心应手了。

另外，从昨日信用债的表现来看，有一定股债联动的迹象，或许说明，近期周期股的上涨，确有缓解的效果。
 
周期日内出现高潮，但尾盘出现资金抢跑，预示后面将要出现分化行情。那么，顺周期行情还能走多远？这是场内资金都要提前思考的问题。目前主要炒作的是经济复苏带来的涨价逻辑。
 
纯从周期炒作的节奏来看，真正出现退潮，往往是涨价出现拐点。而人为干预也是重要推手。比如17年炒周期，当年煤炭价格涨疯了，逼着火电企业向上施加压力，最终因为人为管制而出现炒作拐点。
 
此阶段，还未出任何信号，这可能也反映这波周期股行情，与16-17年供给侧改革行情有本质差别。

周期行情往往与房地产投资正相关。换言之，房地产投资是周期股行情的最大催化剂。但目前这个催化剂是不存在的。而这个负预期差随着周期股的上涨行情而放大，而可能会成为行情证伪的推手。
 
因此，本质上，还是高低切的风格切换行情。如果真的行业出现的反转，那么，参考16-17年的行情，应该是行业头部企业领涨才对，而非小市值领涨。比如氧化铝板块涨了多日，昨日中国铝业才补涨，这就说明问题了。
 
操作上，尽量轻指数，重个股，然后针对龙头股则做重点参与，目前从顺周期行业的各个分支龙头的表现来看，各大板块龙头该强的继续强，而跟涨的则在逐步走弱，这也预示着接下来更多是个股结构行情了，或者我换句话说，行情走到这个阶段，躺着赚钱的时间节点已结束。

站好队，选对股，是关键....！

至于具体的操作思路，开盘后才能做出最精准的预判，等我中午在股什号做分享吧。