什姐 | 来不及想标题了，重点来了，调仓换股！

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2、上周四股什号，强烈分享了国联水产的低吸机会，当天自己也绿盘低吸上了车，第二天6%止盈出局，今天这货20CM涨停伺候，此时我呕血一升，不是我技术不行，是我耐心不够...!

说回盘面，其实盘面没啥需要再补充的，午间帖子到全部解析过了👉《什姐 | 聚焦于市场的“微光”，如何用资金寻找跨年翻倍大牛！》。

针对周末汽车芯片涨价事件做个深入解析及探讨，事件：据媒体报道，受芯片供应不足影响，上汽大众从12月4日开始停产，一汽大众也从本月初进入停产状态。

对此，大众中国回应称，虽然芯片供应受到影响，但情况并没有传闻中严重，目前正在寻求解决办法，积极采取应对措施，目前的相关车辆客户交付没有受到影响。

虽然从上述报道来看，大众对芯片不足予以了澄清，根本没有媒体所说的这么恐怖，生产并未受到大的影响，但这份澄清报告也间接验证了，当前汽车电子芯片的供给的确处于较为紧张的状态，如一些汽车高端芯片大厂，恩智浦就对旗下产品进行了提价。

此外，还有新能源汽车关键部件的功率半导体也传出涨价消息，这几大消息叠加之下，势必会让场内资金对汽车芯片、汽车电子领域产生高度关注。

反馈到市场后，日内主板中的斯达半导涨停，创业板中的长川科技冲击涨停失效，冲高回落，其次，北方华创、卓胜微、中芯国际等科技白马也纷纷上涨。

深入一点说，此事件算是预期之中，由于新能源汽车销量暴增，相应的自然要提振车规级芯片的需求，以及功率半导体供不应求，挤压了8存晶圆产能，带动一系列科技材料涨价的扩散。

科技板块，是市场较为关心的一个板块，新能源汽车电子产业链的构成情况，整理出来一份研究报告，供大家参考。

晶圆代工产能吃紧：根据DIGTIMES，全球8 寸晶圆代工产能炙手可热，芯片大厂排队加价大抢产能，第4 季报价已全面喊涨，并掀起一波涨价效应。新兴应用及商机群起而生，加上5G 时代来临，对半导体需求持续成长，上游晶圆代工产能吃紧所引发的产业链供不应求与涨价情势，几乎已确定将持续至2021 年下半年。

从晶圆代工厂两大龙头公司在近期披露的关于 2020 年第三季度的财报信息中皆表示营收已超过原先预期，叠加近期 8 寸晶圆产能吃紧，整个晶圆代工行业景气度逐渐进入上行周期，主要是5G 手机、NB 等促进PMIC、Driver IC 需求，同时功率半导体持续高景气也加剧了产能紧张。

具体到功率半导体，从需求方面看，手机快充、Type-C 接口等消费电子、两轮电动车、共享电单车、新能源车PHEV/EV、光伏风电、工控替代等下游领域快速发展，促进了以MOSFET 和IGBT 为代表的功率半导体持续繁荣。

从供给端来看，今年一波三折的疫情对海外的功率厂商产能和物流带来了诸多的限制，国内疫情率先控制，对国内领先的功率半导体厂商来说，供给端竞争格局得到优化，国产替代进程加速。

汽车电子：电动车中，电驱电控和电池在新能源车中价值量占比超过50%，以单车成本2 万美金计算，单车价值超过1 万美金。

其中功率器件（MOS、IGBT、二极管等）、PCB和被动元器件（MLCC、电感）等使用量较大。

普通电动车功率器件价值量超过500 美金、PCB 超过300 美金、被动元器件在100 美金左右。

智能汽车中，增量主要是传感器（摄像头和雷达）和处理器，要实现L3/L4 的安全驾驶，需要至少8 个以上摄像头，另外处理器主要是包含自动驾驶算法能力的CPU\GPU 和ECU 域控制器，前者根据功能不同价格差异较大，普遍在100 美金以上，ECU 根据不同车的功能，也有100 美金以上的价值量。

汽车半导体：导体市场成长性最高的领域

WSTS统计显示，2019年的全球半导体市场规模预计为4240亿美金。从不同行业功率半导体的市场规模占比来看，汽车电子是半导体市场成长性最高的领域。

2017年，汽车电子的市占率为23%，2019年其占比达到35%。同时工业领域、消费电子领域的市占率都有所下降。(一辆特斯拉MODEL 3 拆解后，其包涵的汽车半导体价值含量约1500美金，可分为主控芯片、MCU功能芯片、功率半导体、传感器及其他，比如：模拟IC、存储芯片等。

这里面涉及到太多专业性的内容了，我自己也是半吊子，有些从字面上能看懂，有些则一脸懵逼，压根看不懂，隔行如隔山，不深八了...

