哪些会涨？哪些会跌？（手哥2.3）

指数趋势：震荡

成交量：9534亿 放量500亿

涨跌比：红盘家数952 绿盘家数3115

投机情绪： 弱

今天指数跌的不多，但个股及其惨烈，堪称小型股灾。把最近一句很时髦的话改编一下就是：

侮辱性不强，但伤害极大。。。

下跌原因，还是出在央妈身上。

昨天手哥就和大家说，央妈是个一个精打细算的妈。而且明确告诉你，除非超预期的净投放，不然今天大概率要跌。

果不其然。今日逆回购到期1800亿，但央妈只续作了1000亿，实现800亿净回笼，流动性又开始紧了。这一紧，市场立马给负反馈。上午虽然指数还在涨，但是得看到只有1000家左右红盘啊。

每一次指数上涨，涨到这么极端的时候，之后都面临调整。上回是1月25日，上上回是1月7日。大家自己对应去看后面怎么走的。

同时，离春节长假只有5个交易日了，一般这时候，市场交投都比较清淡，无论散户还是机构，交易意愿都不会很强，导致市场流动性会比较差。这种时候，一般情况就是横盘不涨，但是一旦有什么利空，此时是没有多少资金出来接货的，就会导致个股闪崩。所以最近为啥闪崩这么多？原因就是这个。

所以中午午盘，手哥就提示大家可以锁定收益了，不要贪今天指数这点上涨。

接下来两天，都有1000亿逆回购到期，从目前央妈的态度上看，手哥认为还会是偏紧的操作。明天可能续作800亿，就算超额续作，也不会超很多。除非我们看到大超预期，比如释放了3000亿，5000亿这种，不然市场都不会太买单。

所以短期，我们要继续用猴市思维去做，指数大概率会做箱体。反弹的时候不会反弹太多，跌的时候不会连续大跌。

多利用反弹的时候减仓。等下跌多了，超卖了再加仓一些。轻仓小波段去做。

最近好点的板块，是偏防守性质的，比如银行，酿酒。还有偏上游的周期股，比如稀土，锂矿，硅料，化工，造纸等。

银行最近趋势很好，很多机构开始弃高买低，加仓银行。本质上一种防守策略，流动性收紧的预期下，利率上升，利好银行业绩，加上又是低估值。其实保险也是，但是保险板块被中国平安给坑了，平安投资的华夏幸福暴雷，导致平安连续杀跌。

而上游的周期股则是代表着业绩的确定性。因为全球都在走通胀，上游涨价是普遍现象，这就会导致周期股业绩确定性非常高。

之前给大家推荐过造纸板块的机会。你可能觉得这板块好像不怎么样，没什么存在感。但是人家就是不知不觉创出新高。而且各大纸厂还不断在发涨价函。

另外就是油价。上周手哥在群里还做了油价还要上涨的预测。

本周原油价格在短暂下跌后又创出新高。石油是通胀之母，这加大了之后的通胀预期。

而走的差的板块，基本都是高贝塔，也就是高估值品种。比如科技股，军工股。

科技股今天大跌，主要就是杀估值了。为什么资金先拿科技股下手？因为科技股业绩很不稳定，估值又高。流动性收紧预期下，一旦业绩变脸，股价都会迅速下杀。所以为了回避这种潜在风险，很多机构都在降科技股仓位，下午尤其明显。

军工股也一样。同样也是高估值，但是军工股和科技股不一样的地方是，军工股的业绩有一定周期属性。比如军队装备升级换代是有周期的，每隔几年就要装备升级。所以这一轮换代周期，大多数军工股的业绩都有保证。

所以军工股的业绩是在三四季度表现的都不错的，特别是上游。市场目前需要确认的是一季度业绩情况，因为军工大多数是央企，有的公司在完成全年任务后，可能会把部分四季度的利润做到一季度里去。毕竟今年是十四五开局之年。短期军工会走弱，同步杀估值，一旦一季报出了几个亮眼的，超预期的，资金马上会回去。所以节奏把握好，最早也是2月底3月初的事。

短期的建议就是年前回避高估值，这其中也包括光伏锂电这些。资金目前要的就是业绩确定性，像东方日升业绩大变脸，3天时间就跌了-40%多。一旦业绩配不上估值，就是大跌，特别是在年前流动性差的时候。

所以年前一定要稳啊，轻仓稳。年后一季报会出很多机会，资金会大调仓。年前控制住了回撤，年后就可以靠那一波吃到大肉。

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