做时间的朋友 ，还是做时间的炮友？

周四的文章，有两个很有意思的事，咱们聊聊。

第一件事，很多朋友反馈，老梁你的估值是不是算错了，为啥软件显示的跟你说的不一样啊，直接说结论：软件上显示的是错的，具体的算法，得考虑两个因素，一是不同行业不同企业的估值方法是不同的，另外一个是很多数据得自己亲自动手算。（这些内容很多，没办法展开，在第一次课程《估值》这一节有专门讲解，有兴趣的下周我把课程放出来。）

第二个问题，有朋友聊到，我手里持有的中信证券表现不佳咋办，事实上这里的中信证券，换成另外几个名字一点都不违和，比如：紫金矿业，中国神华，中国中车，赣锋锂业，他们都有个啥共同特点那？

一句话就总结了：他们都是时间的炮友，不是时间的朋友，这句话怎么去理解，在A股，肯定是来买能赚钱的股票的，但是赚钱的难度是不同的，一种是这样的，短期涨幅巨大，爆发力很强，但是中长期看反复坐过山车，稍微买点不对，一套1年起步。

还有一种是这样的，短期爆发力不大，但是不涨停，涨不停，你啥时候买都不套人，无非就是跟跟狗庄拼时间而已，不就是耗吗？咱们散户最不缺的就是时间。

所以你想选哪种？要我说大部分朋友嘴上喊的是要选朋友，但是身体诚实的告诉他：不，你不想找朋友，你就是想找炮友。

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落实到老梁这一套做价值投资的思路，当然主要就是选择时间的朋友，而不是炮友，注意，这里不论是稳健组合还是弹性标的，选择的都是朋友那个方向的。

做时间的朋友最难的是啥，就是一个字：等，要不然有句话叫做：长相守是种考验，比如前几天银行，券商暴动，有色暴动，我写了文章旗帜鲜明的反对现在买银行和证券！，当时还有很多银粉喷我，现在看写这篇文章的11.30号就是近期银行的高点。

最近时间的朋友集体暴动，我记得前一段时间把海天卖了的兄弟，对于时间的朋友一定要有耐心那。

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最近还有些很有意思的事，看起来毫不相干，背后实际上是个有机的整体，今天跟大家聊聊，大家看这几个新闻：

1.郭boss反复公开强调，要警惕房地产的灰犀牛风险。（灰犀牛的意思是看的见必然要发生的风险，黑天鹅是想不到的事件），听郭boss的意思这房地产市场蕴藏着很大的波动风险，注意我说的不是下跌，是波动；

2.韩boss今日去住建部开会，再次强调牢牢守住“房住非炒”的政治站位，坚持不把房地产作为短期刺激经济的手段，这句话反过来理解就是：各利益相关方都想炒一把房，把gdp拉一拉；

3.原来是杭州打新赚钱，现在是深圳和上海都开始房子打新，中签率甚至比中新股还低，感觉就是大家现在最不缺的就是钱，最缺的就是发财门道；

4.蛋壳公寓暴雷，事实上不光是蛋壳，是一系列的二手房房东都暴雷了，大家宁可毁约，忍受千夫所指，这生意也不想做了，抛开表面的一些原因，背后的本质原因就一个：房租没有如预期中的上涨，代表的是打工人的收入没有出现实质性的上涨。

看起来四个新闻都不相关，但是背后的逻辑却是一脉相承的，深刻的反应了当前的大时代背景下多方博弈的情况，作为管理者，既要，又要，还要，都要，作为有产阶级，希望资产保值增值，作为普通打工人，希望能够打破内卷，有更大发展空间的愿望，说说我的观点：

1.作为管理层而言，中央管理层看的是全局，过于依赖房地产造成的后果，Hong Kong去年已经打了个样了，那种结局是谁都不能承受的，但是作为地方而言，却有着充足的动力，来刺激一把房地产，毕竟土地财政就是大家的吃饭财政。

同时那房价到地价能跌吗？更不能，跌了风险更大，必须保证的就是房价上涨预期，注意我这里说的是预期，如何起到四两拨千斤的效果，最好的最省力气的办法就是制造新房赚钱效应，这是最快的制造上涨预期的办法，这个大家都是A股股民，都懂的。

实话说，政策也是在走钢丝。

2.作为有产阶级而言，央妈今年放水10%+，同时不断有金融机构跟我联系，低息甚至无息给你一笔钱花，那句话咋说来着：有钱不花，那不是王八蛋嘛，自己的再加从银行借的，手里就光剩下钱了，这钱咋办？炒股不会，新房打新，秒赚100万+，这机会都不去，是不是傻？

当然，最后才是广大的996干电池们，买房这辈子都不容易买房了，工作现在又内卷化严重，房租的钱可能都得用花呗，白条进行支付，动不动还面临着二房东跑路的风险。

这时候去看市场中的每个参与者都是没有问题的，但是最后的结果就是大家的路都走的不容易，你问我这种趋势以后会不会扭转，抱歉，借鉴美国或者日本的经验来看，很难扭转，要不然现在去看十九大报告，提出的三大攻坚战：防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治。是不是很有前瞻性。

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最近咱们手里时间的朋友，天天哔哔哔的往账户打钱，控制住总仓位的情况下，多看少动。