功率芯片：在新能源汽车上，IGBT主要应用于电池管理系统、 电机控制系统、电动空调控制系统、充电系统，PTC等，主要具有以下功能：在主逆变器中，IGBT将高压电池的直流电转换为驱动三相电机的交流电；在车载充电机（OBC）中， IGBT 参与220V交流电转换为直流并为高压电池充电；除此之外，IGBT也广泛应用在DC/DC转换器、PTC、电动空调压缩机等系统中。除了纯电动车型外，插电混动车上，与低压系统相独立的高压系统需要用到IGBT，部分搭载了48V混动系统的燃油车也需要用到少量IGBT。

从我国新能源汽车IGBT市场竞争格局来看，英飞凌处于绝对领先位臵，市占率为49.2%，其次是比亚迪和斯达，市占率分别为20.0%和16.6%。主要标的有：斯达半导、华润微

存储芯片：汽车产业对存储器的需求与日俱增。随着自动驾驶、车联网和新能源汽车的发展，汽车产业对存储器的需求与日俱增，成为存储芯片中重要的新兴增长点和决定市场格局的重要力量。主要标的有：北京君正，兆易创新

FPGA、ASIC芯片：自动驾驶渐成熟，增量空间大门打开。汽车芯片分为主控芯片和功能芯片（MCU）。主控芯片包括GPU、FPGA、ASIC等，FPGA在汽车多个领域都有应用，尤其在相机和传感器中的应用已经相对成熟。

主要标的有：华虹半导体，根据华虹半导体三季报披露，2020年3季度工业及汽车实现收入5035.5万美元，占比为19.9%。

ECU，MCU：2018 年传统燃油车/纯电动车单车半导体价值量分别为338 美元、704 美元，MCU 价值量占比分别为23%（78 美元）、11%（77 美元）。一般汽车中有约60 个ECU，每个ECU 管理不同的功能，而MCU 芯片嵌入在ECU 中作为运算大脑。MCU 主要有8 位、16 位、32 位，位数越多越复杂，处理能力越强，可实现的功能越多。

随着新能源汽车的发展，汽车电子化的进程在快速提升，智能座舱、自动驾驶等功能，逐渐成为新能源汽车的标配，而要满足这些功能，那么在汽车制造过程中，就需要比传统汽车使用到更多的传感器，芯片，功率半导体等电子元器件，再加上新能源汽车本身就是由电能来进行驱动，其中也需要使用到大量电子部件，汽车电子行业俨然已经进入到了一个景气周期。

据机构统计，汽车电子是半导体市场成长性最高的领域。2017年，汽车电子占有半导体的市占率为23%，2019年其占比则升到了35%。同时工业领域、消费电子领域的市占率都有所下降。以英飞凌为例，2019财年英飞凌的总营收为80.29亿欧元，其中汽车电子事业部是英飞凌的四大事业部之一，收入以44%的占比位列第一。
 
整体而言，在新能源汽车芯片、汽车电子领域，在核心技术和关键产品上，起决定性作用的仍然是外资企业，国内厂商要么扎堆于低附加值，低技术含量的领域，要么为国外企业提供原材料，和上游加工服务。

所以在博弈汽车芯片涨价的过程中，尽量找具有辨识度的，在国内拥有核心技术的上市公司，以及可以自行寻找和外资企业合作关系紧密，产业链高度捆绑的上市公司。

整体而言，科技板块还是坑多肉少，这部分只能先点到为止，等后面我开新一期学习班了，会把一些更细的内容在小圈子里做深入普及，让大家在中长线的价投路上，不走弯路。尽请期待什姐的实战训练营吧，还有一些细节在酝酿ing，等时间点契合，就带着什姐铁粉们开干了。

3、盘面不济，但仍然不能做松懈，冰点时期的每一次转折或许都是新一轮拐点周期开端，经历连续冰点之后，新周期一旦开启，那跨年主升牛股或许就近在咫尺了。

我午盘帖子，分享了压箱底干货👉《什姐 | 聚焦于市场的“微光”，如何用资金寻找跨年翻倍大牛！》

个人操作，也请参考午盘帖子，早上低吸的国盛金控，下午16.3做了个高抛，除了这票砸了一笔外，其他仓位没操作。

国盛金控做波段的空间还挺大的，明天继续波段做T，T出一个未来！！