周复盘：这个小红包可别忘了

先来说说这周末值得关注的几件事。

1.深交所主板和中小板合并

周五监管宣布深主板和中小板合并，以后沪深两个交易所的格局就是，上海，主板+科创，相对应的，深圳，主板+创业板，定位更加清晰了。

虽然这是制度性质的事情，级别很大，但对于交易层面（尤其短期），并不构成什么指引。我理解这并不是一个特别预期外的事情，既不是利好也不构成利空。

而是一个有预期的大趋势（最终要实现全面注册制）之中，一个进展性动作。

这个大趋势我们这两年来讲得不少，最近两个月的所谓“抱团”实际上也是市场对于全面注册制的提前反馈。“时代变了”这话都听腻了，重要的是，意识到、找方法去应对。

2.出了条新规：IPO前12个月入股股东均需锁定三年。

主要针对的是上市前突击入股的股东，以前的规定是IPO前12个月入股，只需要锁定12个月，现在改成需要锁定3年。延长锁定期，明牌上是利好新股，尤其是超跌质地不错的。

如果拉长来看，这条政策不单单是想要缓解解禁压力，而是：想要打压想要短期套利，赚快钱的机构/投资者。在退出上做功夫，就倒逼资金去投能看更长期的项目和公司了，这是个好事情。

3.节前，开始放水了

值得注意的是，首先，今天央行公开市场开展了500亿的14天逆回购操作，没有逆回购到期，净投放了500亿。同时2月5日开始，央行连续跨节资金投放，资金面已经有所转松，短期利率品种下行。

总结来说，资金面最紧的阶段过去，并开始为过节提前打流动性了，节前3天，资金面问层面，是偏利好的。

最后说说逆回购，长假之前都有逆回购躺赚小红包。看下具体策略：

周一（2月8日）：

1天期逆回购，计息天数1天。资金2月9日可用，2月10日可取。

2天期逆回购，计息天数9天。资金2月10日可用，2月18日可取。

周二（2月9日）：

1天期逆回购，计息天数8天。资金2月10日可用，2月18日可取。

2天期逆回购，计息天数9天。资金2月18日可用，2月19日可取。

周三（2月10日）：假期期间不计息

因此，最有性价比的是周一卖出2天期的逆回购（沪市GC002、深市R-002）或者，周二做1天期的逆回购（沪市GC001、深市R-001），可以实现吃掉春节假期利息的同时，节前最后一天还能买票。

一、周末消息面

1、监管：批准深交所主板和中小板合并

合并深交所的主板和中小板的安排是“两个统一、四个不变”，即统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变。证监会将指导深交所整合主板与中小板的制度规则，做好监管衔接，对发行上市、市场产品、指数名称等进行调整，做好技术系统调整测试，确保改革平稳落地。

合并完成后，主板定位成熟企业融资发展，创业板服务成长型创新创业企业

2、证监会：IPO前12个月入股股东均需锁定三年

主要内容包括五个方面：要求发行人清理股份代持，不存在违规持股情况；提交申请前12个月内入股的新增股东都要锁定36个月；加强对入股价格异常、多层嵌套股东的监管，要求穿透核查；压实中介机构责任；形成监管合力。

3、美股：标普500+0.39%；道指+0.3%；纳指+0.57%

4、芯片短缺已经从汽车行业蔓延至手机和游戏机 

最近几周，越来越多的行业领袖发出警告，他们无法获得足够的芯片来生产他们的产品。苹果最近表示，一些新款高端iPhone的销售受到零部件短缺的限制。恩智浦和英飞凌都表示，这些供应限制已不再局限于汽车行业。索尼周三表示，由于生产瓶颈，该公司可能无法在2021年完全满足其新款游戏机的需求。

