如何能有效的参与轮动行情

昨天的复盘，我简单说了一下当下市场在发生什么，今天续着，说一点更具体的。

从一个词切入。

今天看到一句话，觉得说的非常到点子上：当下这个牛市拼的不是仓位，拼的是有效仓位。

乍一看，这像是一句废话，但其实不然，关键在于你如何理解：有效仓位。这四个字。

所谓有效仓位，并不是说，会涨的股票仓位。（如果这么理解，就是一句废话了。）说的是：在正确资金方向上的仓位。

我们进一步配合着盘面，来具象的了解什么是有效仓位。

比如说，你买当下主流的军工，新能源。这叫有效仓位吗？不一定的。

因为这意味着你在参与市场已经验证的热点主流板块，已经验证，意味着它们已经在高位了。

参与高位板块的博弈，最关键在于选时，在于节奏的把握。

比如说，洪都航空，周五军工爆发的时候，属于典型的标志性龙头，然而，周一，军工大爆发，它却连涨停都封不住。

如果你昨天周一跑去打板洪都航空（哪怕你开盘集合买），今天唯一能做的就是减亏，赚不到什么钱，这算什么有效仓位呢？

参与的是最强板块，买的是最热的龙头，且板块并没有太明显的回落迹象，然而却赚不到钱，这去哪里说理去？

这是当下主流板块最大的特点！（我自认为这是一个比较高级的细节，请仔细阅读。）

那么周一，如果想买军工，买啥票会赚钱？

比如说宝钛股份（这个只是举例），周五军工板块已经爆发，周末军工大发酵，周一挑一支图形趋势良好，且还没有短线大涨的一线龙头票。你很容易选到它。剩下的就交给运气。

以上这个例子，其实是想说明当下热点板块内部的一种轮动玩法：

你把军工的一些基本面前排票全都挑出来，他们全部都是机构重仓，已经形成长趋势，被市场认可的一线票。然后，根据板块炒作的节奏，卖高买低。

也就是说，现在的板块炒作，已经没有绝对龙头，只有一线抱团票和无人问津票的区分。

行情在一线抱团票内部轮动，A横住，B突破，然后A突破，B横住，板块的持续性体现在这样不断轮动里。

否则，由于当下龙头都是大几百亿市值，如果只选一个龙头打高度的话，几天时间就搞到上千亿了，这就背离了估值体系，不可持续的。

实际上，这种内部轮动最经典的案例（或者说始作俑者）是白酒板块。

你仔细去回想一下，白酒板块谁是龙头？好像全部都当过龙头吧。

其次，我们继续说有效仓位，我不买军工，不买新能源，还能买啥？

用一句话解释：资金可能流入（不管什么时候）的地方，就叫有效仓位。

而无效仓位是什么？就是资金不太可能会去的股票。

你看看这两天的伊利股份，蓝思科技，美的集团。

尤其蓝思科技最典型

因为蓝思科技是苹果产业链基本面龙头，而当下市场抱团核心资产，它也属于核心资产之一。且它已经横盘很久，向下风险不大（看不到什么大利空），所以，资金是有可能轮动到的。埋伏等风来也是一种低风险策略。

所有景气板块里的绝对龙头之间的轮动，也是有效仓位的一个特点。如果你前几天埋伏蓝思科技，你可能很郁闷，踏空了，但是今天一天，人家就把涨幅还给你了。

这也是一种风险偏好的体现，如果你对涨的特别高的板块，比如新能源，军工无法下手，你想做补涨。那么千万别去同板块里的垃圾小股票里埋伏，而是去没动的景气板块里，埋伏绝对基本面龙头。

这是跟以前炒作差别最大的地方。

最后，难道连板股要绝迹了？

非也，这里做一个预测，接下来几天，可能反而是连板股最好的时机。

因为连板股的本质是投机情绪的释放，在短时间内，大盘股们冲了一大波，指数也冲击高位了，很显然，这里是要盘整的。你不能指望一千亿市值的龙头几天干到2000亿吧，这可能是长远的目标，但是短期，你要让人家休息。

