周末......新话题！

当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放 难念的经 周华健 - 听健

大家晚上好，我是你们的老朋友桑田哥。

过去的事，交给回忆；将来的事，留给时间；现在的事，尽力而为！

每一天都想放弃，但每一天又都坚持了下来；把认知以内的做到极致，把认知以外的尽力学习。

奋斗吧！

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回顾周五市场，整体是被锤的一个状态，上涨的仅有700余只，下跌的3000多只，市场好不好就看看各自账户是能够知道。

而周五指数小幅探底走了一个回升。在于我对于指数大局观的认知内，这并不健康，不回升，继续回洗洗盘会更好，大概就是如图这种形态运行。甚至是补了11月5日的缺更好。

目前国内形势本身处于疫情后期政策收紧的一个时间段，没有特别的政策行情去刺激，又加上年底这段机构的集中调仓比较明显，市场上的波动会比较大，跌深一点，更容易刺激观望资金的入市。

而目前这个位置就是比较尴尬的位置，上上不去，下下跌得不够深。而对于周一的观点基本上就是对周五一个反弹的延续，所以周一如果指数向上并不能确定是反弹点；更应该注意下骗炮的可能性。要防止指数第一次调整就会深度回踩。

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这个周末同样不平静，话题感十足。有关“需求侧改革”。

这是本月ZZJ会议中首次提到的，“要扭住供给侧结构性改革，同时注重需求侧改革，打通堵点，补齐短板，贯通生产、分配、流通、消费各环节，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效能。”其实从会议内容，看到更多还是经济。

说这个问题的同时，桑田哥认为重要的就是结合两点，疫情和“十四五”。

疫情使得全球快速进入零利率时代，同时也使得很多国家利率负债变得更为严重，典型的就是印钞，造成的通胀预期继续增长。这一点似乎也能够解释为什么顺周期这段走牛的原因。疫情下恢复经济讲究的是“投资+出口”而，现在处于政策收紧的一个阶段，继续复制那就是不可行。那么就着重改革。

同时内也造就了国内、国外巨大的差异，是不是今年我们的幸福感爆棚，这点可能在于经济上体现的不明显，但是在生命上是体现得淋漓尽致。

“十四五”做为中国特色发展道路上践行的五年发展规划，元年的特殊性。“十四五”桑田哥认为强调的就是循环，一个是内循环（国内），一个是外循环（海外）。双循环模式下推动经济发展。

“需求侧改革”是一个延伸，也是重要补充。

大道至简，不论是什么概念，为的还是国强民富这四个字。加油，我的国！

而更明确的可能要等即将到来的本年度经济会议总结上会更突出。

大致上桑田哥认为比较有潜质能迎合“需求侧改革”的方向如下：

新能源汽车，做为拉动消费中的重要一环。

数据上是不会造假的，与月递增的销售量以及投入的规模都代表着估值依然还能提升，那么几回肯定还是有的，需求越来越旺盛，或许也能直击“需求侧改革”中输出的一个环节。

顺周期，机会仍在，其中比较明显的有色金属，实质上机会仍然看好，一个就是在零利率基础上，海外因为疫情的严重，依然有继续输出政策红利，比如欧央行在10日宣布了一篮子宽松措施，以及本月预期的美联储的议息会议，政府权力的交接推出新政的预期就比较浓厚；通胀预期增加下会继续推动有色金属的购买力。同时如果借鉴2015年首次提到的“供给侧结构性改革”，2016年顺周期中煤炭钢铁大涨。那么这次提到“需求侧改革”，预期就还有一波行情出现。

军工航天，做为内循环中重要的一个环节，这是重中之重，军费的支出一直都是占比都是在稳步增长，虽然今年因为疫情有所下降，但是并不多。最近消息表明北向资金对于军工的加仓比较明显，聪明资金运行的思路还是有借鉴的意义。最重要的就是“十四五”采购订单已经陆续开始，可能会进入一个高爆发期阶段，这里着重的军工装备上。

比如在9日在杭举行的会议上，其中有关航空航天装备上，其中CR929大飞机的需求，超千架，以点代面。

当然以上都是桑田哥对于自己认为可能会走预期的方向上的一个理解，至于究竟“需求侧改革”会是如何？还是要看政策更为明确的指引，预期就是在每年一度的经济总结会议上会有说明。

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对于周一，桑田哥认为周一应该多一点谨慎，多一点观望；而对于上周残留的一些个股应该要做到卖出的准备；具体的环节，明天盘中号会去重点去讲。

今天就到这里，希望年底能在“需求侧改革”下走出不一样的路，也更希望这轮国内与海外金融周期是真正的错开。

最后一个小要求，新朋友点点星标，老朋友多点点赞。

明天祝好！更多的机会一定要关注盘中策略号。