这个观点，全市唯一！！！
原创：量化卧龙 无名诸葛 2021-01-31
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周四、周五指数连崩了2天，这连续两天的崩盘，是否就确定了市场抱团风格的彻底瓦解呢。上面这个问题，是诸葛周末收到最多的私信。既然你们关心，诸葛就和大家谈一谈我的看法。我认为市场抱团的风格不会瓦解，结构性行情将继续延续，只是在风格推进的过程中，方向会不断切换。一个存量博弈的市场，优质资产有限，无论分歧如何剧烈，市场最终的结果还是会强化各个细分行业和垂直领域的龙头公司，这是去散户化的根本和A股的大势。在这个大势推进的过程中，总会有一些个别方向，因为消息面或政策面的刺激，跑赢其他的方向，就比如现在大家熟知的新能源车和光伏。
但要记住一点，随着赚钱效应凸显，短线资金的靠拢，不断透支未来的空间，也扩大了潜在的泡沫。
所以这是为什么诸葛很早就不再关注高位的新能源车、光伏，转而投向低位科技的原因之一。而我在关注方向上的高低切换，也让我的持仓规避了明牌方向瓦解带来的计提损失。
这里无论是信创的中国长城、景嘉微，还是封测的通富微电，这两天的表现都优于很多明牌方向的中军。
所以说，当这个市场所有参与者都知道某个方向，都了解背后的逻辑，那我们就要开始注意短期回调的风险，仓位要做到高低切换。而低切的方向，诸葛给大家说一个思路，你们可以参考一下。既然上面我认为市场抱团的结构性行情将持续下去，那低切的方向自然还是有机构抱团参与并走出主升的标的。就拿这周提的芒果超媒来说，周五指数继续回调，为什么它却能在上午有4个多点的修复呢。
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原因很简单，虽然和新能源车、光伏一样，芒果超媒的流媒体也是机构抱团的方向，但不一样的是，前者现在充斥着大量的散户投机者，而后者现在还是机构在里面做对敲。同样的道理，周五异动的机场航运板块，在没有赚钱效应吸引短线资金参与之前，你觉得背后的推手会是谁呢，谁会是收益于上涨的人呢。
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如果要我看航运这块，除了上面的上海机场，我肯定会重点留意春秋航空，它既然是国内廉价航空的龙头，说明它在管控成本方面的商业模式优于其他的航空公司，这是春秋航空最核心的竞争优势。那随着疫情影响的逐渐弱化，谁有能力扛过复苏前的至暗时刻，谁就能成为笑到最后的赢家。
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