5、闻泰科技：拟收购欧菲光拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产

6、监管：发布《上市公司内幕信息知情人登记制度的规定》。 

一是落实新证券法规定，二是压实上市公司防范内幕交易的主体责任，三是强化证券交易所在内幕交易防控方面的职责，四是明确中介机构的配合义务。

7、监管：核准4家企业的上市首发申请

二、上周行情回顾

1.指数周线

本周两大指数周线收小阳线，上周下跌之后前几天有一个反弹的小周期，随后继续调整。大体上，指数箱体的格局还没有破，指数层面没什么问题。主要的问题在于这里的指数是失真的，大部分票的亏钱效应都非常强烈。

2.超短氛围

本周超短氛围又是噩梦难度，周初指数反弹，涨停数据还不错，但第二天就开始没有持续性了，周三开始涨停数量剧减，打板成功率很低，在盘面上表现为，连板接力亏钱效应持续炸裂，动不动就是跌停，没有明显缓解。周五又到了一个冰点，只剩下几个2板票，其他全灭。

3.活跃题材

市场依然没有明显主线。

次新：

周初，无涨跌幅次新情绪延续，药易购上周五单日200%后继续30%，秋田微日内翻倍。连板票，中辰股份。周二开始深度调整，高爆发力的赚钱效应昙花一现。

周期股：

周期票，尤其是化工票是本周趋势走势最强的板块，万华化学、荣盛石化等等票加速新高，核心还是这一批新高抱团。短线题材也有联动，但持续性就明显受到短线情绪的压制了。

陕西黑猫，2波4板，次日按跌停。盛和资源新高2板，次日按跌停。

医美：

趋势板块，爱美客等不断新高。补涨趋势，鲁商发展、丽人丽妆、奥园美谷。虽然持续性是有的，但是短线始终走不出很好的题材梯队，低位拉，趋势就不动，无法共振。目前这个板块还在尝试，周五的景峰医药、朗姿股份2板。

地产产业链：

这个板块也是从趋势发散出来，总龙头是当时的东方雨虹，这个板块此前被证伪逻辑，认为地产三道红线后没有成长逻辑，但实际上很多公司出的业绩都是很好的，基本上是以业绩驱动，出预告优秀的，有炒作持续性，比如金牌橱柜。最后开始发散了低位题材炒作，海鸥住工等。

三、接下来的思路

年前最后三个交易日，我认为预期是不需要太悲观。

首先指数，箱体格局是比较清晰的，起码，指数大跌的风险并不大。当然，一个问题是指数基本失真了，但整体的情绪，在上周我认为是一种非常极端的、极度恐慌的宣泄了。

这种分化，这几天能不能逆转，我认为虽然不好说，但是过度反应后，剩下三天是会相对平稳的。加上，周末消息面偏暖，要提款过节的人，大部分已经砸了，剩下几天，尤其是节前最后一天，是偏多的。（插一句，感觉，现在全世界都在说最后一天会好，那会不会提前，即周二就有人先手？）

短线主要看的，跟指数相关最强的，上证是银行，创业板是疫苗方向，下周还是相对重要。其次，周期类一直是上周最强方向，周五相当与这一波首次大分歧，比较明显的主流分歧，也是一个重要观察方向。

对于超短票，剩下几个2板，理论上有一个晋级的概率不小。但这里的超短冰点，确定性并不一定很高，现在最大的问题是最近的短线情绪冰点都被趋势抱团品种所扰乱，短线情绪依然极端，我认为即使参与，还是需要控制下仓位。

最后，国债逆回购赚利息在这个节点可以留意下，这里复读一下。

周一（2月8日）：

1天期逆回购，计息天数1天。资金2月9日可用，2月10日可取。

2天期逆回购，计息天数9天。资金2月10日可用，2月18日可取。

周二（2月9日）：

1天期逆回购，计息天数8天。资金2月10日可用，2月18日可取。

2天期逆回购，计息天数9天。资金2月18日可用，2月19日可取。

周三（2月10日）：假期期间不计息

因此，最有性价比的是周一做2天期的逆回购（沪市GC002、深市R-002）或者，周二做1天期的逆回购（沪市GC001、深市R-001），可以实现吃掉春节假期利息的同时，节前最后一天还能买票。