突然出手了！1月25日：股民不可错过的重要消息！

价值掘金

立讯精密：美国337调查对公司生产、经营不会造成实质性影响

点评：这个消息周末炸锅了，美国换了总统，但对我们打压没有变！拜登就职第一天，美国就发起了针对中国的337调查，其中有一项涉及到立讯精密，中国消费电子龙头中枪了！

不过，这个调查去年12月18日就开始，前几天就传开了，算不上很突然的利空。立讯精密也两次回应，称目前对公司生产、经营不会造成实质性影响！但机构已经用脚投票，去年四季度减持立讯200多亿，是抛售最多的白马股。

最近苹果概念真是水逆了，周四欧菲光闪崩，周五蓝思科技闪崩，本周立讯精密要崩吗？这些只是苹果的中国供应商，代工企业而已，他们掌握了一些技术和专利，就被美国佬无情的打压。所以不要抱幻想了，除了自主可控，我们真的无路可走！

立讯精密被调查，外加大基金的减持，还有几只科技龙头解禁，看起来全是科技股利空，但政策利好也在渐渐发力（上海广东十四五大力“强芯”），觉得这是熟悉的套路，下跌时必须来点利空，火上浇油。但大A的尿性，科技是越打压就越涨，不打压反而没戏了。

说到苹果，最近在美股涨幅很好，iphone的销量依旧可观，其实景气度还是比较有保障的。但欧菲光被苹果抛弃，立讯精密被美国制裁，大家才发现，他们真要看苹果脸色吃饭！估值水平可能会被折价，因为确定性比较低；机构也不愿意建仓的，除非估值足够有吸引力！

证监会、交易所出手！指数基金单一成份股权重不超15%

点评：这个消息挺重要的，但被媒体忽略了，看来抱团炒作太猖狂，连管理层都看不下去，开始修改规则打压抱团炒作了。证监会、交易所的指引，规定指数基金买股票不少于30只，单只权重不超过15%，前5只不超过60%，意思别太过分了，抱团的同时也买点其他股票吧！

现在不少白酒、消费ETF，比如鹏华中证白酒、华夏消费，都接近单只15%，前5只60%的上限了！也就是说，对于一批“头部行业龙头”，可能已经看到天花板了。

目前看，股票指数基金规模1.3万亿，债券指数基金4000万，影响1.7万亿的市场，对抱团股带来一定负面影响。2月1日之后，除了头部公司，其它细化龙头也会得到机构青睐了，这是好事情。

最近指数失真太严重了，创业板动不动暴涨2%，但个股普遍惨淡，因为机构都集中买宁德时代，东方财富这种指数龙头股，创业板拉都拉不住；基金持有更分散的话，不但能平缓指数暴涨暴跌，暴雷风险也降低了。

这个新政可能会引导市场风格切换，本周留意小票的反弹，但抱团短期不会结束！深交所就说了，虽然“养壳炒壳”“炒小炒差”现象大幅减少，但“三高”类重组值得警惕。说明还会重点关注题材炒作，而对抱团行为更多只是引导，并没有出手限制新基金发行等杀招！

券商业绩大爆发！东方财富净利润猛增150%

点评：目前总共23家券商发布业绩预告，总体都比较亮眼。大家最关心的东方财富，业绩上限49亿，基本上超出45亿的市场预期，总体上偏利好！东财的互联网属性，外加在创业板，新基金卖得好，估计还会受追捧。

而传统两大券商龙头，中信建投净利润95.1亿，同比增长72.85%；中信证券净利约149亿，同比增21.82%（商誉减值50亿），表现都可圈可点。

其它小券商更牛了，东海证券、华鑫证券、中金财富、英大证券等都是翻倍。其中，东海证券同比大增4.6倍，华鑫证券增加3.2倍，牛市来钱就是快。

一个有意思的对比，中信建投市值3133亿，中信证券市值3921亿，东方财富市值3389亿。虽然东财利润只有中信的三分之一，但市值有赶超的架势！之前，中信建投一度超过中信证券，但很快跌跌不休的，东财会面临这个魔咒么？

券商业绩不错，但股价一塌糊涂，除了东财都是苦命人。除了散户在里面折腾，机构对券商配置并不多，本周会不会雄起呢？重点关注东方财富、中信证券两大龙头，投行优势的中金公司，中信建投，估值较低的招商证券、广发证券、华泰证券

年轻人的茅台！电子烟雾芯科技美股市值458亿美元

点评：国内最大的电子烟品牌悦刻，去美股上市遭爆炒，首日涨幅达到145.92%，市值458亿美元！公司去年进盈利不到1亿元，高达5000倍的市盈率，但上市仍遭疯抢，让人懵逼啊。

