几个确定性高的方向（手哥1.24）

指数趋势：震荡

成交量：11134亿 放量300亿

涨跌比：红盘家数1130 绿盘家数2950

投机情绪： 中

前段时间，很多人嚷嚷着抱团股要瓦解了，包括一些知名大V，知名媒体等等。结果抱团股当时被他们喊崩了一两天之后，如今抱团之风又卷土重来。

创指目前三连阳，三天创指的涨幅将近9%。但是涨这么多，还是没让大多人满意，因为市场分化太明显。创指周五涨了2.27%，但是市场只有1130家红盘，近3000家下跌。

说白了，买不对方向，踩不准节奏，这慢牛跟熊市好像也没啥不一样。

对于这种行情，可以去吐槽，可以不欣赏，但多少还是理解下其出现的根本原因。

根本原因就是，钱太多，而好的标的太少。物以稀为贵。

去年开始，全球大放水，再加上不能炒房之后，大量居民储蓄通过公募等方式入市。市场其实并不缺钱。

而公募的规模越来越大之后，占据了市场话语权。大多公募基金经理的审美都是以确定性高，赛道空间大的方向为主。这就造就了，手上有钱要配置，但是想买的标的即使位置太高，也不得不去买的窘境。所以机构也只能给自己强行加理由，比如2年的预期打满，那就看到5年的。

之所以很多人会去骂，是因为要么自己卖早了不敢再买，要么是自己的持仓站在了市场风格的对立面。既然是敌对关系，当然会骂。但凡自己持仓在涨，或者买了公募基金的，半句坏话都不会说，只会告诉别人，来来来，咱们一起抱团吧。

手哥没有那么多时间和心情去争论抱团是否合理，作为一个二级市场摸爬滚打的老韭菜，我只会去找机会。不管是抱团还是非抱团，哪个方向确定性高，逻辑强，我们就做哪个。就像去年，当大多数人在抱团白酒光伏锂电的时候，手哥做的事就是把军工了挖出来。

简单说，我们要做的，就是很务实地找机会而已。

周四的文章和大家说了，关注上游涨价。手哥特别提到了光伏今年的投资逻辑，最好看上游，以及供应链管理做的好的。

周五的市场，光伏概念大涨。我们看到涨的好的，基本上是手哥说的这个细分方向。

上游的硅料：通威股份7.3%，特变电工9.18%。

上游的硅片：上机数控10%，隆基股份5%，

硅片上游的碳复合材料：金博股份20%

像上机，天合光能，隆基这都是供应链管理做的比较好的。什么叫做的好？手哥说了，今年光伏行业有个很大的问题就是交付能力。

下游需求爆满，但是如果上游供货不足，就会面临无米下锅的问题。所以，提前通过上单锁定上游材料供应的，业绩会更有确定性。像上机，为什么连续涨停，很重要的一个原因还是上机供应链完全打通了，针对上游长单锁定，保证材料供应，下游的订单也一直在签，都是长期大单。这样公司业绩确定性就大幅增强，会更稳定。

锂电这边，强者还是钴锂镍这些上游材料金属。天华超净，赣锋锂业，雅化集团，川能动力，盛新锂能，基本都是10%。

对于这两块，除非美联储不放水了，或者下游需求放缓，都很难有大幅度的回调。一个是资金介入深，再一个产品价格的上涨逻辑并未弱化。后面我们会看到更多的是，大涨后回调震荡，然后继续大涨的局面。自己把握节奏。

上游另外一条有延续性的是化工。

板块走势今年是非常强的，特别是近期。化工的下游特别多，在全球经济回暖的预期下，化工下需求也会释放，同时上游在通胀预期下涨价逻辑不变。

行业龙头是万华化学。化工里的茅台，简称化茅。

细分里，限塑令预期下的可降解材料类，今年上半年应该不错。之前讲过金发和瑞丰高材。

化纤里最好的还是恒力石化和荣盛石化，再加上个净利润断层的华峰化学。

其余的方向，确定性比较高的就是军工。军工里还是看发动机，像北斗这些，你去看北斗星通的业绩预告，算上扣非后，其实也没什么增长。几个大家伙航发动力，沈飞，西飞还没发预告，预告发出来，超预期就是第二波。

另外就是和车相关的。像半导体里和车相关的，车规级芯片斯达半导。和无人驾驶智能驾驶要用到的东西。比如韦尔股份，车端产品的增长会带来更大的业绩释放。包括PCB，车用PCB做的好的，沪电未来可能也有反转。

汽车电子化和智能化，也是今年确定性很高的方向。前面德赛，中科创达，华阳集团的业绩预告一出来，机构都知道是怎么回事了，今年会继续加大配置。

酿酒就不提了，谁爱买谁买，这个没法评论。永远滴神。不买没关系，可以远观但不可亵玩。

另外提一句，机构最近在增配AI方向，看看海康，科大讯飞，寒武纪的走势就知道。具体逻辑，以后说。

电子烟的机会，昨天发文说了。没看的点下方蓝色链接。

聊聊电子烟投资思路（手哥1.23）

消费电子，周五挨锤，传言苹果砍单，加上老美又开始调查立讯精密。老读者可以发现，上半年手哥非常看好消费电子，当时靠蓝思科技吃到大肉。但是下半年越往后，我就不怎么说消电了，自己也基本没再买过。苹果三杰，蓝思立讯歌尔，基本都是跟着苹果销量走，关联度太强。

这玩意看个拐点就好。上半年炒这么凶，后面增长不大还有什么搞头呢？分析师自己都说了，无线耳机增速开始不及预期，那还做它干嘛？

做业绩方向，成长方向。多看拐点。向上的时候，拐点往下了，就得非常小心。下半年歌尔，立讯没涨多少就是最好的证明。不是他低估了，只是吸引力不够强了。

对于军工，光伏，锂电，半导体这些都是一样。业绩环比增长这都是好事，只会加剧股价的向上突破空间。但是一旦出现向下拐点，就会有很深的回调。