而指数盘整，但是做多情绪已经爆发，那么会发生什么？憋坏的投机资金很容易就能打造出连板龙头股了。

只不过有一点：以后连板股就类似可转债一样，变成周期性阶段性交易机会，而不是连贯的天天有了。

严格上来讲，这也是一种轮动：趋势股与连板股谁当日内主流的风格轮动。

深刻理解了有效仓位，也就理解了轮动。

其他值得说的

1）今日题材梳理

a.今天最大的主线：行业龙头

今天行业龙头自成一个板块，本质是抱团属性的强化，并扩散切向低位，从主流板块龙头，扩散到其他行业的龙头。再细化地看，除了最主流的新高白酒，这两天大涨的行业龙头有个共性：估值相对低，近1月涨幅小。

比如，我的一个行业龙头股票池，剔除500亿以下，按21年pe升序，你可以看到今天市场炒作的一个脉络。

这也是一个思路：这个阶段，追高性价比不高，更好的思路是找到类似逻辑未启动的。如果这个风格继续，你可以有所准备，找到低吸标的。

一个简化筛选方式可以用问财，市值500亿以上、12月1日以来涨跌幅、预测市盈率，配合研报的龙头总结，挑出有趋势（或处于长趋势盘整阶段），近一个月相对滞涨而不算太贵的行业龙头。

今天龙头：

中药+消费：云南白药2板

科技：韦尔股份、卓胜微、闻泰科技

牛奶：伊利股份

白酒：茅五、洋河、泸州老窖

维生素：新和成

安防：海康威视

……

b.饮料，奶类补涨涨停潮

白酒今天的炒作主线是头部标的抱团，茅五泸洋等新高，进一步打开估值，二线白酒中不差、估值相对低些的成为这一轮的弹性标的（如水井坊）。

白酒短线标的：水井坊3板、巨力索具4板

白酒、食用油、矿泉水抱团已久，共性是液体类消费票，因此，奶类叠加龙头原奶提价的消息面下作为一个补涨板块涨停潮。

趋势龙头：伊利股份

短线前排：天润乳业、新乳业、皇氏集团

d.分歧的新能源和军工，今天谁还在强？

昨天军工和新能源是最高潮的板块，etf暴涨，今天分歧很大。对于已经形成的主流板块，是有反复轮动的预期的。根据不同偏好，偏接力型看分化下分离的品种，轮动埋伏型主要看前几天有龙头辨识度，而调整的票。

新能源：

短线强势票活口：动力源、模塑科技、新泉股份、奥克股份

今天维持强势的趋势：赣锋锂业、雅化集团、永兴材料、科达制造、中矿资源、川能动力 （强度上，市场仍更偏好锂电上游票）

军工：

短线票：中国卫星、威海广泰、天秦装备（20cm）

还在新高的趋势：中航沈飞、鸿远电子、应流股份、高德红外、航天发展

d.科技股

科技中两条线，一是前面说的各个细分龙头的抱团，韦尔股份、闻泰科技、晶方科技、蓝思科技、京东方。另一方向是第三代半导体整体明显比其他分支强（其中功率半导体最强），士兰微、捷捷微电、新洁能等。

e.猪/养殖

短线票：鹏都农牧（龙头）、水产票，中水渔业、开创国际

趋势龙头：牧原股份

2）北向资金净流出44.44亿

【今日题材结构】

空间板：巨力索具4b/动力源4b

消费：巨力索具4b/水井坊3b/大湖股份2b/云南白药2b/天润乳业

科技：亚翔集成/韦尔股份/天富能源/士兰微…

新能源：雅化集团4b/动力源4b/奥克股份2B/模塑科技2b

养殖：鹏都农牧2b/中水渔业2b/开创国际2b/金新农2b/牧原股份2b

中欧投资协定：宁波海运2b/中远海科3b/中国核建…

军工：中国卫星/天秦装备/威海广泰