关于趋势题材，一个重要的问题

今天市场上，稀土是一个很亮眼的新高板块。一路上来，走势是真坎坷。

前阵子上一波稀土涨完开始下跌的时候，我们互动留言说了比较多的稀土，主要观点是：稀土的长期逻辑还是很好的。

那么当时有些读者就说，为什么它长期逻辑很好，前面还跌呢？

这就涉及到今天想聊的一个话题：一个题材的基本面和股票走势的关系。搞清楚这个问题，对于实战是很有价值的。

首先，当股票短期涨幅已经比较大的时候，你再来理解它的基本面逻辑（哪怕这是一个长期的逻辑），是有必要，但已经没那么大的价值。

比如今天，你如果因为觉得稀土行业基本面变好了，去买它，那么无论后面涨跌，你的逻辑和买点是错的。

今天买入稀土，一定是基于情绪的强势龙头股买法。

当一个票短线已经连续大涨，意味着至少包含短期情绪因素了。这时候再去太过深究所谓的基本面，很容易让你陷入一种yy死扛调整的状态。

比如，你今天打板介入，明天走弱，基于龙头股或者打板模式走弱，也就走了。

但是，如果你在这种高位，基于所谓基本面长逻辑买入，它盘口走弱，你没法走，因为是长逻辑嘛，这样就很容易被套，死扛一大波可能的调整。

那什么时候值得重新审视题材的基本面？

下跌，进入调整之后。

要清楚一点，即使是一个能涨一年的长逻辑，也是波段式地向上走的，那么必然会存在着上涨和下跌的小周期波动。

这意味着，如果你总是在上涨的高位才相信，那注定大概率容易被套的。

要是真看好基本面，更应该在下跌的时候重新审视，一个题材是不是实质性、可落地的，未来预期兑现完了吗？

所以记住一个原则：

短期大涨的股票，不要想太多长逻辑，都是炒情绪，趋势股大跌之后，反而应该好好思考一下基本面逻辑硬不硬，值不值得买入。

……

周一，我们把一个潜在新方向，防守型板块都理了一遍（详细可以回顾：又有新的进攻方向？）。今天市场赚钱效应的主线脉络，基本是顺着这个偏好来的，比如化工，银行，cro等等。

指数虽然是调整的，以这批防守型板块为核心的新高梯队反而更壮大了。这种结构性的赚钱效应，比短线情绪的回暖，来得重要得多。这说明市场是在趋势走强的，所以，还是那个观点：这个位置，不应该对大盘太过悲观。

其他值得说的

1）连板票核按钮开始缓解

昨日连板股今天开盘集体被竞价核按钮，但反核部队终于出现。昨天直接跌停的祥源文化几乎地天板，陕西黑猫17个点长腿连板。虽然带动效果几乎是没有，不少被按回去的，接力环境依然一般，但算是一个好的开始。

2）科技股集体被爆锤

科技股又集体被锤，业绩优秀的封测票被按跌停，下午科大讯飞也无厘头地闪崩。要说理由，其实并没有特别合理的理由，无非是对岸bd政策问题、流动性收紧预期下高风险偏好板块不行了，这都是事后解释的。

对于实战，我认为相比解释更有价值去想清楚怎么避免它。最近留言总是很多人问科技股，基本两类问题，分别大概是这么回复：1，当一个板块连续超预期的弱，是应该小心或回避的；2.怎么判断弱？大概有几个节点是要小心的，1月初汽车缺芯新闻满天飞，股价不涨时；封测三巨头出优秀业绩反而跌时；歌尔蓝思辟谣，股价不回去时。

3）今日强板块梳理

a。防守型板块还是市场主流。

其中，周期股的历史新高数连续5天是最多的。

周期股：牧原股份、太阳纸业、华鲁恒升、三友化工、万华化学、赛轮轮胎。

其中，里面核心的短线票：陕西黑猫 盛和资源 ；11月份炒过，试图二波的化工品，江苏索普、合盛硅业。

银行：平安银行、杭州银行、兴业银行

cro：药石科技、昭衍新药

其他新高趋势股：

医美：爱美客

家具：顾家家居、欧派家居 

酒：百润股份

b。次新股

次新股近期持续性是有点，虽然尤其是主板次新持续性一般，老换龙头，但是板块始终有票走出来，这个持续性是要留意的。药易购结束无涨跌幅第一天就来了个30cm，如果接下来不大跌甚至走强，20cm连板投机会不会继续回暖是个值得观察的点。

龙头：药易购30cm大长腿板

主板次新连板：华文食品3板/和顺石油2板

走趋势的次新：联泓新科（新高）、和顺石油

4）北向资金净流入34亿。

【今日题材结构】

空间板：陕西黑猫3b/华文食品3b/皖通科技3b

周期股：陕西黑猫3b/盛和资源2b/合盛硅业……

次新：华文食品3b/药易购/和顺石油2b/联泓新科……

汽车：福田汽车2b/大洋电机/天际股份…

消费：浙江美大/金牌橱柜/乐惠国际