雾芯科技和泡泡玛特这种，很多人根本没听过，但市值都是千亿级的，时代真的变了。现在只要年轻人追捧，新潮玩意儿的公司，估值都飞天了！电子烟取代传统香烟，在国内几乎是妄想，但资本就是要听新故事。

也这是一种反向收割，凭什么那帮老家伙用房子、茅台收割年轻人，年轻人也用比特币、魔盒、电子烟收割中年人了。雾芯科技创始人汪莹，仅仅创业板3年，上市后身家1700亿，直接问鼎中国女首富，这个世界太疯狂了！

雾芯科技460亿美金市值，思摩尔国际5000亿港币市值，合计起来8000亿元。说明电子烟并非炒概念，资本在用真金白银豪赌啊！

A股相关的股票：爱施德、华宝股份、东风股份、永吉股份、陕西金叶、劲嘉股份、亿纬锂能等，估计要继续疯了。

公募基金规模首超20万亿  抱团反而更凶猛了

点评：公募基金规模突破20万亿，这本来是一件好事。说明机构力量强大了。但认真去看基金重仓的股票，如此高度一致的抱团，真的是一言难尽了。贵州茅台、五粮液、美的集团、宁德时代、中国中免、中国平安、泸州老窖、隆基股份、迈瑞医疗这些，几乎是必配的股票，而茅台依然是第一大重仓股，有高达1361只基金买入！

抱团不可怕，但20万亿公募抱一起才是最可怕的。按照新基金发行速度，A股那些核心资产的流通市值，都不够他们买了。这也解释了，抱团龙头回调个10%，就一堆资金去哄抢了。但这样有点极端了，A股4000多只股票，难道只有区区几十只最优秀的吗？

当然作为韭菜，除了“抄作业”好像没其他办法，基金们四季度新进的股票，比如福耀玻璃、海大集团、港股的颐海国际等，已经受到市场追捧了。或许，我们吐槽的不是抱团，而是基金没啥没抱自己买的股票，都是屁股决定脑袋！

有人问，这波抱团行情什么时候结束？这个很难预测。但可以观察一个指标，就是看不到“爆款基金、一天募集百亿”之类新闻时，差不多要结束了。现在新基金依然如火如荼，村里也没干涉的意思，短期应该还能继续嗨。

周末很多人在研究机构持仓，想着怎么“炒作业”呢。一边是痛骂抱团，一边想着分一杯羹，这就是这个市场的韭菜，拧巴并快乐着。

看这份加仓的名单，京东方A竟然排在第一，这股被成为散户大本营，有100多万股东，但机构四季度狂买40多亿，直接给散户抬轿子，看来是真看好！

从加仓个股可以看出，机构在疯狂买入金融股，兴业银行、中国平安、中国太保、宁波银行等，但除了东方财富，其它都走的平淡，主要是散户不跟啊。

当然，这份名单肯定有滞后性，最近机构重点加仓的，应该是医药股，大家看药明康德，泰格医药，恒瑞医药、康龙化成这些千亿龙头，股价不断的新高，只有机构有这个能量了。

周五全球市场都在跌，米国新财长耶伦表示，不会支持货币贬值来实现经济优势，意思就是美联储不会再大放水了！受此影响，比特币跌破3万美元，各类商品期货大跌，但A50也风平浪静， 美股也没怎么跌，今天应该影响不大。

对于本周，观点很明确，前半周还会冲高，市场会迈过之前高点3636，但后半周要小心点，应该会有一个回落，市场波动将会加剧！

总之，在火爆的新基金衬托下，一定程度上封住A股下跌的空间。对A股来说，流动性未大幅恶化之前，躁动行情仍将延续。预计成交量维持在万亿，而大象会继续起舞，而不是要瓦解了。

但聪明的投资者，已经在琢磨着买点不那么抱团的票，市场从“独此一家”扩散至“百家争鸣”是大概率事件，有些抱团龙头不好上车，不如去挖掘二线龙头！

现在这一轮牛市，有点像2015年涨房价去库存，通过市场不断的赚钱效应，让股民享受纸上财富，看见股价不断上涨，慢慢不愿意卖掉股票，A股就成了蓄水池了！然后就可以支持实体经济，这是一盘大棋。

所以，我们多数人赚的钱，就是泡沫的钱，而不是自己真多么牛逼，这是要心里有数的。很多时候个人的努力，都不过是搭上历史的进程罢了！

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