什姐 | 抱团资金从白酒板块出来后，部分流入了此题材！（附股）

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昨日市场炒预期反弹修复，但午后酿酒板块出现巨震，这是整个板块第二波周期里的第三次大的分歧，所以聪明的资金从白酒板块流出后已经提前寻找新的市场承接方向了。

新能源汽车、锂电、光伏我不想再做多的解析了，毕竟这些题材都炒作已高，没有先手的，我说再多也不敢买；而一直跟着我的思路做了先手配置的，不用我多唠嗑，也不会轻易下车。

今天说一说军工，这是我前天股什号文章提及过的，它也属于政策扶持的新赛道，这个板块里也会出现一批次的翻倍品种。

对了~有部分读者漏看了昨日文章的，请自行点击红字查阅👉《什姐 | 重磅~有一个超预期的政策利好，重仓干了它！》

军工（中长线逻辑）

“十四五”规划明确加快武器装备的现代化，国防科技创新，加速武器升级和智能化发展。

从国防趋势来看，未来5-7年我国进入装备升级期，从十四五开始，将直接进入装备批量建设，形成真正的军工作战能力体系。

据国盛证券研报计算，考虑到战略储备以及实战化训练加大导弹消耗，导弹“十四五”会是“十三五”整体的5-10倍增长。同时为了实现军机提量和换代目标，飞机也是3-5倍增长。

综上，导弹、军机市场将迎来大幅需求增长，对相关公司的业绩带动明显。

导弹的市场规模：预期超过1000亿元，未来5年的复合增速将达到50%。

军机市场规模：未来20年我国包括战斗机和运输机等在内的军用飞机采购需求将超过3000架，军用航空器市场规模将达1.5万亿元。

股价新高的有：洪都航空、鸿远电子、振华科技、中航沈飞、中航西飞、西部材料、宝钛股份、西部超导...等，略。

军工板块，前期是炒作过多次的，许多个股股性已被打开，所以记忆资金尤为喜欢。

消息面上：军工订单预付制度变化、下游订单爆发等利好，以及预期内的4季度军工结算利润将普遍乐观。

“基本面反转、景气上行逻辑”已在2020年中报、三季报反复得到印证，拐点确定，上行继续，而自8月以来，军工板块震荡盘整，已消化前期涨幅过快的风险，也带来优质公司的中线趋势的良机。

短期看，军工板块调整较充分，估值提升空间再次打开。

中期看，装备“十四五”采购有望带动板块细分领域景气度大幅提升，估值驱动切换为内生增长驱动，板块成长性凸显。

长期看，“百年变局”势必将加速我军的现代化进程，行业发展有望迎来黄金时代。

这些股价新高票中，我看中了西部材料，老读者都知道，我做中长线喜欢做确定性的题材，并且偏爱突破后买入。

查找资料后，发现西部材料、宝钛股份、西部超导这三只票，近期都是明显走趋势，其实很多人都不知道，这三家公司原先其实是一家，代号902，是国家建设的军工服务研究地，最早是研究院加上加工厂，一直到80年代中期。

后来研究院独立了（西北有色基础研究院），从宝鸡往西安搬迁，95年研究院主体搬到西安。两家关系系同一个法人单位及法人代表，2000年之后由于国家体制变化，两家就分开了。

2000年前都是部署期，陕西有色控股是宝钛实际控股人。2000年成立西部材料，07年上市；而西部超导是2003年成立，公司最早是做超导材料的，现在才做钛合金。

研究院当时把西部材料定义为稀有难熔金属，后面西部钛业和西部材料重组，就主要以钛为主。

宝钛是产业化最长、最大、材料品种最全的。西部材料主要是钛合金板材、管材。西部超导是生产棒丝材的。

09年西部钛业并入西部材料之后，11年才正式投产，到现在还不到10年，随后进入军工行业，运20才开始进入，后面才可以横向扩产。

西部材料：公司作为新材料行业的领军企业，随着国家大力发展大飞机以及军用运输机、战斗机、核电、海洋等行业，对特殊材料需求日益增加，尤其是公司的航空航天用钛合金预计增长迅速，稀贵金属及精密加工件等产品的订单量和销售收入也均呈现明显增长。

