总结和调整！

一、每日一省

投资中的懂与不懂2：

3.有些公司你觉得不好懂，其实挺好懂的。

嘴巴类的公司，一般都在我们的身边。例如榨菜、白酒、酱油、醋等等，我们随便去一家超市，就能看到货架上摆的满满当当的海天酱油、各类白酒，涪陵榨菜等琳琅满目的商品。我们只需要看一下生产日期，就大概知道公司在这个区域的销量是怎么样的，而且大多数消费类的企业，负债率极低，成本端也比较可控，多关注增长速度就行了。这对于普通散户而言，并不需要很大的难度。

4.有些公司虽然不好懂，但是由于跟人相关，我们可以从常理预判。

就像一些医疗行业的公司，以爱尔眼科为例，我们处在一个电子化的社会，眼部的疾病越来越多，我们的老龄化社会趋势很快，老年人的眼部疾病也越来越多，爱尔眼科的连锁模式，体外培育模式，会让增长变得确定性极强。很容易得出来一个答案，爱尔眼科空间极大，目前看不到天花板，增长极强，既有现有医院的业务增量，也有体外培育的装入，这就是能够通过常理去推断的。因为公司的业务是与人相关的，我们推断的时候就很容易理解。

反之的例子，就是银行的投资，那不良率、拨备率、增长速度等等，其实都是拍脑门的，银行愿意释放多少，就释放多少利润和风险，到底多少公司有坏账，可能连总行都不清楚，因为总行也只是汇总数据而已，这里面蕴藏的风险就不是我们普通散户能够掌握的。

二、市场相关

市场

市场“慢牛”特征明显。

在各种抱团股的拉抬下，指数慢慢爬升，同时其余95%的个股处于持续阴跌态势。

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今年快结束了，利用周末，我认真对今年公众号的分享情况做了个回顾和总结、反思，并对明年的思路做了梳理和优化。

今年比较成功的地方：

1、上半年重仓抄到疫情底

春节回来，疫情底把握住了，当时在大盘接近跌停的那2天连续说抄底加仓。主要选择的是消费股，比如：绝味食品、克明面业、洽洽食品、珠江啤酒等，基本抄在今年的最低点，上半年主要的收益来自这一次逆市抄底。

具体见2月3日——2月6日复盘文章：

 这一次重仓逆市抄底的成功，奠定了我今年最主体的收益。

2、下半年以潜伏低位为主，布局了几只反转潜力股

迄今，反转股已经获利兑现的有两只：上汽集团30%左右+尚品宅配30%左右。

其余还有四贱客（如果算上37互娱则是五贱客），效果则不太理想。

3、今年没踩到大雷，没买到纯从高位单边下跌的个股

今年有失策，需要优化的地方：

主要是对核心抱团股的空间和力度，预计不足，参与不够

4季度，考虑到大盘处于相对高位，方向不明，同时出于恐高的心态，过于求稳，几乎错过了白酒、电动车、光伏，这3个最主要的抱团板块。

4季度，主要躺在低位股，虽说整体没有大亏，但因为没参与抱团，客观上也错过了这些板块的利润。

这是我最近思考的很多的问题！：

随着注册制的进一步推进，随着机构、外资、郭嘉队等大资金对市场的话语权越来越大，我相信抱团核心标的这个现象，还会长期持续下去，甚至更加明显。

所以从现在开始，正好也是年底，我会优化思路：

策略要向抱团股倾斜，新增值得关注的核心抱团行业（标的）。

今天开始，因篇幅已经较长，我就直接文末加了几个觉得不错的抱团标的，具体为什么是它们，我在后面的文章再慢慢阐述：

配置策略：

机构抱团+困境潜伏+ETF

仓位配比：

80%以内

机构抱团类：

（一些特别明牌的超级抱团股如：贵州茅台、海天味业、爱尔眼科、通策医疗、恒瑞医药、宁德时代、比亚迪等，大家都知道的，我就没列出了。我这里列的主要是也属于机构抱团，但市值空间和股价弹性相对于前面那些超级明星要更有想象力一些的）

次新——金龙鱼（厨房）、公牛集团（家电）

科创板——亿华通-U（氢能源）、华润微（MLCC）

行业龙头——洛阳钼业（资源）、金风科技（风电）、顺丰控股（物流）、云南白药（中药）、迈瑞医疗（器械）、金域医学（实验室）

困境潜伏类：

中国电影、美锦能源、鲁商发展、立华股份、三七互娱

ETF类：

科创50ETF（588000）

今日更新：

困境反转类。

这个类型，放在以前的市场，是一个赔率比较高的策略。但是从今年4季度开始，这种策略逐渐失效。

根本原因是注册制的加速推进加速了市场的内部分化，走下行趋势的个股哪怕已经跌到合理估值区间，因为没人来抱团，因为其余抱团股的抽血，还能继续无底线的下跌。

最典型的就是一些个股从高位下来，可以腰斩再腰斩，这在以前的市场是几乎不可能的。

在市场中要生存，只能接受和改变，一味的死扛没有意义。

对原来的5只做潜伏的低位股，我个人建议如下：

1/直接创新低的类型：鲁商发展/立华股份——止损；

2/尚未创新低但走势仍弱的类型：中国电影/美锦能源/三七互娱——跌破前期低点止损。

以上是我个人建议，我本人倾向于认输换股。当然你也可以选择躺着等风来，可能最终会来，毕竟跌了这么多了，位置确实不高，不过资金成本和时间成本没法确定。

如果选择死躺，那么就不要再随意加仓！

原来的5只个股我就给大家最后做个建议到这，后续我的思路会议参与市场主线的抱团股为主，包括机构的价值抱团和游资的题材抱团。

【个人观点仅作分享，据此投资盈亏自负，股市有风险，交易需谨慎。】

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