黑马！十倍涨幅

原创：超短小猎豹   超短小猎豹   2021-02-08 - 小 + 大

昨天答应大家讲讲港股和新赛道。   今天讲一个光伏行业的新技术，颗粒硅。   目前市场上主流的多晶硅，是以改良西门子法通过气相沉淀生产的柱状多晶硅，长下面这样：   而颗粒硅，则是以硅烷法生产出来的颗粒状多晶硅，顾名思义。   国内主流的多晶硅生产企业，比如通威股份、大全新能源、新特能源等都是采用前者，西门子法生产的柱状多晶硅。尝试颗粒硅并量产的只有两家，一是港股的保利协鑫能源，二是陕西一个叫天宏瑞科的公司，没有上市。 保利协鑫能源从去年最底部算起，股价涨了十倍。   很明显，阵营战斗力差距巨大，那么颗粒硅何处来的勇气？   凭颗粒硅能大幅降低制造成本。   改良西门子法电耗为63-65 度电/公斤。 而颗粒硅电耗即将达到15 度电/公斤（现在是18度/公斤），综合节电70%左右。   多晶硅生产的成本拆分，第一大头就是电耗，占35%左右。     光伏发电是未来的趋势这个应该毋庸置疑，推行新能源，如果光伏发电的电价最后比火力发电等传统方法要贵很多，那仅靠政策推动，阻力是很大的，所以未来的光伏有一个核心的逻辑：“光伏平价上网”。   就像手机流量一样，十年前手机流量又少又贵，这些年流量便宜了，才有如今移动互联网的蓬勃发展。   不止是电价，颗粒硅还有着别的优势，如每万吨的投资强度下降约 30%，占地规模下降 60%；下游拉晶环节降低成本 20%左右，碳中和排放量降幅超过 50%等等。   有朋友可能会问，这不无敌了么？各方面吊打棒状硅。   我们再讲讲颗粒硅的缺点：   1、掺杂比例问题。   目前没法100%使用颗粒硅，粉尘含量高，氢含量高，会导致溅硅现象，做出来硅料品质偏低。   不过这几个问题保利协鑫说可以解决。   参杂比例这块暂时没有一个比较公认的数字，30%左右没问题，然后江苏中能的专家建议50%参杂，然后上周隆基股份的董事长说，可以参杂80%。   暂时没有一个统一的定论，有业内人士可以说说~   2、产能问题。   前面说了，目前国内尝试颗粒硅并量产的只有两家，保利协鑫能源，天宏瑞科，但这两家产量加起来也就几万吨。   硅料投产要一年半左右时间才能形成产能，短期产能很难大增。   产能对比需求，杯水车薪，所以持有通威等硅料龙头的朋友也不用担心，短期内不会对棒状硅市场形成什么威胁。   3、公司黑历史问题。   负债方面，出售电站业务给三峡集团，2021年负债率会降下来，这个问题倒是不大，但有很多人怀疑，保利协鑫对于颗粒硅方面的描述有夸大，这公司本身黑历史较多。   我1月底的时候还在圈子里说过这个问题，然后研究了好久，是不是吹牛不知道，反正股价是突突突的上去了......     非买卖建议，就当成科普吧，反正正宗标的保利协鑫能源在港股，大部分人买不了。   ......   简单说说市场，和昨天预期的一样，节前最后几天，抛压减小，容易企稳反弹。   今天一早就开车回老家了，没怎么看盘，中午午评也没时间写......   没啥操作，还是那句话，涨了看好跌了恐慌是典型的韭菜行为，行业逻辑不会一天大跌就被改变了，当然，你拿的得是龙头。   我还是和上周观点一样，看好银行、硅、化工、稀土。   明后天还有两个交易日，不确定能不能保证更新？如果要去串亲戚，或者和家人出去玩就更新不了，有空的话我就尽量更新。   祝大家新年快乐，最朴素的祝福，新的一年发大财，嘿嘿。

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