巨头们密集宣布：扩产！

由于光伏下游需求确定性高，行业各产业链内企业为抢占市场份额、提高市场竞争力，纷纷大举扩产。2020年硅片、电池片和组装件环节的产能扩厂均超过200GW，直接利好光伏制造设备以及上游硅料。

以晶澳科技此次扩产为例，其扩产方向主要针对硅片制造环节，相关设备商直接受益，比如晶盛机电、京运通、上机数控等（连城数控深度绑定隆基股份，故不计入）。

今天盘前，宁德时代公告称将投资390亿元进行产能扩建。

动力电池的扩产直接受益的是相关设备商，所以在此利好消息刺激下，除了宁德时代大涨外，锂电设备商先导智能也大幅上涨。

预计在2025年，仅国内的锂电设备市场规模就有望达到2000亿元，行业前景广阔。

而为了保证未来动力电池产能不受影响，有能力的龙头动力电池厂商（如宁德时代）将加强与设备商的合作研发。

未来将采用由动力电池厂商承担大部分研发费用，并获取电池配方专利，设备商获得大部分设备专利，并深度绑定龙头电池厂商。

这样一来，锂电设备商将筑起“专利护城河”，巩固自身优势，并获得稳定订单；而动力电池厂商不仅获得了稳定的设备产能，且与设备商合作研发的设备或将具有排他性（不适用于二、三线厂商），有望加速行业产能出清，提升市占率，从而达成双赢。

今天中芯国际大涨，追根究底也是传闻相关限制解除、可以扩产的预期所致。

首先，从国内宏观经济周期来看，国内制造业投资新一轮上行周期已经有开启的迹象，制造业投资将成为投资端的增长极。

四季度以来，国内制造业投资增速加速修复的主要原因是：随着内需好转+海外订单转移，国内制造业盈利能力提升，企业扩产意愿加大。

另外，由于三道红线政策压力下，房地产投资有韧性，但是很难继续引领投资端增长；而受制于地方债务的压力，基建投资增速的上行空间也有限，所以在未来一段时间内，制造业投资将成为投资端的新增长极。

其次，由于经济转向高质量发展的需求，以及陆续加入RCEP、中欧投资协定（即将落地），国内后续制造业投资将以高端制造业为主。