公司为新材料行业的领军企业，依托控股股东西北有色金属研究院在相关领域50 多年雄厚的科研实力，已发展成为规模较大、品种齐全的稀有金属材料深加工生产基地。

公司拥有钛及钛合金加工材、层状金属复合材料、稀贵金属材料、金属纤维及制品、稀有金属装备、钨钼材料及制品、钛材高端日用消费品及精密加工制品等八大业务板块，产品主要应用于军工、核电、环保、海洋工程、石化、电力等行业和众多国家大型项目。2019 年年报显示，钛产品收入占比为64%，其他稀有金属产品占比约23%

航空、航天等领域需求快速增长，高端钛板材将成为业绩爆发点。钛产业是西部材料最重要的业务板块，目前钛加工行业处于“低端产品严重过剩、高端产品加工能力不足”境况，根据投资者关系活动记录，未来高端军工钛合金板材、管材是西部材料重要的发展方向。公司钛材业务经营主体主要为西部钛业（2019 年营收占比44%），由于新型军机在过去几年没有大规模放量，西部钛材2019年军品销售占比约15%。

公司自新一代战机和运输机开始供货，目前成为军机主力供应商之一，今年受到国际国内大形势影响，公司军品订单爆发式增长，预计2020 年军品钛材销售占比将超过30%。2020 年三季报显示，应收账款较期初增长66%，主要是公司航空航天用钛合金材料销售增加但该类业务回款周期较长所致，预计2021年和十四五期间，钛材业务、特别是军工产品的经营业绩将会显着提升，成为公司未来几年最大的增长点之一，公司的目标是未来几年将军品收入的占比长期保持在50%以上。随着国家大力发展大飞机以及军用运输机、战斗机、核电、海洋等行业，对特殊材料需求日益增加，公司稀贵金属及精密加工件业务同样受益。   

募投项目解决钛材产能瓶颈，军工及高端民品业务释放有力。基于对钛材业务前景的看好，公司在2020 年4 月公布了定增方案，拟募资7.85 亿元，其中4.85 亿用于“高性能低成本钛合金材料生产线技术改造项目”，解决公司钛材生产流程中的瓶颈环节，为军工业务及高端民品业务释放产能。根据投资者关系活动记录，预计2020 年下半年开始产能逐步释放，至2021 年底能够整体投产。募投项目达产后，西部钛业的产能将会达到8000 吨以上，其中军品达到2000 吨以上。  

参股朝阳金达，上游拓展保障公司高端钛合金材料供应主导地位。钛产业是西部材料最重要的业务板块，未来高端军工钛合金板材、管材是西部材料重要的发展方向。

随着国家在航空、航天、船舶、兵器等领域需求的快速扩大，预计公司未来十四五期间对军工小粒度海绵钛的需求将持续增加，保障军工小颗粒海绵钛的供应将成为抢占高端钛合金材料供应主导地位的关键因素。朝阳金达是国内高品质小颗粒海绵钛品的生产商之一，公司投资金钛股份，能够实现与上游原材料供应商形成战略合作，可以为公司军工用小颗粒海绵钛的供给问题提供有力保障，有利于增加公司投资收益和提高公司在军工钛合金材料领域的核心竞争力及市场占有率。         

今年军工形式需求量暴增，十四五肯定要更加放量军品。而去年是个大年，化工石化、冶金材料，按理来说会延续到今年，但由于疫情项目推迟了。

上半年各方面业绩受到影响，包括年初海绵钛价格的巨大波动，7月、8月开始整个经济才逐步恢复，现在10月-11月之前订好的项目都开始启动。

PS：逻辑分享，仅供参考，非荐股，即便是要做参与，也是回调摸5日线处再结合大盘走势择机低吸参与，先说好，如果按照此逻辑买了赚钱的不用谢我，买了亏钱的更加别埋怨我。

今天我会把留言开启，大家有疑问或者问题，甚至有看好的军工股的，都可以留言区和我交流互动，不过晚点还得继续跑医院，给我儿子打针+做雾化，忙完儿子后会抽空逐个回复的。

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